Wie Benchmark für die Leistung Islamic Funds: Islamische Indizes

Um effektiv zu verwalten alle Investmentfonds, müssen Sie Ihre Fondsperformance zu verstehen. Der beste Weg, dies zu tun, ist es für die Industrie-Benchmarks und Leistungsindikatoren zu vergleichen. Wenn islamische Investmentfonds wurden zuerst entwickelt wurden, wurden die Mittel gebenchmarkt gegen den bekannten herkömmlichen Indizes. Aber war das Maßstab fehlerhaft, weil islamische Fonds kann so nicht investieren in viele der Industrien von diesen Indizes vertreten.

Als Ergebnis wurden islamische Indizes erstellt und jetzt als mehr gerechte Benchmarks dienen einem islamischen Investmentfonds die Leistung für die Prüfung. Der Dow Jones Islamic Market (DJIM) Indizes, 1999 ins Leben gerufen, waren die ersten erfolgreichen islamische Indizes entwickelt, und sie sind von vielen anderen verbunden worden sind, wie zum Beispiel

• Die FTSE Shariah Global Equity Indizes

• Globale GCC Islamic Index (Global Investment House Kuwait)

• Globale Islamische Index (von MSCI Indizes Company)

• Der Kuala Lumpur Sharia Index (KLSI)

• MSCI Global Islamic Indices

• Die SP Shariah Indizes

Die meisten dieser Indizes verwenden einen ähnlichen Satz von Kriterien Unternehmen für die Aufnahme zu screenen.

Islamische Indizes bieten wertvolle Dienstleistungen im Bereich Investmentfonds-Manager. Der Prozess der Unternehmen für die Aufnahme in eine sharia-konformen Aktienfonds auszuwählen, ist technisch und zeitaufwendig. Da islamische Indizes erste eigene Compliance-Screening Forschung unter der Leitung eines Sharia-Boards oder eines Ausschusses führen kann islamischen Fondsmanager vertrauen, dass jedes Lager in einen solchen Index enthalten ist faires Spiel für Investitionen. Somit reduzieren islamische Indizes, die mit einem islamischen Fonds Screening-Verfahren verbundenen Kosten und Mittel in eine breitere Vielfalt von Aktien erschließen helfen.

So wie einzelne Mittel müssen durch die Durchführung laufenden Screening-Sharia Compliance aufrechtzuerhalten streben und Reinigung, wenn notwendig, Indizes müssen das gleiche tun.

In den folgenden Abschnitten vier islamische Indizes Profil die Benchmarks aufzuzeigen und Screening-Prozesse, die sie verwenden.

Dow Jones Islamic Market (DJIM) Indizes

Das Dow Jones Islamic Market (DJIM) ist eine ganze Familie von Breit Markt, Blue-Chip, festverzinsliche Wertpapiere und andere Indizes. Laut ihrer Website, schirmt die DJIM Unternehmen diejenigen zu entfernen, die in den verbotenen Industrien (Alkohol, Schweinefleisch-verwandte Produkte, herkömmliche Finanzdienstleistungen und Tabak) eingreifen. Die Website listet auch die breite Begriffe "Unterhaltung" und "Waffen und Verteidigung", wie Industrie-Bildschirme. Die DJIM führt Finanz Tests, um sicherzustellen, dass jede der folgenden Finanzkennzahlen ist weniger als 33 Prozent:

• Ein Unternehmen, das die Gesamtverschuldung dividiert durch seine "trailing 24-Monats-Durchschnitt der Marktkapitalisierung"

• "Die Summe eines Unternehmens Bargeld und verzinsliche Wertpapiere dividiert durch [seine] Hinter 24-Monats-Durchschnitt der Marktkapitalisierung"

• Die Firma "Forderungen, geteilt durch [seine] Hinter 24-Monats-Durchschnitt der Marktkapitalisierung"

Ein Aufsichtsrat von fünf sharia Wissenschaftler führt den DJIM. Dieses Board hat derzeit Mitglieder aus Bahrain, Malaysia, Saudi Arabien, Syrien und den Vereinigten Staaten. Per Dow Jones Indexes-Website: "Die geografische Vielfalt der Gelehrten hilft, die verschiedene Interpretationen der Scharia-Rechts sicherzustellen vertreten sind."

