Wie zu navigieren, einzelne Bond Markt von heute
Sie in der Regel keine Provisionen zahlen, wenn Sie einzelne Anleihen handeln, wie Sie tun, wenn Sie Aktien handeln. Stattdessen rief jemand ein Broker (ein Individuum einen schicken Anzug trägt) in der Regel Ihre Anleihen handelt. Ein Broker kauft eine Anleihe zu einem bestimmten Preis und verkauft sie zu einem höheren Preis.
Der Unterschied, bekannt als Bid / Ask Ausbreitung, Zuhause ist es, was der Makler bringt. Die Bid / Ask-Spreads auf Anleihen können groß genug sein, um die Provisionen auf Aktien wie Windhund fett aussehen bezahlt machen.
Es war einmal, und für viele Jahrzehnte, Provisionen auf die Bestände waren so dick wie die Spreads auf Anleihen, manchmal dicker. Das begann kurz zu ändern, nachdem Mary Tyler Moore nach Minneapolis verlegt. (Historiker, die die 1970er Jahre studieren glauben, dass die Verbindung nur zufällig.)
Im Jahr 1975 dereguliert die Securities and Exchange Commission (SEC) die Aktienmärkte, so dass für einen offenen Wettbewerb und Discount Broker-Häusern. Der Wettbewerb brachte die Preise etwas nach unten. Internet-Handel, die die Broker-Häusern erlaubt zu sparen, hat die Preise nach unten noch mehr.
Innerhalb von wenigen Jahren, dass das Geld die meisten Menschen einen Aktienhandel zu machen, ausgegeben wurde, auf einen Bruchteil reduziert, was es gewesen war. In den 1970er Jahren kostete ein typisches Lager Handel 100 $ (ca. 400 $ in der heutigen Dollar). Heute, ein Lager Handel kann kosten so wenig wie $ 5, und selten mehr als 10 $.
Und wie hat sich der Rentenhandel seit 1975 verändert? Es hat sich verändert. Aber es ist wie Herrenmode ändern sich verändert - nicht der Frauen. Sie müssen härter aussehen, die Unterschiede zu bemerken.
Einige willkommen Transparenz im Handel
Bond-Handel heute ist in einem gewissen Sinne, etwa wo Aktienhandel war in den frühen 1980er Jahren. Sie können immer noch $ 300, $ 400 oder Weg, um mehr über die Kosten eines einzelnen Trade verbringen. Aber Sie sollten nicht mehr müssen. Dank eines Systems namens Trade Reporting und Compliance Engine (TRACE), wird der Rentenhandel ein bisschen mehr wie Aktienhandel zu werden.
TRACE ist ein System, betrieben von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), die durch viele Finanz-Websites zugegriffen werden kann, wie zum Beispiel InvestingInBonds.
Wegen der TRACE, Rentenhandel nicht mehr eine schlammige Angelegenheit zu sein, in der einzelne Anleger auf Gedeih und Verderb von Maklern sind. Dieses System stellt sicher, dass jede Unternehmensanleihen den Handel in den Vereinigten Staaten wird berichtet, und die Details erscheinen auf dem Netz. (Das Kommunale Securities Rulemaking Vorstand läuft ein ähnliches System für kommunale Anleihen.)
TRACE sorgt dafür, dass die Handelskosten nicht mehr versteckt, die Anleiherenditen (stark von dem Angebot betroffen / Ask-Spreads) sind leicht zu finden und gute Informationen verfügbar sind. Unter Investment Menschen ist der Zugang zu Informationen im Allgemeinen als Transparenz. TRACE bietet einige ziemlich erstaunliche Transparenz.
Leider nicht jeder weiß, über das TRACE-System, so dass nicht jeder erkennt, dass sie herausfinden können - kostenlos - der Preis ein Broker für eine Anleihe bezahlt. In der Tat, viele Menschen wissen nicht. Diejenigen, die dies nicht tun, zahlen einen hohen Preis.
Ein neuer Anfang für den Anleihehandel
Die neue Transparenz, führte in der Praxis zwischen den Jahren 2002 und 2005 hat sich viel von dem Geheimnis von Rentenhandel entfernt. Sie können jetzt online gehen und, vorausgesetzt, Ihr Windows-System nicht, dass bestimmten Tag zum Absturz gebracht, schnell eine ziemlich gute Vorstellung davon, wie viel eine Einfachbindung für gekauft und verkauft wird - von Brokern, Institutionen und Einzelpersonen.
Sie werden auch sehen, wie weit einen Broker - Ihre Broker - versucht, eine Bindung bis zu markieren, und genau das, was ergeben Sie nach dem Zwischenhändler erhalten und alle seine Verwandten haben ihre Schnitte genommen, sollten Sie diese Bindung kaufen.
Leider genommen die Schnitte auf Bondtransaktionen immer noch zu hoch zu sein neigen, und Sie können nicht (außer in seltenen Fällen) umgehen die Zwischenhändler. Aber mit zähen Verhandlungen auf Ihrer Seite, werden Sie nicht machen sie auf Ihre Kosten schrecklich reich, auch nicht.