Wie Approach Value Investing
Der Schlüssel zum Value-Investing ist bei der Schätzung der wahren Wert einer Aktie eine weniger voreingenommen und weniger emotionalen Ansatz zu folgen. Es gibt zwei Denkschulen, die genau das zu tun versuchen: Effiziente Markttheorie und Fundamentalanalyse.
Efficient Market Theory
Nach Efficient Market Theory, ist die Börse ein effizienter Markt, wo der Kurs einer Aktie jederzeit seinen wahren Wert widerspiegelt. Die Theorie besagt, dass der Markt aus zwei Gründen effizient ist:
Die Anleger sind rational. Jeder Investor ist eine rationale Mensch ihre Fähigkeiten und Kenntnisse zu den besten ihrer Fähigkeit zu sein, die ihren eigenen Gewinn zu maximieren. Lachen Sie nicht. Einige Leute glauben, tatsächlich diese Aussage.
Alle öffentlichen Informationen wurden in den Preis einkalkuliert. Alle Informationen, die Unternehmen öffentlich gemacht wurde bereits in den Kurs der Aktie berücksichtigt. Der Kurs einer Aktie kann sich in Zukunft bewegen, sobald neue Informationen verfügbar werden, sondern weil man nicht wissen kann, was diese Informationen sein wird, haben Sie keine Möglichkeit zu wissen, ob diese Bewegung nach oben oder unten sein wird.
Nach Efficient Market Theory, können Sie nicht möglicherweise einen Vorteil gegenüber anderen Investoren zu gewinnen, weil die Investoren rational sind und alle von ihnen Zugang zu den gleichen Informationen. Mit anderen Worten, man kann auch nur einen Index-Fonds kaufen.
Fundamentalanalyse
Fundamental-Analysten glauben, dass die Efficient Market Theory ein Haufen Quatsch ist. Obwohl der Markt auf Jahresbasis effizient sein kann, ist es sicher nicht auf einer täglichen, wöchentlichen, monatlichen oder quartalsweise. Value-Investoren sind von grundlegender Bedeutung Analysten. Sie analysieren eine Vergangenheit Ergebnisse des Unternehmens, seine aktuelle finanzielle Gesundheit zu bewerten und dann die Zukunft des Unternehmens Gewinnwachstum, Umsatz und Aktienkurs zu prognostizieren.
Obwohl die letzten Ergebnisse sicherlich keine Garantie für zukünftige Leistungen sind, können historische Performance gut sein Prädiktor die zukünftige Performance. Ein Unternehmen mit einem bewährten Geschichte ein gutes Management, Innovation und Umsatz- und Ergebniswachstum kann bis zu erleben eine drastische Veränderung auf diesem Weg fortsetzen zu erwarten.
Nach Fundamentalanalyse, ist der Aktienmarkt ineffizient, da sowohl der Kernannahmen der Theorie der effizienten Märkte falsch sind. Fundamentale Analyse stützt sich auf die folgenden Theorien:
Die Anleger sind irrational. Viele einzelne Anleger nicht verwenden ihre Fähigkeiten und Kenntnisse zu den besten ihrer Fähigkeit, ihre eigenen Gewinne zu maximieren. Sie folgen heiße Tipps und selten ihre Investitionsentscheidungen zu erforschen. Normalerweise verbringen die meisten Menschen mehr Zeit, um ihre nächsten Urlaub planen, als sie ihre nächste Investition noch zu erforschen. Darüber hinaus sind viele Investoren laufen zwischen den beiden Extremen von Angst und Gier - sollte kaufen, wenn sie verkaufen sollten und verkaufen, wenn sie kaufen. Untersuchen Sie jede Blase platzte, und Sie werden schnell erkennen, wie irrational Anleger tatsächlich sein kann. Value-Investoren nutzen dieses Wissen zu ihrem Vorteil.
Alle verfügbaren Informationen hat nicht wurde in den Preis einkalkuliert. Obwohl die alle Informationen da draußen ist, ignorieren die Mehrheit der Anleger, darunter die großen Wall-Street-Firmen, die meisten Bestände. Privatanleger kaufen in der Regel, was im Moment heiß ist. Institutionelle Anleger wie Investmentfonds, Pensionskassen, Stiftungen und Stiftungen, haben oft enge Grenzen, was sie besitzen kann. So enthält der Markt viele verborgene Schätze warten darauf, entdeckt zu werden. ein Schnäppchen zu finden, ist oft eine Frage der einfach die Forschung. Wenn Sie eine vor allen anderen zu finden, können Sie ein paar schöne Kapitalgewinne zu sehen.
Fundamentale Analyse ist nicht narrensicher. die Zukunft vorherzusagen versuchen, ist immer riskant, aber gründliche Recherche und sorgfältige Analyse deutlich Ihre Gewinnchancen zu verbessern.