Finanzierung eines M & A-Deal: Käufer sucht finanzielle Hilfe von Verkäufer
Verkäufer Finanzierung - warum sollte ein Verkäufer so etwas tun? Oh, das ist richtig: zu helfen, am MA Deal getan! Ein Verkäufer bereit Finanzierung an einen Käufer zu schaffen, gewinnt den Vorteil der Lage zu sein, in die nächste Phase des Lebens zu bewegen - Pensionierung, Hobby, Wohltätigkeitsarbeit, oder vielleicht ein anderes Geschäft beginnen - während Betrachtung als das Ergebnis des Verkaufs zu empfangen.
Obwohl Bargeld immer König ist, der ein Verkäufer will aus läuft das Geschäft zu bekommen kann feststellen, dass die Finanzierung erstreckt (in anderen Worten, ein Versprechen von Käufer zu akzeptieren Verkäufer zu zahlen später) zu erreichen hilft, dieses Ziel zu.
Verkäufer Finanzierung kann auch ein Weg für einen Käufer und Verkäufer, ein Geschäft abzuschliessen, wo Käufer Schwierigkeiten Fremdkapital zu erhalten müssen. Anstelle der Zahlung eines Drittanbieters Kreditgeber (eine Bank, zum Beispiel) zurück, zahlt der Käufer dem Verkäufer zurück. Verkäufer nimmt die Rolle des Kreditgebers.
Die typischen Formen der Verkäufer Finanzierung umfassen
Verkäufer note: Verkäufer effektiv leiht Geld an den Käufer, um mit der Finanzierung der Akquisition zu helfen. Geld fließt nicht vom Verkäufer auf den Käufer und dann wieder zurück. Stattdessen Verkäufer verpflichtet Käufer zu ermöglichen, zu einem späteren Zeitpunkt einen bestimmten Teil des Transaktionspreises zu zahlen.
Typischerweise sind diese Noten Interesse verdienen, entweder auf einem regelmäßigen Zeitplan bezahlt (wie monatlich, vierteljährlich oder jährlich) oder aufgelaufenen und hinzugefügt, um das Darlehen, so zurückgezahlt, wenn das Darlehen zurückgezahlt ist.
Earn-out: Jede Art von Zahlung gebunden zu einem späteren Maß für die Leistung erworbenen Unternehmens ist ein Earn-out. Wenn der Verkäufer sieht sich das Unternehmen mehr wert ist, weil sie zukünftige Erträge glaubt ein bestimmtes Niveau zu erreichen, kann der Käufer damit einverstanden, dass höhere Preise zu zahlen, wenn das Unternehmen, dass bestimmte Ziel erreicht. Earn-outs können auf Linie Umsatz basieren, Betrieb Gewinn, EBITDA, Bruttomarge, Bruttogewinn, Umsatzsteigerungen, und so weiter.
Wenn Sie auf eine Earn-out zustimmen, halten Sie es so einfach wie möglich. eine Earn-out Übermäßig verkompliziert ist ein sicheres Rezept für eine Meinungsverschiedenheit. Für Verkäufer, kann einfach das beste Maß für eine Earn-out-Verkäufe sein. Post-Schließung, Verkäufer wird keine Kontrolle über die Ausgaben oder zugeordnete Aufwendungen, so dass jede Ziel basierend auf Profitabilität wird schwer zu messen.
Verzögerte Zahlungen: Weil die Zeit effektiv ein Teil der Überlegung ist, zu verzögern Zahlungen kann ein Weg für Verkäufer und Käufer, eine Bewertungslücke zu überbrücken. Einfach so dass Käufer Zahlungen zu leisten, im Laufe der Zeit, dem Käufer die Möglichkeit bietet, den Preis zu zahlen, die der Verkäufer erhalten will. Obwohl sie als Verkäufer Sie 10 $ heute bevorzugen würden, vielleicht würden Sie geneigt sein, $ 1 pro Woche für die nächsten 15 Wochen in Anspruch nehmen.
Beratung Vereinbarung: Ein effektiver Weg, um den Transaktionswert an den Verkäufer zu erhöhen, ist ihr ein Beratervertrag anzubieten, die ihr Geld über einen gewissen Zeitraum bezahlt.
Einige oder alle dieser Pläne können gute Möglichkeiten sein für eine hoch motivierte Verkäufer, der Käufer vertraut seinem Teil der Abmachung zu halten.
Als Verkäufer schließt jede Art von bedingte Zahlung zu akzeptieren ein gewisses Risiko, weil Sie nicht so sicher sein, können Sie in voller Höhe gezahlt werden wird, wie Sie können, wenn das Geld in der Hand bei der Abschlussveranstaltung ist. Um dieser Gefahr fordern eine Art Prämie mildern sie für die Annahme durch den bedingten höheren Preis zu machen.
Einfach ausgedrückt, zahlen mich heute 10 Millionen $, oder einen anderen $ 5.000.000 heute plus drei Jahre $ 10 Millionen in.