Unternehmensstatistik: Ist Prognose Marktpreise wirklich erreicht werden?

Je nach Schule des Denkens, Prognose Marktpreise können entweder eine Verschwendung von Zeit oder der Schlüssel zum wirtschaftlichen Erfolg. So oder so, über jedes Lager zu wissen, ist nützlich, wie Sie über das Geschäft Statistiken lernen.

Forecasting ist besonders wichtig im Bereich der Finanzen. Die Anleger versuchen, die Vermögenswerte zu entscheiden, basierend auf ihren eigenen Erwartungen bezüglich der zukünftigen Marktbedingungen zu kaufen oder zu verkaufen - einschließlich Aktienkurse, Zinssätze, Wechselkurse und Rohstoffpreise. Viel Zeit und Mühe in Prognose Aktivitäten setzen, denn richtig die zukünftigen Werte dieser Variablen rechnen können Anleger ungewöhnlich hohe Renditen helfen verdienen. Aber sind all diese Bemühungen verschwendet?

Zweifel an Prognose: Die Hypothese effizienter Märkte (EMH)

Ein Zweig der ökonomischen Theorie besagt, dass die Prognose zukünftiger Marktpreise unwahrscheinlich ist, um erfolgreich zu sein. Diese Theorie ist bekannt als Hypothese effizienter Märkte (EMH) - Sie wird von der University of Chicago Ökonom Eugene Fama im Jahr 1965. Nach der EMH, Finanzmärkte sind sehr leistungsfähig, so dass alle verfügbaren Informationen sofort spiegelt sich in die Aktienkurse vorgeschlagen wurde. Daher ist eine komplette Verschwendung von Zeit und Geld, die Aktienkurse aus ihrer Vergangenheit Leistung zu prognostizieren versucht.

Einer der wichtigsten Vertreter dieser Ansicht ist Burton Malkiel, dessen Buch A Random Walk Down-Wall Street (W. W. Norton Company) hat mehr als 1 Million Exemplare verkauft, da sie erstmals im Jahr 1973. Die Prämisse dieses Buches veröffentlicht wurde, ist, dass die Aktienkurse ein folgen "random walk". Bei diesem Verfahren schwankt eine variable zufällig nach oben und unten über die Zeit ohne besondere Muster folgen. Als Ergebnis kann Vergangenheit die Aktienkurse nicht gewinnbringend eingesetzt werden, um zukünftige Aktienkurse prognostizieren.

Lernen aus der Vergangenheit mit der technischen Analyse und statistische Arbitrage

Viele Menschen nicht einverstanden mit der Prämisse, dass die Märkte so effizient sind, dass Prognose Preise von Performance der Vergangenheit ist nicht möglich. Eine solche Gruppe enthält Händler, die eine Strategie verwenden bekannt als technische Analyse. Mit diesem Ansatz analysieren die Menschen hinter Preise eines Asset-Muster zu finden, die verwendet werden können, um zukünftige Preise zu prognostizieren. Die weit verbreitete Nutzung der technischen Analyse an der Wall Street zeigt, dass viele Marktteilnehmer nicht von der Effizienz der Finanzmärkte überzeugt.

Eine weitere Gruppe ist Hedge-Fonds, die in einer Strategie spezialisiert bekannt als statistische Arbitrage. Dieser Ansatz beinhaltet die Verwendung von Computern gewaltige Mengen an historischen Daten zu analysieren, kleine Abweichungen der Marktpreise zu finden (das heißt, Marktineffizienzen) und von ihnen profitieren. Einige dieser statistischen Arbitrage-Fonds waren recht erfolgreich, was darauf hinweist, dass die Märkte sehr effizient sein kann, aber nicht vollkommen effizient. In diesem Fall verwenden Sie können nach wie vor Investoren Prognose der Erträge in ihre Portfolios zu verbessern.