Wie die beste Investition auf der Series 7-Prüfung zu ermitteln

Wie Sie Ihren Weg durch Series 7 Prüfungsfragen schleifen, können Sie die beste Investition für einen bestimmten Investor zu bestimmen gefragt. Sie müssen sorgfältig auf die Frage sucht nach Hinweisen, Ihnen zu helfen, die richtige Antwort zu wählen. Betrachten wir mehrere Faktoren, einschließlich Kredit-Rating, aufrufbar und stellen Funktionen und Cabrio-Funktionen.

Bond Ratings

Für die Series 7-Prüfung, können Sie davon ausgehen, dass je höher die Bonität, desto sicherer die Bindung und damit die Ausbeute der untere.

Die beiden wichtigsten Anleihe Rating-Unternehmen sind Moodys und Standard- Poors (SP). SP Ratings von BB und niedriger und Moody-Ratings von Ba und niedriger sind als Junk Bonds oder High-Yield-Anleihen, die eine hohe Ausfallwahrscheinlichkeit.

Das Plus-Zeichen steht für die oberen Ende der Kategorie, und das Minuszeichen bezeichnet das untere Ende der Kategorie.

Wenn Sie keine Plus- oder Minuszeichen zu sehen, ist das Band in der Mitte der Kategorie. Moodys kann ferner eine Kategorie brechen durch Zugabe eines 1, 2 oder 3. Die Nummer 1 ist die höchste Einstufung, 2 repräsentiert die Mitte und 3 ist die niedrigste. Die vier höchsten Rating gelten als Investment-Grade, und die Buchstaben unter dem gelten als Junk Bonds oder High-Yield-Anleihen.

Hier ist eine typische Bindungs-Bewertungen Frage.

Platzieren Sie den folgenden Standard- Poors Ratings der Anleihen, um vom höchsten zum niedrigsten.

I.A +

II.AA

III.A;

IV.BBB +

(A) I, II, III, IV

(B) I, III, II, IV

(C) IV, I, II, III

(D) II, I, III, IV

Die richtige Antwort ist Wahl (D). Wenn diese Art von Fragen zu beantworten, schauen immer auf die Buchstaben zuerst. Die einzige Zeit, Plus oder Minus ins Spiel kommen, wenn zwei Antworten die gleichen Buchstaben haben, wie es in Statements I und III. Die höchste Wahl AA, gefolgt von A + weil es höher als A-, die sogar höher als BBB + ist.

Kündbare Anleihen und Anleihen setzen

Ihre Mission für die Series 7-Prüfung ist zu wissen, welche für die Anleger besser ist und wenn Anleihen wahrscheinlich genannt oder gesetzt werden.

• Kündbare Anleihen: EIN kündbaren Anleihe eine Bindung ist, dass der Emittent das Recht hat, von Investoren zu einem Preis auf dem Besserungs angegeben zurück zu kaufen. Kündbare Anleihen sind riskanter für Anleger, weil die Investoren nicht kontrollieren können, wie lange sie auf die Anleihen halten. Um dieses Risiko zu kompensieren, sie sind in der Regel mit einem höheren Kupon ausgegeben.

  Eine andere Art von Bindung, die aufrufbar sein kann, ist ein Schritt-Kupon-Anleihe. Auch bekannt als Stufenzinsanleihen oder Step-up-Kupon Wertpapiere, Schritt-Kupon-Anleihen typischerweise beginnen bei einem niedrigen Kupon, aber die Couponrate steigt in vorbestimmten Intervallen, beispielsweise alle fünf Jahre. Der Emittent hat in der Regel das Recht, die Anleihe zum Nennwert zu dem Zeitpunkt zu nennen der Kupon fällig zu erhöhen.

• Put-Anleihen: Setzen Anleihen sind besser für die Anleger. Put Anleihen ermöglichen dem Anleger zu # 147-put # 148- die Anleihen wieder an den Emittenten jederzeit zu einem Preis auf dem Besserungs angegeben. Da die Anleger die Kontrolle haben, setzen Anleihen werden nur selten ausgestellt. Da diese Anleihen mehr Flexibilität für Investoren bieten, stellen Anleihen in der Regel einen niedrigeren Kupon haben.

