Potenziell riskante Bond-Angebote: Bowie, Katastrophe, und der Tod Bonds

mit seinem beachtliches Talent (und zukünftige Song Lizenzgebühren) als Sicherheit, schlug es einige als Schaukel gute Idee, wenn Rockstar David Bowie 1997 beschlossen, seine eigenen Anleihen zu erzeugen. Bowie erhielt $ 5.500.000 aus dem Geschäft, aber einige Investoren haben nicht so gut ergangen, da sie dachten, sie würden.

Hier sind ein paar Arten von Anleihen, die sich ein paar Notizen schüchtern zu sein, völlig sichere Anlagen fallen, aber dennoch eine sinnvolle Ergänzung zu einige Leute Portfolios machen können.

Rocking mit Bowie Bonds

David Bowie war der erste Künstler, zur Ausgabe von Schuldverschreibungen seine zukünftige Lizenzgebühren als Sicherheiten. Die Anleihen, im Jahr 1997 ausgegeben, trug einen Kupon von 7,9 Prozent. Nicht zu schäbig. Aber im Jahr 2004 einige Änderungen in der Musikindustrie gegeben, einschließlich der Einführung von File-Sharing über das Internet stufte Moody die Anleihen auf Junk-Status.

Der Preis von Ziggy Stardust-Anleihen fiel auf die Erde. Diejenigen, die benötigt verkaufen, um ein gutes Geschäft verloren. Aber das Konzept von Bowie Bonds - Bargeld mit Talent erhöhen - gefangen auf dennoch, und andere Künstler folgten bald.

Was sind Bowie Bonds?

Da die ursprüngliche Bowie Bonds (manchmal genannt Pullman Bonds nach David Pullman, der Finanzier, der die Bowie Deal zusammengezogen), haben andere Künstler folgten. James Brown, The Isley Brothers, Iron Maiden, Ashford Simpson, und Rod Stewart geschlossen alle ähnliche Angebote, Anhebung Bargeld mit Anleihen, die von zukünftigen Song Tantiemen gesichert.

Die Musikmacher bekommen ihr Geld vorne und Obligationäre erhalten Interesse zu sammeln (sie hoffen). In ähnlicher Weise haben einige kleine Anleihen durch zukünftige Einnahmen von Hollywood Filmverkauf und eine Handvoll von Sportveranstaltungen gesichert.

Sollten Sie in Bowie Bonds investieren?

Diese sind alle sehr bescheiden Anleihen, eher illiquiden (Was bedeutet, dass Sie nicht in der Lage sein kann, Ihre Bindung zu verkaufen), und forderungsbesichert Wert schwankend. Bond-Manager Marilyn Cohen, der die Bindung Welt in- und auswendig kennt, legt nahe, klug, dass, wenn Sie ein Bowie-artige Bindung tun kaufen, zumindest versuchen, eine Wippe im Grab zu finden! Auf diese Weise können er oder sie weiß, ist jenseits Skandal.

Einlösen in auf Katastrophenanleihen

Nennen Sie es seltsam, aber in den vergangenen Jahren haben mehrere Milliarden Dollar in Anleihen gegossen, die zahlen höher als marktüblichen Zinsen, aber nur, wenn das Wetter mitspielt.

Was sind sie Katastrophen-Bonds?

Catastrophe Anleihen meist von den Versicherern ausgegeben werden, zahlen saftige Renditen und werden durch Einnahmen aus dem wahren Geldverdiener gesichert. Das klingt großartig, aber hier ist der Haken: Der Emittent behält sich das Recht vor, das Geld hinter den Anleihen zu verwenden, wenn ein Hurrikan oder Tsunami oder Tornado oder Erdbeben Ergebnisse bei vielen Menschen plötzlich Ansprüche gegen die Versicherung zu machen.

Wenn die Katastrophe in massiven Forderungen resultiert, Obligationäre aufzuwickeln ihren Hauptdarstellern in den Wind zu sehen.

Im November 2010 zum Beispiel veröffentlichte Versicherer Mariah Re Ltd. eine $ 100 Millionen, drei Jahre # 147-US-. Tornado Katastrophe Bindung # 148- im Auftrag von American Family Mutual Insurance Company. Die Anleihe bezahlt 6,25 Prozent - oder, genauer gesagt, es versprach, diesen Betrag zu zahlen.

Ende 2011, nach einem Jahr intensiver Twister Aktivität, vorbelegt Mariah auf die Anleihen. Die Anleger verloren alles zu den Tornados, als nur Dorothys Onkel und Tante ihrer Farm Kansas verloren - nur es kein Traum war. Die Anleihen wertlos geworden.

Sollten Sie in Katastrophenanleihen investieren?

Machst du Witze? Ein paar zusätzliche Dollar in möglichem Interesse im Austausch für Ihre Haupt zu riskieren? Auf keinen Fall. Das ist nicht das, was Anleihen sind alle über - oder sollte es sein über. Diese Anleihen möglicherweise Sinn für institutionelle Käufer mit riesigen Ressourcen, aber nicht für bloße Sterbliche, die eines Tages in den Ruhestand hoffen und leben mehr als Erdnussbutter-Sandwiches.

Der Umgang mit Todes Anleihen

Wenn Katastrophen-Bonds nicht genug morbid wurden, haben einige der größten Versicherungsgesellschaften der Welt begonnen ausstellen Tod Anleihen. Sie stehen höher als marktüblichen Zinsen zu gewinnen, aber nur, wenn eine bestimmte Anzahl von Menschen sterben nicht.

Sie haben richtig gelesen.

Was sind Tod Anleihen?

Der Tod Bindungen sind etwas ähnlich wie Katastrophenanleihen. Die Anleihen werden von den Versicherern ausgestellt und zahlen raucous Zinsen, aber die Versicherer behält sich das Recht vor, das Geld hinter den Banden zu klopfen, wenn mehr Menschen sterben, als erwartet. Einige dieser Anleihen binden direkt Ihre Rückkehr zu den Sterberaten von einem Pool des Versicherten.

Wenn die Versicherung des Kunden ihr Gemüse zu essen, tragen ihren Sicherheitsgurt angelegt haben, und nicht mit Waffen spielen, gewinnen Sie. Wenn eine Epidemie Streiks oder ein Vulkan ausbricht, verlieren Sie und Ihre Investition zu Asche verwandeln kann.

American International Group hat andere seltsame Anleihen in letzter Zeit geschoben, die auch den Tod Bindungen bezeichnet werden kann, # 147-Blut-Pools, # 148- oder # 147-Collateralized Tod Verpflichtungen. # 148- Diese Anleihen, die von Versicherungspolicen auf ältere Menschen unterstützt, und sie zahlen sich aus, wenn der Versicherte stirbt. Es ist eine Art das Gegenteil von den eher traditionellen Tod Bindung.

Bisher hat AIG eine harte Zeit drängen, diese Anleihen wurden, als die großen Rating-Agenturen haben sich geweigert zu spielen.

Sollten Sie in den Tod Anleihen investieren?

Igitt. Diese Investitionen sind riskant und morbide. Wie bei den Katastrophenanleihen können institutionelle Anleger aus irgendeinem Grund ein Risiko auf so etwas zu nehmen. Für lebende, atmende Menschen machen diese Anleihen wenig bis gar kein Sinn.