Wirtschafts Bubbles
Jeder UK Investor muss einen einfachen Wirtschaftskreislauf zu verstehen: wie Wirtschaftsblasen
- Zeiten wie verrückt Handelsaktiva, deren Marktwert outpaces weit den tatsächlichen Wert von Vermögen - entstehen.Märkte verhalten sich manchmal wie ängstlich oder aufgeregt Tiere- damit die weit verbreitete Verwendung von Begriffen wie "Stier" und "Bär 'Investoren' Haltung gegenüber Kauf und Verkauf von Aktien und Anleihen zu beschreiben. Diese Beobachtung der Investment-Community wie eine Herde verhalten und so Wirtschaftskreisläufe zu schaffen ist mehr als nur eine kunstvolle Verwendung von Wörtern. Die Einblicke in die es gebaut Macht technische Analyse und seine reichliche Verwendung von Charts.
Sprudeln von Trends
Der Schlüssel zur Entstehung einer wirtschaftlichen Blase ist ein Trend, die, wenn sie festgestellt (ob nach oben oder unten Überschrift) schwierig ist, als Investor zu sträuben.
Wenn Investoren sich in den Kopf zu bekommen, die, sagen wir, die Märkte sind, zu boomen, und dass die Unternehmen werden einen schnellen Anstieg der Gewinne zu erleben, woe die einsame Seele, die in der Mitte der Herde schreit "steht betide es ist alles eine Farce und wird in einer Katastrophe enden! ". Nicht, dass die contrarians stoppen genau das zu tun.
Unterm Strich ist, dass vollkommen harmlos Trends schnell in etwas viel hässlicher und gefährlicher machen kann: Blasen mit katastrophalen Folgen. Sie können auch den großen Wachstumssektor der 1990er Jahre erinnern - die Technologie dot.coms - und wie die ganze Angelegenheit endete schlecht in einer riesigen Blase und dann verheerende Büste.
Die Analyse der Lebensdauer einer Blase
Economists (oder vielleicht 'bubblanalysts') wie Hyman Minsky und Charles Kindleberger haben fünf Phasen einer wirtschaftlichen Blase identifiziert:
Verschiebung
Dieser Begriff bedeutet einfach, dass einige externe Schock, Überraschung oder neue Stück Technik ankommt, dass ein ganzes Bündel neuer profitable Möglichkeiten schafft.
Die dot.com-Blase der 1990er Jahre war eine Verschiebung, wie das Internet den Menschen die Augen auf die Möglichkeit einer großen, globalen Veränderungen geöffnet, in denen ganze Branchen sterben und neue Geschäftsmeister entstehen.
Von 2001 bis 2008 ging es um die Verschiebung einer massiven Immobilienboom und die Entstehung von billig, einfach zu erreichenden Kredit von großen internationalen Banken.
Kreditschöpfung
Die Anfangsphase der Verschiebung schafft einen enormen Aufschwung und große Mengen an Kapital Flut in den Sektor.
Da diese Gewinnmöglichkeiten häufiger geworden, Banken und Kreditinstitute spüren, dass sie Geld verdienen können, und sie bieten Darlehen und Kredite an alle und jeden: von Hedge-Fonds (mit Getriebe / Hebelwirkung auf ihre Margin-Konten) über Konsortialkredite zu riesige Häuser Private Equity, die die besten Unternehmen zu kaufen unkenntlich zu machen.
Schließlich verlangen für einen bestimmten Vermögenswert übersteigt das Angebot, an welcher Stelle das Geld eine immer geringere Anzahl von Möglichkeiten der Jagd nach Preis eine massive Zunahme schafft.
Euphorie
Der Fachbegriff für Euphorie Schwung. Schließlich all diese Begeisterung für ein Unternehmen, Branche oder ein Thema aus dem Ruder und die Preise der Aktien halten Aufwärtstrend, neue Hochs zu schlagen. Schulden beginnen unter den fieberhaft optimistisch Anleger häufen sich, durch das Versprechen half der zugrunde liegenden Vermögenspreise immer weiter erhöhen.
4.Financial Not
Was folgt, ist unvermeidlich. Insider Bargeld, Aktien verkaufen und die Gewinne nehmen. Banken beginnen über die Risiken und den Aktienkurs der großen Wachstumswerte Wackler zu kümmern. Unternehmen belastet den gunnels mit Schulden finden sich nun in einer finanziellen Notlage und der Kredithahn schaltet fest ab.
Frauds auch deutlich geworden, wie die Flut gegen den Sektor dreht: fiktive Unternehmen plötzlich ihr Geld zu so gut wie nichts Ströme schwinden. Chaos bricht aus und die Preise beginnen zu kollabieren.
5.Revulsion
Nach der Veranstaltung gibt zu jeder, dass sie natürlich heimlich die Situation kannte, war die ganze Zeit eine Farce. Kredit gestoppt wird, und Verkäufer sind gezwungen, ihre schnell entwerten Vermögenswerte in einem Markt zu verkaufen, die mit zu viel Angebot und kaum jede Nachfrage gedrosselt wird. Preise kollabieren und schließlich jeder sagt, dass sie nie wieder in der Nähe von dieser Art von Vermögenswerten gehen werde.
Eine Phase des Ekels erreicht ist und der Aktienkurs von dem, was jetzt ein "ex" Wachstum Lager bricht zusammen. Schließlich jeder bewegt sich auf das nächste große Ding auf und Preise flache Linie für viele Monate, wenn nicht Jahre. Savvy Investoren sagen, dass alle anderen hat kapitulierte und dann # 133- leise beginnen wieder kaufen!
Keine harte und schnelle Art und Weise vor der endgültigen eine Blase in der Herstellung Spek. Einige Analysten deuten darauf hin, dass das, was Maßnahme, die Sie verwenden - ob Grundlagen basierende Maßnahmen, wie die PE (Kurs-Gewinn-Verhältnis) oder Moving Averages - suchen Sie nach einem Durchschnittswert, erarbeiten eine einzige Standardmaß Abweichung auf der Grundlage dieses "durchschnittlich" und starten Sie dann vom Tisch, wie die Preis Köpfe über diese eine Standardabweichung Ebene unter Berücksichtigung der Risiken.
Viele kluge Investoren bleiben weit weg von einem plötzlichen Anstieg der Vermögenswerte. Eine allgemeine Antwort, die Sie emulieren kann Gewinne langsam zu nehmen, da der Markt in eine Blase erleichtert, während die Abwärts Stop-Verluste Verschärfung. Durch die Bestellung Ihre Aktien zu verkaufen, wenn der Preis zu einem bestimmten Niveau ist gut, können Sie Ihre Verluste im Fall, dass die Blase platzt minimieren.
Bubbles, jedoch von Büsten gefolgt und diese Büsten fantastische Jagdgründe sein können, wenn Sie ein Contrarian Investor sind, die eine Qualität Vermögenswert zu einem stark reduzierten Preis kaufen will. Aber die meisten dieser contrarians nur einen Markt eintreten, nachdem alle anderen kapituliert hat: das heißt, die Preise niedrig sind, geringe Lautstärke und institutionelle Anleger haben den Vermögenswert aufgegeben.