Denken Sie daran, es gibt eine direkte Korrelation zwischen den Zinssätzen und wenn Anleihen genannt werden oder setzen. Schauen Sie sich die folgenden Fragen, um zu sehen, wie das funktioniert.

Die Emittenten würden ihre Anleihen nennen, wenn die Zinsen

(A) Erhöhung

(B) Abnahme

(C) bleiben gleich

(D) schwanken

Die richtige Antwort ist Wahl (B). Als anpassungsfähig, wenn die Serie 7 Prüfung unterziehen sicherlich Ihre Ursache zu helfen. In dieser Frage müssen Sie aus der Sicht des Emittenten schauen, nicht der Anleger. Ein Emittent würde Anleihen nennen, wenn die Zinsen sinken, weil er dann die Anleihen mit den höheren Zinszahlungen einlösen konnte und die Emission von Anleihen mit niedrigeren Zinszahlungen um Geld zu sparen.

Im Gegensatz dazu würden die Anleger ihre Anleihen an den Emittenten zurückgestellt, wenn die Zinsen zu erhöhen, damit sie ihr Geld zu einem höheren Zinssatz investieren könnten.

Wandelanleihen

Anleihen, die in Stammaktien wandelbar sind, werden genannt Wandelanleihen. Wandelanleihen sind attraktiv für Investoren, weil die Anleger ein Interesse an der Anleihe Preis sowie den Preis der zugrunde liegenden Aktie haben. Die Serie 7 Prüfung testet Ihr Know-how auf, ob die Umwandlung einer Anleihe macht Sinn für einen Investor. Diese Bestimmung erfordert, dass Sie die Parität Preis der Anleihe oder Aktie zu berechnen.

Parität handeln gleichermaßen auftritt, wenn eine Wandelanleihe und die ihr zugrunde liegenden Lager (das heißt, wenn ein Bondhandel für $ 1.100 in 1100 Aktien im Wert von $ umwandelbar ist).

Wenn Series Beantwortung 7 Fragen Prüfung Wandelanleihe, müssen Sie immer das bekommen conversion Verhältnis. Hier ist die Formel für das Umtauschverhältnis:

Sie können dann das Umwandlungsverhältnis verwenden, um die Paritätspreis zu berechnen:

Paritätspreis der Anleihe = Marktpreis der Aktie x Umtauschverhältnis

Verwenden Sie die Formel, um das nächste Beispiel Frage zu beantworten.

Jane Q. Investor kaufte ein 6-Prozent DIM Wandelanleihe. Ihr DIM Anleihe notiert aktuell bei 106, und die zugrunde liegende Aktie notiert bei 26. Wenn der Wandlungspreis 25 ist, welche der folgenden Aussagen sind wahr?

I.The Aktie notiert über der Parität.

II.The Aktie wird unter der Parität gehandelt.

die Bindung III.Converting profitabel wäre.

die Bindung IV.Converting nicht rentabel wäre.

(A) I und III

(B) I und IV

(C) II und III

(D) II und IV

Die richtige Antwort ist Wahl (D). Sie können zwei Antworten sofort ausstreichen. Wenn die Aktie über der Parität gehandelt wird, Umwandlung ist immer rentabel. Und wenn die Aktie unter die Parität ist der Handel, ist die Umwandlung nicht rentabel. Daher können Sie sofort Choices (B) und (C) zu beseitigen. Führen Sie die folgenden Gleichungen:

Derzeit ist die Bindung für 1.060 $ gehandelt (106 Prozent von 1.000 Par $) und ist in Aktien umwandelbar bei 1.040 $ geschätzt. Da der Wert der Anleihe größer ist als der umgerechnete Wert der Aktie wird die Aktie unter der Parität gehandelt und Umwandlung nicht rentabel wäre.