Investiert in Einzel Bonds Richtige für Sie?
Einzelne Anleihen und Rentenfonds, wie Politik und Geld, sind sogar noch näher als die meisten Leute denken. Hier sind einige Dinge zu beachten bei der Entscheidung, ob einzelne Anleihen für Sie Sinn machen.
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Zerstreuen die Kosten Mythos
Menschen, die große Unterschiede oft vorstellen, sagen, dass Rentenfonds teurer sind als in einzelne Anleihen investieren. Während diese Aussage oft unwahr ist, haben sich die Aufwendungen im Zusammenhang mit Rentenfonds traditionell mehr gewesen sichtbar als mit dem Handel einzelnen Anleihen verbunden sind diejenigen.
Insgesamt werden Mittel sind in der Regel weniger teuer, es sei denn die einzelnen Anleihen für sehr große Mengen und gehalten bis Fälligkeit gekauft werden (sofern Fälligkeit mindestens einige Jahre entfernt).
Zerstreuen die Vorhersagbarkeit Mythos
Ein weiteres Missverständnis ist, dass einzelne Anleihen sind viel besser vorhersagbar als Rentenfonds. Immerhin Sie einen stetigen Strom von Einkommen, und Sie wissen, dass Sie Ihr Kapital wieder auf so und solchen Zeitpunkt bekommen. Technisch sind diese Dinge wahr. Aber sie sind komplizierter, als sie scheinen.
Sagen Sie in einem großen, fetten Anleihe im Wert von 100.000 $ mit einem Kupon von 5 Prozent, fällig in 20 Jahren Ihr ganzes Geld hatte. Sie würden wissen, dass Sie einen Scheck über 2.500 $ bekommen würde einmal alle sechs Monate, und dass in 20 Jahren zur Verfügung gestellt, das Unternehmen oder die Gemeinde der Begebung der Anleihe noch rund ist, können Sie eine abschließende Kontrolle für 102.500 $ bekommen würde (Ihre letzte Zinszahlung, plus Ihre Haupt zurückgegeben).
Aber das ist nicht, wie die Dinge in der realen Welt zu arbeiten. In der realen Welt, die Anleger in einzelnen Anleihen haben in der Regel Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten. Als einer Anleihe fällig, nimmt eine jüngere Bindung an ihre Stelle.
Mit Ausnahme von seltenen Zufall, wird die neue Anleihe nicht die gleiche Laufzeit oder den gleichen Zinssatz. Also das Argument, dass die Renditen auf ein Portfolio von einzelnen Anleihen sind so vorhersehbar wie der Sonnenaufgang ist schwach.
Darüber hinaus berücksichtigen die Auswirkungen der Inflation. Ja, $ 100.000 heute in einzelnen Anleihen investiert werden in 10, 20, oder aber viele Jahre an Sie zurückgegeben werden, auf die Laufzeit der Anleihen abhängig. Aber was wird das Geld in 10 oder 20 Jahren wert sein? Sie wissen einfach nicht. Wegen der Inflation, könnte es sich lohnen, ein ganzes Stück kleiner als der Wert von $ 100.000 heute.
Zerstreuen das Zinsrisikovermeidung Mythos
Zinsrisiko - das Risiko, dass die allgemeinen Zinsen steigen kann, um den Wert Ihrer bestehenden Bindungen zu machen (zu zahlen, was jetzt nicht mehr wettbewerbsfähigen Preisen) nach unten gehen - wirklich einen Dämpfer auf das Leben einer Anleihe Anleger setzen können. Das gilt besonders, wenn die Zinsen so niedrig sind, dass sie wirklich nur in eine Richtung bewegen kann: bis.
Manchmal, wenn Menschen Angst bekommen, bekommen sie dumm. Und dumm ist das Argument, dass einzelne Anleihen zu kaufen ist eine Möglichkeit, das Zinsrisiko zu vermeiden.
Hier ist, wie das Argument: Kaufen Sie eine einzelne Anleihe,halte es bis Reife, und Sie werden von Interesse immunKursrisiko. diese Rentenfonds Käufer leiden unter niedrigen Preisen zu lassen. Sie werden Ihre Haupt wieder in voller Höhe, in 20 (oder was auch immer) Jahren bekommen. So kann der Zinssatz nach oben und unten, oben und unten, und es gewann'beeinflussen Sie t an allen!