SP Shariah Indizes

Standard Poors Ursprünglich im Jahr 2006 seine erste Sharia-Indizes eingeführt wurden drei Indizes für Sharia Compliance abgeschirmt, die SP 500 Shariah, die SP Europe 350 Shariah, und die SP Japan 500 Shariah zu schaffen. Seit dieser Zeit hat SP deutlich in diesem Markt entwickelt. Es hat jetzt drei Index-Serie - die SP globale Benchmark Shariah Index Serie, die SP Global Invest Shariah Index Series und der SP Global Strategy Shariah Index Series - mit insgesamt 27 Indizes, wie der Winter, 2014.

In seiner Industriesiebung Durchführung schließt die SP Unternehmen in der traditionellen Liste der verbotenen Branchen: Alkohol, Glücksspiel, Pornografie, Tabak, Schweinefleisch, konventionellen Finanzierung, und das Klonen. Es Werbung und Medien auch Unternehmen schließt, mit einigen Ausnahmen: Zeitungen, Nachrichtenkanäle und Sport-Kanäle, sowie Werbung und Medienunternehmen, die mehr als 65 Prozent ihrer Gesamteinnahmen aus der Golf-Kooperationsrat (GCC) Ländern werden ableiten akzeptiert. Die SP blendet auch alle Unternehmen, die in der "Handel mit Gold und Silber als Geld auf [a] versetzt" (nach der Norm behandelt Poor 's Website).

FTSE Bursa Malaysia Hijrah Shariah Index

Die Website für die FTSE Bursa Malaysia Hijrah Shariah Index (Klicken Sie auf globale Aktienindizes - FTSE Shariah Global Equity Index Series) zeigt an, dass der Index mit Richtung von der Scharia Advisory Council Malaysia Securities Kommission tätig ist. 2007 ins Leben gerufen, um die Index-Bildschirme Unternehmen ausschließen, deren Kerngeschäft beziehen sich auf konventionelle Banken und andere zinsbezogene Aktivitäten, Lebensversicherung, Alkohol, Tabak, Waffenproduktion, Spiele und Schweinefleisch und andere verbotene Lebensmittel.

Der Index schließt auch die folgenden:

• Unternehmen, die eine Höhe der Verschuldung trägt, die "eine unangemessene Nutzung von Hebeleffekten in Bezug auf ihr Vermögen" gibt

• "Unternehmen, die Erträge aus Bargeld oder Zahlungsmitteläquivalenten oder unangemessenen Forderungen an Vermögenswerten haben"

• Unternehmen mit einem inakzeptabel hohen Anteil der "Bestand an liquiden Mitteln illiquide Vermögenswerte"

• "Unternehmen, deren Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zur Bilanzsumme überschreitet den Prozentsatz unter Shariah Prinzipien erlaubt und allgemein anerkannten Philosophien"

MSCI Global Islamic Indices

Pro MSCI'S Webseite (klicken Sie auf Indizes - Faith-Based), diese Familie von Indizes schließt Unternehmen, die mehr als 5 Prozent ihres Umsatzes (kumulativ) von Alkohol, Tabak, Schweinefleisch-verwandte Produkte, herkömmliche Finanzdienstleistungen, Verteidigung und Waffen ableiten, Glücksspiel , Musik, Hotels, Kinos und Unterhaltung für erwachsene.

Die MSCI-Indizes bieten öffentlich detaillierter als die meisten anderen Indizes in Bezug auf was genau sie in der Industrie Screening-Prozess suchen. Besuchen Sie die Website für Details zu den einzelnen verboten Industrie.

Wie gut, untersuchen die MSCI-Indizes drei Finanzkennzahlen für jedes Unternehmen, wenn sharia Einhaltung der Bestimmung:

• Die Gesamtverschuldung der Bilanzsumme geteilt

• Die Summe der liquiden Mittel des Unternehmens und verzinsliche Wertpapiere durch sein Gesamtvermögen geteilt

• Die Summe der Konten der Gesellschaft Forderungen und Bargeld durch sein Gesamtvermögen geteilt

Jede dieser Verhältnisse sollte weniger als 33,33 Prozent.