Verwenden Economic Value Added-Analyse Wenn Ihr Unternehmen hat Schulden
In sehr großen Unternehmen, wirtschaftlichen Mehrwert (EVA) Analyse rechnerisch beschwerlich wird. Sie können die Informationen verwenden, die Sie mit Quickbooks erstellen zu helfen, EVA-Analyse verwenden, wenn Ihr Unternehmen Schulden hat.
Das ist der Deal. Wenn ein Unternehmen seine Schulden umstrukturieren, Bankdarlehen, Kreditlinien, Hypotheken, und so weiter, kann die Kreditaufnahme verwendet werden EVA zu steigern. Dementsprechend und recht hilfreich, eine andere EVA-Modell, das etwas komplizierter ist können Sie diese zusätzliche Falten zu erkennen.
Wenn Ihre Firma frei, seine Schulden umstrukturieren können, können Sie zwei Anpassungen der EVA-Analyse zu machen. Zuerst müssen Sie ein allumfassendes Kapitalkosten zu verwenden. Ein allumfassendes Kapitalkosten berücksichtigt sowohl die Eigenkapitalkosten und die Kosten der Schuld. Zweitens verwenden Sie eine bereinigte Nettoergebnis-Nummer, die an die Aktionäre nicht nur die gezahlten Beträge umfasst, sondern auch die für die Kreditgeber gezahlten Beträge.
ein allumfassendes Kapitalkosten zu berechnen ist der erste Schritt. Aus Gründen der Darstellung wird angenommen, dass ein Unternehmen Kapital aus drei Quellen verwendet: Handels Anbieter, eine Bank (die Geld bei 10 Prozent verleiht) und das Eigenkapital des Besitzers. Hier ist ein Ansatz, um die Kapitalkosten zu schätzen, die mit dem Nettoergebnis verglichen werden muss, wenn dieser andere Schulden angesehen wird.
| Fachverkäufer (20.000 $ @ 0 Prozent) | $ 0 |
| Bankdarlehen ($ 100.000 bei 10 Prozent) | 10.000 |
| Eigentümer das Eigenkapital ($ 200.000 bei 20 Prozent) | 40.000 |
| Das bereinigte Eigenkapitalanforderung | $ 50.000 |
Handels Anbieter: Die Handels Hersteller bieten Schulden aber die Firma hat keine Gebühr für diese Gläubiger zu zahlen. In der Tat, jede implizite Vorwurf, dass die Firma zahlt Anbieter für den Handel ist bereits in der Menge gezählt, die Sie für die Anbieter für die Produkte oder Dienstleistungen bezahlen, die sie liefern. Damit Teil der Kapitalkosten ist gleich Null.
Bankkredit: Diese $ 100.000 Bankkredit Kosten 10 Prozent. Das Bankkredit, dann trägt, ein $ 10.000 Kapitalkosten. Mit anderen Worten, um das Kapital der Bank zu nutzen, zahlt das Unternehmen $ 10.000 pro Jahr.
Management Eigenkapital: Diese letzte Komponente des Anrechnungsbetrages ist das, was das Unternehmen die Besitzer zu verdanken hat. Das Eigenkapital Ladung des Eigentümers als 40.000 $ gezeigt. (Dies ist die gleiche $ 40.000 Kapitalanforderung früher in diesem Kapitel besprochen.) Diese Anrechnungsbetrag wird berechnet, indem ein Kapitalkostensatz multipliziert wird, 20 Prozent durch das Eigenkapital der Eigentümer (20 Prozent von 200.000 $ entspricht $ 40.000). Die bereinigte Eigenkapitalanforderung daher gleich $ 50.000.
Okay. So weit, ist es gut. Der zweite Schritt mit diesem etwas komplizierter EVA-Modell in der Arbeit ist es, die Zinsen für die Kreditgeber, um zu zahlen wieder hinzufügen, ein bereinigtes Einkommen Zahl zu erreichen. Denken Sie darüber für eine Minute.
Das Unternehmen hat 50.000 $ Einkommen, aber dieser Betrag wurde für $ 10.000 Zinsaufwand bereits eingestellt. Deshalb, wenn Sie die Mittel miteinander vergleichen wollen, dass das Geschäft generiert und zur Verfügung Kapitalquellen zu zahlen, müssen Sie die $ 10.000 Zinsaufwand zurück zu addieren.
Mit anderen Worten, wenn Sie schauen, alle Kapitalertragsquellen zu zahlen (sei es in Form von Zinsen oder Dividenden), haben Sie nicht nur die $ 50.000 Nettogewinn, sondern auch die $ 10.000 Zinsaufwand. Ist das sinnvoll?
Schließlich gibt es einen Topf mit Geld am Ende übrig an die Gläubiger und Eigentümer zahlen. Und das Topf Geld, wie auf der Gewinn- und Verlustrechnung gezeigt, umfasst sowohl die $ 10.000 Zinsaufwand und die $ 50.000 Nettoeinkommen.
Nachdem Sie ein allumfassendes Kapitalkosten und ein bereinigtes Einkommen Betrag herausgefunden haben, können Sie die EVA in der üblichen Weise zu berechnen. In diesem Beispiel verwenden Sie die folgende Formel:
Das bereinigte Ergebnis ($ 60.000) - der gewichtete Kapitalkosten Gebühr ($ 50.000)
Das Ergebnis ist gleich $ 10000, die die EVA Menge ist.
Es ist kein Zufall, dass die einfache EVA Formel und die komplizierteren EVA Formel das gleiche Ergebnis zurück. EVA sollte nicht, weil Sie eine kompliziertere Formel verwenden, ändern - solange beide die einfachen und komplizierten Formeln korrekt sind. (Sie sind). Also, was ist los? Je komplizierter Formel können Sie sehen, wie sich Änderungen in Ihrer Schuld der EVA beeinflussen.