Es gibt einige grundlegende Definitionen in internationalen Finanz, die Sie sich erinnern sollte. Darüber hinaus helfen die langfristigen Beziehungen zwischen makroökonomischen Fundamentaldaten und Wechselkurse zu kennen Sie die Richtung der Veränderung der Wechselkurse vorhersagen. Überprüfen Sie diese Tipps Ihre Wechselkurs-Know-how zu intensivieren:
Wechselkurs als relativer Preis. Der Dollar-Euro-Wechselkurs gibt den Betrag von Dollar erforderlich, einen Euro zu kaufen. Wenn der Wechselkurs $ 1,31 ist, bedeutet dies, dass Sie $ 1,31 pro Euro benötigen.
Echt vs. nominalen Wechselkurse. Nominalen Wechselkurse implizieren den relativen Preis von zwei Währungen. Wie im Falle von 1,31 $ je Euro, Sie ist die einzige Information aus nominalen Wechselkurse erhalten ist, wie viele von einer Währung, die Sie eine Einheit der anderen Währung kaufen müssen. Realen Wechselkurse vergleichen den Preis eines Warenkorbs in einem Land in das eines anderen Landes in derselben Währung.
Terminologie für die Änderungen der Wechselkurse. Wenn beide Währungen in einem Wechselkurs frei an den Devisenmärkten gehandelt werden, beziehen Sie sich auf Änderungen in dieser Wechselkurs als Abschreibung oder Wertschätzung. Wenn $ 1,31 Änderungen an 1,35 US $ pro Euro, zeigt dies Abwertung des Dollars (Aufwertung des Euro). Wenn die chinesische Yuan (CNY) -Dollar Wechselkursänderungen von CNY6.21 zu CNY6.15 zeigt diese Aufwertung des chinesischen Yuan, da der Wert des Yuan gegenüber anderen Währungen von der chinesischen Regierung bestimmt wird.
Nominal makroökonomischen Variablen und Wechselkurse. Wenn es um die langfristigen Auswirkungen der nominalen makroökonomischen Variablen auf die Wechselkurse kommt, denken Sie daran: Höhere Geldmengenwachstum Kurse, Inflationsraten und Nominalzinsen eine Währung an Wert verlieren. Während niedrigere Geldmengenwachstum Kurse, Inflationsraten und Nominalzinsen schätzen eine Währung aus.
Echt makroökonomischen Variablen und Wechselkurse. In Bezug auf die langfristigen Auswirkungen der realen makroökonomischen Variablen auf die Wechselkurse, sollten Sie folgendes beachten: Lower Realzinsen und Wachstumsraten abwerten eine Währung und höheren Realzinsen und Wachstumsraten schätzen eine Währung aus.
Basis International Finance Gleichungen to Remember
Internationale Finanzen ist ein Thema, basierend auf Zahlen. Und damit kommt Berechnungen. Die Berechnung der Grundlagen der internationalen Finanzwelt setzt das Thema in der Perspektive und gibt ihm eine visuelle Komponente zu helfen zu verstehen, wie die Dinge funktionieren. Hier sind einige der häufigsten verwendeten Gleichungen im internationalen Finanzwesen:
Umkehren Wechselkurse. Wenn Sie die Chine Yuan (CNY) -Dollar-Wechselkurs haben, müssen aber den Dollar-chinesischen Yuan-Wechselkurs, invertieren nur das erstere. Angenommen, Sie den Wechselkurs als CNY6.22 pro Dollar haben. Der Dollar-chinesischen Yuan-Wechselkurs ist:
Die Berechnung Cross-Rates. Angenommen, der Dollar-britischen Pfund (GBP) und der Dollar-Kanadischen Dollar (CAD) Wechselkurs ist $ 1,51 und $ 0,97, respectively. Auch wenn der kanadische Dollar-britischen Pfund-Kurs nicht aufgeführt ist, können Sie ganz einfach den kanadischen Dollar-britischen Pfund-Kurs als CAD1.57 berechnen:
Deswegen,
Natürlich, wenn Sie das britische Pfund-kanadische Dollar-Kurs benötigen, nehmen Sie die Inverse von CAD1.57:
Die Berechnung des realen Wechselkurses (RER). Der nominale Wechselkurs gibt den relativen Preis von zwei Währungen. Der reale Wechselkurs drückt den relativen Preis von zwei Ländern Konsumkörben in der gleichen Währung. Wenn der Preis des Warenkorbs in den USA und in der Euro-Zone ist PUNS und PE, sind und Sie den Dollar-Euro-Wechselkurs haben, wird der RER:
Durch Multiplikation der Wechselkurs mit dem Preis des europäischen Verbrauchs Korb, konvertieren Sie diese in Dollar. der Dollar-Preis des Europäischen Korb durch den Preis des US-Korb aufgeteilt (in Dollar) gibt Ihnen den realen Wechselkurs daher.
