Typen von Hedge-Fonds-Partnerschaften: Allgemeine und Begrenzte
Die meisten Hedge-Fonds werden als leicht (wenn überhaupt) regulierte Investmentgesellschaften strukturiert, aber das bedeutet nicht, dass die Partner innerhalb eines Fonds gleich sind. Einige Partner stehen auf höheren Boden als andere, und die Struktur des Fonds wirkt sich auf die Haftung, die Anleger für in Anspruch nehmen.
Wenn Sie in einen Hedge-Fonds kaufen, geben Sie in eine Partnerschaft, und Sie müssen wissen, welche Rechte und Pflichten sie haben - vor allem, wenn etwas schief geht.
Ein Hedge-Fonds Komplementäre sind die Gründer und Vermögensverwalter des Fonds. Diese Menschen haben folgende Aufgaben:
Bilden Sie den Fonds
Steuern Sie die Anlagestrategie des Fonds
Sammeln Sie die Gebühren
Die Rechnungen bezahlen
Verteilen Sie die Boni
Im Gegenzug für ihre Kontrolle übernehmen Komplementäre auf unbeschränkte Haftung des Fonds, was bedeutet, dass ihre persönlichen Vermögen auf dem Spiel stehen, wenn der Fonds die Verbindlichkeiten seines Vermögens nicht überschreiten. Viele Komplementäre besitzen ihre Einsätze durch S Unternehmen (Ein Eigentümerstruktur für kleine Unternehmen, die unter US-Steuergesetzes können Eigentümer mit beschränkter Haftung und Steuervorteile) oder anderen Strukturen, die mit ihrem persönlichen Vermögen schützen.
Das Kommanditisten (Oft abgekürzt Limiteds) Eines Hedge-Fonds sind die Menschen, die in den Fonds investieren - yep, Sie. Wenn Investoren ihr Geld an den Fondsmanager geben (General Partner) zu investieren, nehmen sie eine Beteiligung an dem Fonds als ein Geschäft. Kommanditisten können in vielen verschiedenen Geschmacksrichtungen:
Einzelne Investoren, Pensionskassen oder Stiftungen
Broker-Firmen oder Investmentgesellschaften, die die Fonds Komplementäre sponsern
Weitere Partnerschaften oder Unternehmen gebildet, um Investitionen in Hedge-Fonds machen
Kommanditgesellschaft hat seine Nachteile. Kommanditisten zahlen Gebühren an den allgemeinen Partnern für ihre Management-Dienstleistungen. Sie haben wenig oder nichts zu sagen in die Operationen des Fonds. Und der Fonds kann die laufende Kommunikation beschränken den allgemeinen Partnern nur ein paar Mal pro Jahr.
Aber im Gegenzug für diese Einschränkungen der Kontrolle, haben Kommanditisten mit beschränkter Haftung. Sie können nur den Betrag, den Sie in den Fonds und nicht mehr investieren verlieren. Wenn der Hedge-Fonds-Bauch-up und ein Vermieter kommt der Suche nach zurück Miete geht, kann er nach den allgemeinen Partnern und ihrem persönlichen Vermögen gehen, aber er kann an die Kommanditisten nicht kommen und sie um Geld.