Die Analyse der Return on Capital für Business

die finanzielle Leistungsfähigkeit eines Unternehmens Evaluierung beinhaltet die Kapitalrendite zu analysieren (wie den Gewinn gegenüber dem Kapital Stacks) von der Wirtschaft eingesetzt. Die folgende Abbildung zeigt der Firma A Gewinnentwicklung für das Jahr bis zum operativen Ergebnis vor Zinsen und Ertragsteuern. Hat das Unternehmen genügend Betriebsergebnis in Bezug auf die verdienen Hauptstadt es verwendet, um diesen Gewinn zu machen?

Nehmen wir an, hypothetisch, dass das Unternehmen A $ 100.000.000 Kapital genutzt, um seine $ 1.800.000 Betriebsgewinn verdienen. In dieser Situation hätte das Unternehmen eine schlappe 1,8 Prozent verdienten Rendite am Kapital verwendet, um den Gewinn zu generieren:

$ 1.800.000 Betriebsergebnis # 247- $ 100.000.000 Kapital = 1,8 Prozent Rendite

Mit fast jedem Standard 1,8 Prozent eine düstere Kapitalrendite Leistung.

Im Allgemeinen verwendet ein Unternehmen die Höhe des Kapitals entspricht seines Gesamtvermögens abzüglich der operativen Verbindlichkeiten, die keine Zinsen in Rechnung haben. Die wichtigsten Beispiele für unverzinslich betrieblichen Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten aus dem Kauf auf Kredit und aufgelaufene Kosten zu entrichten ist.

Die operativen Verbindlichkeiten der Regel machen 20 Prozent oder mehr oder einer Bilanzsumme des Unternehmens. Der Rest seines Vermögens (Bilanzsumme abzüglich Gesamtverbindlichkeiten) ist die Menge an Kapital das Geschäft aus zwei grundlegenden Quellen zu erheben hat: Geld zu leihen, auf der Grundlage von verzinsliche Schuldtitel, und Aufzucht Eigenkapital (Eigentum) Kapital aus privaten oder öffentlichen Quellen.

Angenommen, die folgenden:

Firma A Kapitalrendite für das Jahr:

$ 1.800.000 operative Marge # 247- $ 12.000.000 Kapital = 15,0 Prozent Kapitalrendite

Firma A Zinsaufwand für das Jahr auf seine Schulden ist $ 240.000. Nach Abzug der Zinsen aus dem Gewinn $ 1.800.000 Betriebs durch das Geschäft verdient gibt $ 1.560.000 Ergebnis vor Ertragsteuern. Also, die Rendite auf das Eigenkapital (Vor Steuern) für das Geschäft wird wie folgt berechnet:

$ 1.560.000 Ergebnis vor Ertragsteuern # 247- $ 8.000.000 'Eigenkapital = 19,5 Prozent Eigenkapitalrendite

Schulden liefert 1 # 8260-3 des Kapitals der Gesellschaft (4.000.000 $ # 247- $ 12.000.000 Gesamtkapital = 1 # 8260-3). Das Unternehmen erwarb 15 Prozent Rendite auf das eingesetzte Fremdkapital ($ 4.000.000 Schulden x 15 Prozent Rendite = Kapital $ 600.000 Rendite Schulden). Da Zinsen eine vertraglich festgelegten Betrag pro Periode ist, hatte das Unternehmen nur für die Verwendung ihres Fremdkapitals 240.000 $ Zinsen zu zahlen.

Der Überschuss der Betriebsgewinn auf Fremdkapital über die Höhe der Zinsen wird aufgerufen finanzielle Hebelwirkung Gewinn. Unternehmen A hat 360.000 $ finanziellen Leverage Gewinn für das Jahr ($ 600.000 Betriebsgewinn auf Fremdkapital verdient - 240.000 $ Zinsen für Schulden = $ 360,000 finanziellen Leverage-Verstärkung).