Das Verständnis, das Leben eines wirtschaftlichen Blase
Economists (oder vielleicht 'bubblanalysts') wie Hyman Minsky und Charles Kindleberger haben fünf Phasen einer wirtschaftlichen Blase identifiziert. Werfen Sie einen Blick und sehen Sie, wie Sie diese Phasen in Ihrem eigenen Investment-Portfolio zu identifizieren und nutzen können:
Verschiebung. Dieser Begriff bedeutet einfach, dass einige externe Schock, Überraschung oder neue Stück Technik ankommt, dass ein ganzes Bündel neuer profitable Möglichkeiten schafft. Die dot.com-Blase der 1990er Jahre war eine Verschiebung, wie das Internet den Menschen die Augen auf die Möglichkeit einer großen, globalen Veränderungen geöffnet, in denen ganze Branchen sterben und neue Geschäftsmeister entstehen. Von 2001 bis 2008 ging es um die Verschiebung einer massiven Immobilienboom und die Entstehung von billig, einfach zu erreichenden Kredit von großen internationalen Banken.
Kreditschöpfung. Die Anfangsphase der Verschiebung schafft einen enormen Aufschwung und große Mengen an Kapital Flut in den Sektor. Da diese Gewinnmöglichkeiten häufiger geworden, spüren, Banken und Kreditinstitute, dass sie Geld verdienen können, und sie bieten Darlehen und Kredite an alle und jeden: von Hedge-Fonds durch Konsortialkredite zu riesigen Häusern Private Equity, die das kaufen Gerangel besten Unternehmen. Schließlich verlangen für einen bestimmten Vermögenswert übersteigt das Angebot, an welcher Stelle das Geld eine immer geringere Anzahl von Möglichkeiten der Jagd nach Preis eine massive Zunahme schafft.
Euphorie. Der Fachbegriff für Euphorie ist an Dynamik. Schließlich all diese Begeisterung für ein Unternehmen, Branche oder ein Thema aus dem Ruder und die Preise der Aktien halten Aufwärtstrend, neue Hochs zu schlagen. Schulden beginnen unter den fieberhaft optimistisch Anleger häufen sich, durch das Versprechen half der zugrunde liegenden Vermögenspreise immer weiter erhöhen.
Finanzielle Notlage. Was folgt, ist unvermeidlich. Insider Bargeld, Aktien verkaufen und die Gewinne nehmen. Banken beginnen über die Risiken und den Aktienkurs der großen Wachstumswerte Wackler zu kümmern. Unternehmen belastet den gunnels mit Schulden finden sich nun in einer finanziellen Notlage und der Kredithahn schaltet fest ab. Frauds auch deutlich geworden, wie die Flut gegen den Sektor dreht: fiktive Unternehmen plötzlich ihr Geld zu so gut wie nichts Ströme schwinden. Chaos bricht aus und die Preise beginnen zu kollabieren.
Abscheu. Nach der Veranstaltung gibt zu jeder, dass sie natürlich heimlich die Situation kannte, war die ganze Zeit eine Farce. Kredit gestoppt wird, und Verkäufer sind gezwungen, ihre schnell entwerten Vermögenswerte in einem Markt zu verkaufen, die mit zu viel Angebot und kaum jede Nachfrage gedrosselt wird. Preise kollabieren und schließlich jeder sagt, dass sie nie wieder in der Nähe von dieser Art von Vermögenswerten gehen werde. Eine Phase des Ekels erreicht ist und der Aktienkurs von dem, was jetzt ein "ex" Wachstum Lager bricht zusammen. Schließlich jeder bewegt sich auf das nächste große Ding auf und Preise flache Linie für viele Monate, wenn nicht Jahre. Savvy Investoren sagen, dass alle anderen kapituliert hat und dann. . . leise wieder zu kaufen beginnen!