Wie berechnen Akkretion und Abschreibungen auf der Series 7 Exam
Die Serie 7 Prüfung wird fragen Sie Fragen zu Akkretion und Abschreibungen zu berechnen. Sie verwenden Akkretion und Amortisationen, wenn Steuern herauszufinden, auf bonds- Sie einfach die Kosten für die Bindung zur Par in der Zeit anzupassen, dass die Anleihe fällig.
Anlagerung
Wenn die Anleger Anleihen mit einem Abschlag erwerben, muss der Rabatt über die Laufzeit der Anleihe aufgezinst werden. EINccretion, was beinhaltet Anpassung der Kostenbasis (Preis bezahlt) der Anleihe zu par jedes Jahr, dass die Bindung gehalten wird, erhöht sich sowohl die Kostenbasis der Anleihe und den ausgewiesenen Zinserträge.
Zur Durchführung des jährlichen Zuwachs bestimmen, finden Sie die Differenz zwischen den Kosten der Anleihe und Par wert- das Ergebnis durch die ursprüngliche Anzahl der Jahre bis zur Fälligkeit teilen.
Die folgende Frage testet Ihr Verständnis der Akkretion.
Mr. Dancer kauft eine 5-Prozent-Unternehmensanleihen mit 10 Jahren Laufzeit bei 80. Was würde Herr Dancer Jahreswiesenen Erträge auf dieser Verbindung sein?
(A) $ 20
(B) 30 $
(C) 50 $
(D) 70 $
Die richtige Antwort ist Wahl (D). Mr. Dancer kaufte die Bindung bei 80 ($ 800), und man kann davon ausgehen, dass es in 10 Jahren bei $ 1000 (par) fällig wird (man kann immer $ 1.000 par annehmen, sofern nicht anders angegeben). Sie müssen die $ 200 Unterschied zu nehmen und es mit 10 Jahren teilen $ 20 zu erhalten. Mr. Dancer halterische Einkommen würde 70 $ (50 $ Zinsen plus $ 20 Akkretion) sein.
Seien Sie bereit, Fragen über den jährlichen Zuwachs zu beantworten und Jahresergebnis ausgewiesen und den Gewinn oder Verlust zu berechnen die Anleger entstehen würde, wenn die Anleihe vor Fälligkeit verkaufen.
Die folgende Frage testet Ihre Fähigkeit, auf eine Anleihe mit einem Abschlag erworben den Kapitalertrag oder Verlust herauszufinden.
Ms. Jones kaufte eine 7-Prozent-DEF Unternehmensanleihe bei 80 mit zehn Jahren Laufzeit. Sechs Jahre später verkaufte Frau Jones die Anleihe zu 85. Was ist der Gewinn oder Verlust ist?
(A) 50 $ Gewinn
(B) 70 $ Verlust
(C) 150 $ Verlust
(D) Keine der obigen
Die Antwort, die Sie suchen ist Wahl (B). Zuerst stellen Sie die Kostenbasis der Anleihe in der Zeit, die Anleihe fällig:
Die Anleihe wurde bei 800 $ (80 Prozent von 1.000 Par $) gekauft und reift bei $ 1.000 par in zehn Jahren. Als nächstes nehmen, dass es $ 200 Unterschied und teilen von den zehn Jahren bis zur Fälligkeit:
Dann nehmen Sie die $ 20 pro Jahr Akkretion und multiplizieren sie mit der Anzahl der Jahre, dass der Anleger die Anleihe gehalten:
Als nächstes die Gesamt Akkretion auf den Kaufpreis der Anleihe fügen Sie die Basis bereinigten Kosten des Anlegers zu bestimmen:
die angepasste Kostenbasis Preis auf den Verkauf der Gewinn oder Verlust zu bestimmen Danach, zu vergleichen:
Ms. Jones entstanden ein $ 70 Kapitalverlust auf ihrem Verkauf der DEF-Bindung, die sie Kapitalgewinne auf andere Investitionen zum Ausgleich nutzen können.
Alle Rabatt Anleihen, mit Ausnahme kommunale Anleihen auf dem Sekundärmarkt erworben werden aufgezinst. Wenn eine kommunale Bindung als Emissionsdisagio gekauft wird, wird der Zuwachs im Rahmen des steuerfreien Zinsen zu behandeln. Wenn ein Investor mit einem Abschlag eine kommunale Anleihe im Sekundärmarkt kauft, wird die Bindung nicht anfielen, aber der Unterschied zwischen dem Kaufpreis und dem Verkaufspreis wird als Kapitalgewinn behandelt.
Abschreibungen
Bei Anleihen mit einer Prämie erworben werden, kann die Prämie über die Laufzeit der Anleihe abgeschrieben. Sie amortisieren sich die Anleihe durch die Kostenbasis der Anleihe gegenüber par jedes Jahr eingestellt, dass die Anleihe held-Abschreibung ist die Kostenbasis der Anleihe ab und verringert die ausgewiesenen Zinserträge.
Um die jährliche Abschreibung, teilen Sie die Differenz zwischen dem Kaufpreis und Nennwert der ursprünglichen Anzahl der Jahre bis zur Fälligkeit zu finden.
Die folgende Frage beinhaltet jährliche Abschreibung:
Mrs. Sheppard kauft eine 7-Prozent-Unternehmensanleihen mit 20 Jahren Laufzeit bei 110 Wenn Frau Sheppard entscheidet die Bindung zu amortisieren, was ist das jährliche Einkommen berichtet?
(A) 5 $
(B) 65 $
(C) 70 $
(D) 75 $
Die richtige Antwort ist Wahl (B). Da Mrs. Sheppard die Anleihe bei 110 ($ 1,100) gekauft und Sie können davon ausgehen, dass es in 20 Jahren bei $ 1000 (par) reift, müssen Sie die $ 100 Unterschied zu nehmen und es für 20 Jahre unterteilen, um $ 5 zu bekommen. Mrs. Sheppard halterische Einkommen würde 65 $ (70 $ Zinsen minus $ 5 Abschreibungen) betragen.
Corporate-Obligationäre können wählen, um ihre Premium-Anleihen tilgen oder aber nicht- alle kommunalen Obligationäre müssen ihre Prämienanleihen amortisieren, ob sie als eine neue Ausgabe oder auf dem Sekundärmarkt (gebraucht) gekauft wurden.
Sie können die gleiche Formel verwenden, die Sie für Akkretion verwenden, um die Gewinn oder Verlust aus einem Tilgungs Problem zu bestimmen. Nur die ersten paar Schritte verändern. Sie nehmen immer noch die Differenz zwischen dem Kaufpreis und Nennwert und teilen sie durch die Anzahl der Jahre bis zur Fälligkeit, mit dem Sie die jährliche Abschreibung gibt. Sie vermehren sich die jährliche Abschreibung durch die Anzahl der Jahre der Anleger die Anleihe gehalten.
An dieser Stelle müssen Sie diesen Betrag vom Kaufpreis abzuziehen, anstatt sie auf den Kaufpreis der Zugabe der bereinigten Kostenbasis zu erhalten. Dann wird, wie Sie mit Akkretion Probleme tun, vergleichen Sie die angepasste Kostenbasis auf den Verkaufspreis der Gewinn oder Verlust zu bestimmen.