Verstehen, wie Verhalten Corporate Finance Beeinflusst
Behavioural Finance wurde als Folge der Notwendigkeit entwickelt, zu erklären, wie Unternehmen und die Menschen in ihnen verhalten, wie eine Überlappung zwischen den Bereichen Finanzen und Psychologie. Sehr allgemein gesprochen sieht Behavioral Finance an die Aktionen und Reaktionen Menschen machen, um zu bestimmen, wie sie besser zu verstehen und bessere Entscheidungen zu treffen.
die Rolle, dass eine Person spielt in der Finanzwelt Nach der Identifizierung und die Verhaltensanomalien zu erkennen, zu dem jeder einzelne Gegenstand ist, können Sie den geschätzten Kosten von Verhaltensanomalien machen und Maßnahmen ergreifen, um das Risiko zu verringern, dass ein solches Verhalten entstehen.
bei der Entstehung von Abweichungen vom rationalen Finanzentscheidungen ist ein relativ neues, aber sehr wichtiger Schritt für das Verständnis und die Verbesserung von der aktuellen Finanzinfrastruktur von Organisationen formalisieren und die Rolle des menschlichen Verhaltens zu quantifizieren.
Hier sind ein paar Verhaltensweisen im Auge zu behalten:
finanzielle Entscheidungen zu treffen ist selten völlig rational. Die meisten Wirtschaftsmodelle, finanziellen und sonstigen davon aus, dass die Menschen nüchtern und mit einem gewissen Maß an Kompetenz handeln, aber in Wirklichkeit Menschen sind emotional, unlogisch, impulsiv und unwissend. Behavioural Finance definiert, was rational, identifiziert die Ursachen irrationalen Verhaltens und misst die finanziellen Auswirkungen von irrationalem Verhalten.
Machen solide finanzielle Entscheidungen beinhaltet logischen Fehler zu identifizieren. Wenn Sie auf einer falschen Logik verlassen, sind Sie auf einem Irrtum beruht. Logische Täuschungen können auf fehlerhaften Logikstruktur, Ablenkungen, emotionalen Reaktionen oder eine beliebige Anzahl von anderen Faktoren beruhen, die Informationen verwenden, nicht auf die Entscheidung in der Hand zusammen.
Erste emotional über finanzielle Entscheidungen können Sie weinen lassen. In der Welt der Unternehmensfinanzierung, es zu tun Sie in der Regel mit einer anderen Person (des Unternehmens) Geld, und so können Sie denken, dass Emotionen im Bereich Corporate Finance niedrig laufen. Aber egal, wie weit entfernt man von der Person, die das Geld besitzt mit dem Sie arbeiten, wenn Sie eine Entscheidung treffen sind gezwungen, Ihre Stimmung und Emotionen beeinflussen die Entscheidungen, die Sie machen.
Stampeding können erhalten Sie mit Füßen getreten. Sobald ein Trend, Finanzinvestoren aufzutreten beginnt beginnen, diesen Trend so schnell wie möglich zu folgen, oft, ohne sie vollständig zu wissen, warum. Wie einige andere Formen der Verhaltensanomalie, das stampf Szenario wird durch die unvollkommenen Verteilung von Informationen beeinflusst.
Letting Beziehungen beeinflussen Finanzen gefährlich sein kann. Vermeiden Sie Günstlingswirtschaft zeigt basierend auf persönlichen Beziehungen eher als Verdienst oder Qualifikationen. Verhindern von Vetternwirtschaft in einem Unternehmen (oder Vetternwirtschaft, wenn Sie mit Verwandten zu tun) ist relativ einfach auf allen Ebenen der Verwaltung, mit Ausnahme der am höchsten. Sie müssen nur Individuen erfordern vorgegebenen Bewertungskriterien zu verwenden, wenn wichtige Entscheidungen zu treffen und dann halten sie für die ordnungsgemäße Erfassung und Analyse verantwortlich, dass Kriterien.
