Liquidität und der Devisenmarkt
Der Devisen (Forex) Markt wird oft als der weltweit liquidesten Finanzmarkt beschrieben, und das ist wahr. Aber es bedeutet nicht, dass Währungen unterliegen nicht der Liquiditätsbedingungen variiert, die Devisenhändler müssen im Auge zu behalten.
Liquidität bezieht sich auf die Höhe der Marktzinsen (die Anzahl der aktiven Händler und das Gesamtvolumen des Handels), die in einem bestimmten Markt zu einem bestimmten Zeitpunkt. Aus Sicht des einzelnen Händler wird die Liquidität in der Regel in Bezug auf die Volatilität der Preisentwicklung erlebt. Ein hochliquiden Markt neigt dazu, die Preise bewegen sich sehr langsam und in kleineren Schritten zu sehen. Eine weniger liquiden Markt neigt dazu, die Preise zu sehen, mehr abrupt und in größeren Preis Schritten bewegen.
Forex-Markt Liquidität wird über jeden Handelstag als die globalen Finanzzentren öffnen und schließen sich in ihren jeweiligen Zeitzonen variieren. Geringere Liquidität während der asiatischen Handelssitzung zunächst deutlich. Japanische Daten oder Kommentare von Beamten kann provozieren eine größere als erwartete oder mehrere persistente Reaktion einfach, weil es weniger Handels Interesse der Richtungs Bewegung von der Nachricht vorgeschlagen entgegenzuwirken.
Höchstliquiditätsbedingungen sind wirksam, wenn europäische und London Märkte offen sind, mit asiatischen Sitzungen in ihren morgendlichen und nordamerikanischen Markt im europäischen Nachmittagsüberlappen. Nach dem Ende des europäischen Handels, fällt die Liquidität stark ab, was zu gemeinhin als die New Yorker Nachmittagsmarkt.
Während dieser Zeiten reduzierter Liquidität sind, Wechselkurse unterliegen plötzlicher und volatilen Kursbewegungen. Der Katalysator konnte Nachrichtenereignisse oder Gerüchte sein, und die reduzierte Liquidität sieht die Preise mehr abrupt reagieren als dies der Fall bei mehr Flüssigkeit Perioden sein würde.
Es gibt keine Möglichkeit, mit Sicherheit vorherzusagen, wie die Preisbewegungen in einem solchen relativ illiquide Perioden entwickeln wird, und das ist der entscheidende Punkt in Bezug auf das Risiko. Das Endergebnis ist, dass, wenn Sie eine Position auf dem Markt in Zeiten der dünnen Liquidität halten, Sie zu einem erhöhten Risiko von volatiler Kursbewegungen ausgesetzt sind.
Die Liquidität wird auch von den Marktferien in verschiedenen Ländern und Saisonzeiten reduziert Marktzinsen reduziert, wie der Spätsommer und um die Oster-und Weihnachtsferien.
Typischerweise führen, Urlaubs Sitzungen in reduzierter Volatilität der Märkte zu Trägheit erliegen und bleiben auf Bereiche beschränkt. Die Risiken steigen auch für plötzliche Ausbrüche und wichtige Trendumkehr. Aggressive Spekulanten wie Hedge-Fonds exploit Liquidität reduziert Märkte Vergangenheit wichtige technische Punkte zu drücken, die andere Marktteilnehmer zwingt verspätet reagieren zu können, treibt den Ausbruch oder Umkehrung noch weiter. Zu der Zeit, der Urlaub vorbei ist, kann der Markt mehrere hundert Punkte bewegt und etabliert eine völlig neue Richtung.
Nur weil Sie einen längeren Urlaub Wochenende oder einen Sommerurlaub im August genießen sind, bedeutet nicht, Sie sind nicht auf unerwartete Risiko von höherer Volatilität in der Urlaubsmärkten ausgesetzt. Sie sind - und Sie müssen die Liquiditätsbedingungen in Ihrem gesamten Trading-Plan zu berücksichtigen.