Wenn der Dollar-Euro-Wechsel, der Euro-Preis des Europäischen Korb, und der Dollarpreis des Korbes US-sind $ 1,31 € 135, und 121 $, ist die RER:
Die Berechnung der prozentualen Veränderung der Wechselkurse. Die prozentuale Veränderung Formel ist ein praktisches Werkzeug, um die Veränderung der Wechselkurse (oder einer anderen Variablen) zu berechnen. Wenn vor einem Jahr war der Dollar-Euro-Wechselkurs 1,32 $ und ist jetzt 1,31 $, dann ist die Veränderung des Wechsel Dollar-Euro-Wechselkurs (ER) beträgt 0,76 Prozent Aufwertung des Dollar:
Die Anwendung der Zinsparität (IRP). Dieses Konzept bezieht sich die nominalen Zinssätze im Haus (RH) Und Ausland (RF) Zur Änderung des Wechsel (rho-), die als Vorwärts-Auf- oder Abschlag bezeichnet wird:
Für kleinere Unterschiede zwischen den beiden Ländern die Zinsen, können Sie die folgende Näherung verwendet werden:
nach der Berechnung rho- Sie es auf den Kassakurs (St), Um die IRP-vorgeschlagen Forward Rate (F zu berechnenIRP):
Wenn zum Beispiel RH, RF, und St 1 Prozent, 1,12 Prozent und 1,32 $ pro Euro, der nach vorn Rabatt auf Euro 0,12 Prozent:
In diesem Fall ist die IRP-vorgeschlagen Forward Rate 1,318 $ pro Euro:
Mit der Kaufkraftparität (PPP). Die PPP betrifft Inflationsrate Heimatland (pi-H), Die der fremden Land (pi-F), Um die Änderung des Wechselkurses zu prognostizieren (e):
Für kleinere Unterschiede zwischen den beiden Ländern die Inflationsraten, können Sie die folgende Näherung verwendet werden:
nach der Berechnung e, Sie gelten itto Kassakurs (St), Um die PPP-vorgeschlagen erwartete Wechselkurs zu berechnen:
Wenn zum Beispiel, Pi-H, Pi-F, und St sind 3 Prozent, 2 Prozent und 1,31 $ pro Euro, wird der Dollar um 0,98 Prozent gegenüber dem Euro an Wert zu verlieren erwartet:
In Anbetracht der Kassakurs von 1,31 $ pro Euro, der PPP-vorgeschlagen erwartete Wechselkurs 1,323 $ pro Euro:
Schlüsselfragen über das internationale Währungssystem
Das internationale Währungssystem ist eine Möglichkeit für Geschäftsleute, miteinander aus verschiedenen Teilen der Welt zu führen. Das System deckt Arten von Geld aus verschiedenen Ländern und die daraus resultierenden Wechselkurse sowie die Eigenschaften der verschiedenen Wechselkursregime. Die folgenden Punkte sind gut im Auge zu behalten, um zu verstehen, wie das internationale Währungssystem arbeitet:
Das Wechselkursregime, wenn das Geld basiert auf einem metallischen Standard. Wenn das Geld einen inneren Wert hat, mit anderen Worten, wenn der Wert auf einem Edelmetall basiert, führt sie zu einem festen Wechselkurssystem. Für die meisten der Geschichte, Geld wurde auf gewisse Variation eines metallischen Standard. Die letzte Periode mit einem solchen Standard (so genannte Reservewährung Standard) endete im Jahr 1971. Eine der Herausforderungen eines metallischen Standard ist, dass es nicht Länder unabhängige Geldpolitik zu betreiben lässt.
