Was Investmentbanker über Venture Capital wissen sollten

In der Investment-Banking-Welt, venture Kapital ist, Geld zu Startup-Unternehmen und junge Unternehmen zur Verfügung gestellt, die ihnen die traditionellen Finanzierungsquellen, wie Bankdarlehen oder Initial Public Offerings (IPOs) zu tippen noch nicht über einen Track Record haben, die erlauben würde. Jeder, der die Reality-TV-Show gesehen hat Haifischbecken einen Einblick in die Welt des Venture-Capital-Finanzierung erhält.

Im Wesentlichen ist Risikokapital der Ort, wo der Unternehmer mit einer großen Idee und einem soliden Geschäftsplan Startkapital oder Arbeitskapital von versierte Anleger erhält die für das nächste große Ding wie Microsoft oder Cisco Systems suchen - zwei Unternehmen, die mit Risikokapital finanziert wurden Investition.

Venture-Capital-Firmen sind als Partnerschaften im Allgemeinen strukturiert. Die Kommanditisten sind die Investoren und die Kapital zur Verfügung stellen. Der Komplementär verwaltet die Investitionen - im Wesentlichen herauszufinden, welche Unternehmen zu investieren.

Im Gegensatz zu traditionellen Aktien und Anleihen, die Investitionen in Risikokapital ist sehr illiquiden - die Bindung der Mittel ist in der Regel für einen längeren Zeitraum (in der Regel fünf bis zehn Jahre) und nicht leicht gekauft und verkauft werden können. Im Gegensatz zu traditionellen Aktien und Anleihen zu investieren, Venture-Kapitalisten nehmen in der Regel eine sehr große Eigentümerstellung in einem Unternehmen und eine aktive Rolle spielen, indem sie Management-Fachwissen und eng Überwachung der Fortschritte.

Die Gebührenstruktur in Risikokapital ist ähnlich der in der Hedge-Fonds-Branche. Die zwei und zwanzig Ausgleichsregelung ist Standard-Tarif in der Venture-Capital-Welt. Also, für die Investition in eine Venture-Capital-Fonds zu beweisen, um profitabel zu sein, müssen die zugrunde liegenden Anlagen gemeinsam auf einem hohen Niveau durchzuführen, sowohl die Rückkehr an den Anleger zur Verfügung zu stellen und die Verwaltungskosten decken.

Venture-Capital-Investitionen ist ein riskantes Unterfangen - die durchschnittliche Investition erweist sich als unrentabel. Die meisten jungen Unternehmen einfach machen es nicht und nur ein paar Auserwählte machen es groß. So erfolgreich Venture-Capital-Investitionen ist ein Spiel mit Zahlen. Um die Risiken auf sich genommen rechtfertigen, die von den Investoren erwarteten Renditen sind viel größer als die auf traditionellen Anlagen, die weniger Risiko des Scheiterns verbunden.

Viele Venture Capital-Investoren Zielrenditen von über 30 Prozent pro Jahr. Um eine solche hohe Ziel zu treffen und ihre Risiken zu mindern, Venture-Capital-Fonds investieren oft in einer großen Anzahl von jungen Firmen. Wenn ein Venture-Capital-Investor Finanzierung zu zehn Unternehmen bietet und nur einer von ihnen ist erfolgreich - aber das ist unglaublich erfolgreich - die Investition kann ein großer Erfolg sein.

Erfolg für die einzelnen Unternehmen, das Venture-Capital-Finanzierung erhält - und für die Risikokapitalgeber, die die Finanzierung zur Verfügung gestellt - wird realisiert, wenn das Unternehmen über einen Börsengang geht an die Börse oder für einen hohen Preis an ein anderes Unternehmen verkauft. Das ist der ultimative Traum sowohl der Unternehmer und Venture Capitalist.

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