'Satisficing' können Sie Ihre Zeit und Energie zu optimieren. Menschen natürlich Wert auf ihre Zeit anzuwenden. Dieser Wert ist nicht so viel über das Geld als über Ihre begrenzte Menge an Zeit, indem Dinge, die Sie brauchen eher zu tun oder tun würde. Für ein einfaches Beispiel vorstellen, dass Sie in ein Restaurant gehst aus, die nur einen 20-minütigen Spaziergang entfernt von Ihrem Haus, aber Sie entscheiden, dass das Gehen zu viel Mühe ist, so dass Sie ein Taxi rufen. Sie sind mehr als fähig zum Restaurant gehen, aber Sie wählen ein anderes Mittel gibt immer das ist gut genug und erfordert keine zusätzliche Zeit und Mühe auf Ihrer Seite. Im Corporate Finance, die Anwendung und die Messung von dem, was "gut genug" heißt Satisficing.
Satisficing, in einem praktischen Sinn, bezieht sich mehr auf die Menschen die Unfähigkeit zu wissen, was wirklich rational ist. Satisficing Verhalten bewirkt, dass sie weniger als optimalen Entscheidungen zu treffen, die Entscheidung aus, dass ihre Zeit wert war mehr als die möglichen Vorteile. Wie bei allen finanziellen Entscheidungen kommt Satisficing mit einer gewissen Unsicherheit und Risiko, und so können die Ergebnisse gut oder schlecht sein.
Erklären Leben in der unwahrscheinlich. Volks finanzielle Entscheidungen werden durch eine Verhaltensregel-wie die beschriebene beeinflusst prospect theory, die im Grunde sagt, dass:
Wenn finanzielle Entscheidungen zu treffen, die nicht sicher sind, (was bedeutet, die Ergebnisse nicht sicher sind, aber die Erfolgswahrscheinlichkeit geschätzt werden kann), suchen die Menschen auf dem Potential für Gewinn oder Verlust statt auf das rationale Denken zu verlassen, um die wahrscheinlichen Ergebnisse verwenden.
Die Menschen konzentrieren sich auf diese kleine Wahrscheinlichkeit, dass der Worst-Case-Szenario und dann handeln danach.
Das Verständnis, dass die Menschen zu Verhaltensmuster unterliegen. Wenn Sie mit Corporate Finance zu tun haben, setzen Sie auf die Sammlung und Analyse von Daten, die Sie Fragen zu beantworten und Entscheidungen zu treffen. Auch wenn alle Daten, die beste Entscheidung treffen müssen verfügbar sein, wie Sie wahrnehmen und diese Daten verwenden, kann eine fehlerhafte Prozess durch statistische Bias und kognitive Verzerrung sein:
Statistische Bias tritt auf, wenn Menschen von Daten aus einer Probe statt eines gesamten Datensatzes zu sammeln, und dann davon ausgehen, dass die Daten, die sie sammeln, um die gesamte Datenmenge darstellt.
Kognitive Verzerrung Bei der Verarbeitung von Informationen erfolgt, wie die Menschen wählen, um ihre eigenen persönlichen Urteil zu verwenden, anstatt die Ergebnisse der Daten.
Analyse und Darstellung von Informationen kann eine fehlerhafte Prozess sein. Wie eine Person, die verfügbaren Daten verarbeitet unterliegt Verhaltensfehler basierend auf dem Kontext, in dem diese Daten dargestellt wird. Der Prozess der eigenen Interpretation eines subjektives Maß oder ein Ereignis Einführung aufgerufen Einrahmung. Diese Rahmen Ihnen helfen zu verstehen und zu interpretieren, Dinge auf eine andere Art und Weise von den Menschen um Sie herum, und als Folge davon verändern, wie Sie jeden reagieren.
Rahmung können alle Arten von finanziellen Entscheidungen beeinflussen. Sie müssen sehr vorsichtig sein, relevante Kontextinformationen gelten zusammen mit jeder Analyse, die Sie geben und sicherzustellen, dass die Art und Weise, in der Sie vorliegenden Informationen bleibt objektiv, neutral und frei von Entscheidungen, die auf die Gestaltung beitragen.
Irrationalität in den Bereichen Finanzen zu messen, ist rational Behavioral Finance. Zu verstehen, wie irrational Finanzverhalten funktioniert, ist nur die halbe Miete. Sie haben auch den Wert der Irrationalität zu bestimmen: das heißt, Sie brauchen, um herauszufinden, wie viel Sie Ihre eigenen inhärenten Irrationalität kostet Sie (und die Gesellschaft) finanziell.