Advanced Portfolio Denken: Absolute Returns
Britische Anleger müssen sich nicht blindlings in den Begriff glauben, dass Aktien und Anleihen immer im Wert steigen. Sie haben absolut nicht und in Wirklichkeit wichtigen Anlagekategorien kann eine schreckliche Idee, nicht nur für ein paar Jahre, aber seit Jahrzehnten. Diese Tatsache sollten Sie auf der Hut setzen und denken Sie lange und intensiv über Ihr Vermögen sowie die Erhaltung, wo man zukünftige Gewinne machen können.
Der Begriff absolute Renditen sehr beliebt ist mit Fonds-Marketing-Typen, die das Versprechen einer absoluten positiven Rendite (Kapitalgewinn) in jeder Art von Markt lieben. Das Problem, sofort offensichtlich, jeder mit einem Minimum an gesundem Menschenverstand ist, dass als ideales es ein bisschen wie moderne Alchemie klingt.
"Machen Sie Geld die ganze Zeit!" ist eine eingängige Werbelinie aber nicht terrifically einfach in der düsteren, grauen Welt der Investition Realität zu erreichen.
Unter dem Strich müssen Sie zynisch über die Forderungen der absoluten Rendite. Viele Fondsmanager scheitern an diesem Ideal zu liefern, wobei die meisten eine blasse Alternative anbieten - ihre Anleger verlieren nicht ganz so viel Geld auf dem Weg nach unten und nicht so viel machen auf dem Weg nach oben!
In der Realität (zu) viele absolute Rendite Fonds sollten als "Nicht ganz so flüchtig" vermarktet werden, aber das ist offensichtlich weniger eingängig als Titel.
Aber lassen Sie sich nicht, dass etwas abgedroschen Bemerkung über Flüchtigkeit (Wie viel ein Aktienkurs bewegt sich nach oben und unten auf einer regelmäßigen Basis) verschleiern die Tatsache, dass die Idee der absoluten Renditen nützlich ist. Wenn ein Fondsmanager können die meisten der Renditen des breiteren Markt zu liefern, aber mit viel weniger Volatilität, die für Investoren nützlich sein können, suchen zu "glatt" ihre Erträge.
Das Ideal der mit einem hohen Maß an Liquidität (Bargeld), um in einen Fonds investieren Kapital zu konservieren können auch an bestimmte Anleger sehr attraktiv sein. Nichts ist los mit dem Ziel der Erhaltung Ihres Kapitals kommen, was da wolle.
Entscheidend ist, zwingt die Idee der absoluten Renditen Manager, kreativ zu denken über die Investition. Statt nur einen Markt erwartet zu halten auf steigen (in denen der Fonds im Wesentlichen lange der Markt ist), eine absolute Rendite Fondsmanager untersucht alternative Strategien, die neue Anlageklassen enthalten kann, oder von fallenden Märkten Geld zu verdienen.
Im Wesentlichen, wenn es richtig funktioniert, absolute Renditen macht Manager härter arbeiten, kehrt zu produzieren was auch kommen mag. Unter dem Strich, der eine gute Idee und eine, die Sie über Ihre Investitionen Techniken kopieren. Nur nicht erwarten, dass es die ganze Zeit zu arbeiten.
Alle, die anstrengende Tätigkeit durch den Investment-Manager (die Notwendigkeit, Geld in fallenden Märkten machen, den Einsatz alternativer Vermögenswerte), um sicherzustellen, dass Sie schonen Ihr Kapital zwei spezifische Risiken einführt:
Dass der Manager nicht gelingt! Mit anderen Worten, macht die Person, die falschen Anrufe zur falschen Zeit auf dem Markt. Zu viel Aktivität nicht zwangsläufig zu konstanten Erfolg gleichzusetzen.
Das ständige Handel und energetische Fondsmanagement kostet zusätzliches Geld. Gebühren auf absolute Renditen Fonds kann das Dach (mit Kosten von 2 Prozent oder mehr Standard in der Branche) mit dem unvermeidlichen Sogwirkung auf Ihr Vermögen getroffen.
Hohe Gebühren sind nur etwa schmackhaft, wenn Sie in einem Wunderkind-Manager investiert sind, aber sie sind ein Rezept für den finanziellen Ruin, wenn Ihr Manager den Markt unterschreitet. An diesem Punkt sind Sie mit einem Doppelschlag von schlechter Renditen und hohen Kosten getroffen.