Während dieses Argument technisch wahr ist, ist es, wie die Vorhersagbarkeit Argument, komplexer als es zunächst scheint. Sicher, gehen Sie vor und eine Anleihe über 1.000 $ kaufen, die 5 Prozent für 20 Jahre bezahlt. Dann sagen Sie, dass im nächsten Jahr die Zinsen für ähnliche Anleihen bis 7 Prozent Pop.
Sie werden diese Bindung für weitere 19 Jahre halten. Sie werden nicht zu verkaufen und einen Verlust wie all die Idioten nehmen, die in Rentenfonds im vergangenen Jahr gekauft, bist du?
Nun, das ist Ihre Wahl. Aber kennen die Kosten: Für die nächsten 19 Jahre, alle Dinge gleich sind, werden Sie 5 Prozent auf die anfänglichen Investitionen zu sammeln. Alle anderen, vielleicht sogar jene Rentenfondsinhaber können 7 Prozent pro Jahr werden zu sammeln. Sicher, Sie schließlich Ihre $ 1.000 zurück. Aber du sind wobei bei der niedrigeren Zinssatz zu einem Verlust in der Form, in Ihrem Haupt der Verriegelung.
Zerstreuen der Steuer Mythos
Dieses ist nicht so sehr ein Mythos: Die Realität ist, dass Rentenfonds gegenseitige Kapitalertragsteuer entstehen können, wenn einzelne Anleihen - bis vielleicht Sie sie verkaufen - nicht. Wenn ein Fondsmanager für mehr eine einzelne Anleihe verkauft, als er dafür bezahlt, macht der Fonds einen Kapitalgewinn, der auf die Anteilseigner übergeben wird (wenn es keine Gegenkapitalverluste).
Mit einzelnen Anleihen, nehmen sich oft Sie keine Kapitalgewinnsteuer, wenn Sie sich die Anleihe für einen Gewinn zu verkaufen - oder kaufen Sie eine Anleihe mit einem Abschlag auf Par und Sie halten es bis zur Fälligkeit.
Embracing die Präzision von Einfachbindungen
Weder Preis noch Konsistenz macht einzelne Anleihen, dass alle viel eine bessere Option als Rentenfonds. Was kann manchmal machen einzelne Anleihen eine bessere Option ist die Kontrolle. Wenn Sie unbedingt eine bestimmte Menge an Einkommen benötigen, oder wenn Sie die Rückzahlung des Kapitals irgendwann in den nächsten Jahren benötigen, können einzelne Anleihen sinnvoll. Beispielsweise:
Wenn Sie ein Haus zu kaufen, und Sie wissen, dass Sie $ 40.000 in bar zu müssen in 365 Tagen, Kauf einjährige Schatzwechsel kann eine gute Option für Ihr Geld gehst.
Wenn Ihr Kind aufs College in zwei Jahren ist, und Sie wissen, dass Sie $ 20.000 pro Jahr für vier Jahre brauchen werden, Schatzwechsel und Schuldverschreibungen können das Ticket. (Allerdings kann es mehr Sinn machen, ein 529 College-Plan zu öffnen.)
Wenn Sie bequem im Ruhestand sind und Ihre Lebenshaltungskosten durch Ihre Rente und soziale Sicherheit abgedeckt werden, aber Sie müssen 500 $ zahlen, zweimal im Jahr für Grundsteuern, kann es klug sein, weg genug, um in einzelnen Anleihen zu setzen, dass die festen Kosten zu decken, an dest für mehrere Jahre auf der Straße. (Über mehrere Jahre, können Sie nicht sicher sein, was Ihre Immobilie Steuern sein wird.)
Wenn Sie in einem beträchtlichen Gehalt ziehen und sich in den oberen Steuerklassen zu finden, und Sie leben in einem Hochsteuer Stadt und Staat, dann eine Leiter von Triple-steuerfrei munis können Ihre beste Portfolio-Tool sein. (Verdreifachen-steuerfrei bedeutet, frei von Bundes-, Landes- und Ortstaxe.)
Wenn Sie ernsthaft in die Jahre gekommen, und Ihre Lebenserwartung ist nicht so toll, und Sie vermuten, dass Ihre Erben Ihr Rentenportfolio in den nächsten Jahren erben wird, können Sie eine Schar von einzelnen Unternehmensanleihen mit dem Tod Puts zu betrachten .
Individuelle Bindungen ermöglichen eine präzise Anpassung eines festverzinslichen Portfolios mit bestimmten potenziellen Immobilien Vorteile. Ganz einfach, die meisten Leute brauchen nicht diese Art von Genauigkeit oder Versicherung, und damit die Vorteile von Fonds in der Regel die Vorteile der einzelnen Anleihen aufwiegen.