Exchange-Regime Rate, wenn das Geld ist Fiat (kein metallischer Standard). Fiat Währung hat keinen inneren Wert und führt nicht zu einem bestimmten Wechselkurssystem. In diesem Fall entscheiden Länder über ihre Wechselkursregime. Wenn der letzte metallischen Standardperiode (oder eine Variante davon) im Jahr 1971 endete, Geld in allen Ländern war Fiat-Geld. Jedoch entschied den meisten entwickelten Ländern für flexible Wechselkursregime, wo der Wert der Währungen an den Devisenmärkten mit minimalen Eingriffen auf die Nachfrage nach und Angebot von Währungen auf Basis entschieden wird.
Pegged Regime und ihren Zweck in einem Fiat-Währungssystem. Nach 1971 nahm die meisten Entwicklungsländer eine Vielzahl von Wechselkursregime gebunden. Einer der wichtigsten Faktoren, die die Art des verdübelt Regime beeinflussen ist das Ausmaß, in dem die verdübelt Regime die Kontrolle über die Geldpolitik ausüben kann. Harte Heringe wie Currency-Board und Dollarisierung erlauben nicht die Geldpolitik so viel verwendet werden, als weiche Heringe tun. Während hart Heringe verwendet Stabilität zu signalisieren, können weiche Stifte dienen Exporte oder Importe billiger oder um ausländische Investoren zu machen.
Optimale Währungsraum und der Euro. Das Konzept des optimalen Währungsraum zeigt, dass unter bestimmten Umständen wäre es effizienter sein, eine gemeinsame Währung in einer Region zu haben, die aus Ländern mit ihren eigenen Währungen. Der Begriff Optimum impliziert die Voraussetzungen für eine effizienzsteigernde gemeinsame Währung. Die Länder in der gemeinsamen Währungs Region sollten ähnliche wirtschaftliche Schocks erleben und die Mobilität der Arbeitskräfte unter ihnen haben. Trotz Vorteile, erfordert eine gemeinsame Währung eine starke Koordinierung der Geldpolitik sowie Koordinierung der Fiskalpolitik.
Tradeoffs im Zusammenhang mit verschiedenen Wechselkursregime. Alle Wechselkurssysteme haben ihre Kosten und Nutzen, die Vor- und Nachteile bringt. Die Tabelle gibt einen Überblick über die Kosten und mit verschiedenen Wechselkurssystemen verbundenen Vorteile.
| Wechselkursregime | Profi | con |
|---|
fest
(Warengeld) | Keine plötzliche Veränderungen in der ER
Keine Notwendigkeit, zukünftige Wechselkurse prognostiziert | Importieren von anderen inländischen wirtschaftlichen Probleme der Länder, wie Inflation und Arbeitslosigkeit
Die Geldpolitik kann nicht als Stabilisierungspolitik verwendet werden |
Flexibel
(Fiat money) | Isolierung von Ländern aus anderen Ländern wirtschaftliche Probleme wie Inflation und Arbeitslosigkeit
Die Fähigkeit, die Geldpolitik zu führen | Übermäßige Volatilität der Wechselkurse |
Pegged
(Fiat money) | Stabilität durch einen nominalen Anker versehen
Aushelfen wirtschaftliche Entwicklung durch den Preis der Exporte oder Importe sowie Anpassung der Anwerbung Portfolioströme | Effizienz Kosten der niedrigen Preise der Ausfuhren oder Einfuhren zu halten
Neigt zu spekulativen attack- heißes Geld, das Land schnell zu verlassen, wenn die Investoren die Glaubwürdigkeit des Zapfens zweifeln |