Die Verfolgung Anleihen aus Schwellenländern
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Egal, der Markt, Anleihen sind weniger riskant als Aktien, da die Obligationäre erste in der Linie für Bargeld sind. Ist der Emittent in Konkurs geht, bezahlt diejenigen, die Anleihen besitzen werden, bevor Geld an die Aktionäre geht. Aber bedenken Sie, dass in den Schwellenländern zu investieren ist riskanter als in einem entwickelten Markt zu investieren, so Anleihen aus Emerging Markets kann die Gefahr, dass zu Fortune-500-Aktien näher ist. Wenn sich das Risiko für Sie genau richtig ist, in den folgenden Abschnitten erfahren Sie, wie Anleihen in Schwellenländern arbeiten.
Key Anleihenkategorien
Staats- und Unternehmens: Anleihen in zwei Geschmacksrichtungen. Sie unterscheiden sich nicht nur auf die die Anleihe ausgibt, sondern auch davon ab, wie sie handeln und was passiert, wenn und falls der Emittent nicht bezahlen kann. Hier sind die Grundlagen:
Staatsanleihen: In vielen Schwellenländern ist die Regierung der primären wirtschaftlichen Mittel. Es kann eigenen Dienstprogramme, Banken und Baufirmen, weil der private Sektor zu klein ist, diese Dienstleistungen zu erbringen. Eine Möglichkeit, in das Wachstum der Wirtschaft des Landes zu investieren, ist durch die von der Regierung ausgegebene Anleihen selbst, auch bekannt als Staatsschulden. Staatsanleihen sind in der Regel in großen Mengen für den Handel und haben in der Regel ein geringeres Risiko als Unternehmensanleihen im gleichen Markt. Sie haben einen Teil ihrer eigenen Risiken, obwohl, die ich in den späteren Abschnitt decken "die Auswirkungen der Inflation auf Anleihen Kenntnis nehmend."
Schulden ausgegeben von ausländischen Staaten wird häufig verwendet, US-und europäischen öffentlichen Unternehmen für Dienstleistungen, um ihre Infrastrukturentwicklung zu zahlen. Wenn Sie in den aufstrebenden Markt interessiert sind Infrastruktur zu investieren, können Sie in der Lage sein, es zu tun mit Ingenieur- und Baufirmen, die in wichtigen Märkten basieren, sondern dass ein Großteil ihrer Einnahmen aus den Schwellenländern zu ziehen. Sie können auf einer Finanz-Website einige grundlegende Screening tun wie Yahoo! Finanzen wenn Sie für die Namen solcher Firmen suchen.
Unternehmensanleihen: Corporations Ausgabe von Unternehmensanleihen ihr Wachstum und Expansion zu finanzieren. Viele Unternehmen bevorzugen Schulden zu verwenden, anstatt Eigenkapital zu erweitern, da in vielen Ländern die Zinsaufwendungen steuerlich abzugsfähig sind, und solange ein Unternehmen nicht in Konkurs gehen, Schulden können die aktuellen Besitzer die Kontrolle zu behalten.
Wie Anleihen und Währungen zu entsprechen
Bonds müssen Veränderungen der Wechselkurse eine Menge der Exposition. Wenn Sie eine Anleihe halten, zahlt jedes Mal, wenn der Kreditnehmer macht eine Zinszahlung oder die Auftraggeber, erhalten Sie Bargeld. Wenn Sie, dass Geld austauschen müssen, dann wird der Wert jeder Zahlung ändern auf das, was der Wechselkurs zum Zeitpunkt ist, dass Sie Ihr Geld erhalten.
Wenn Sie nicht das Risiko mögen, können Sie ein breit gefächertes Portfolio von Anleihen in verschiedenen Währungen besitzen, oder Sie können eine Emerging Markets Anleihe kaufen, die in Ihrer eigenen Währung angegeben wird. Viele Regierungen und große Unternehmen wollen Investoren in anderen Ländern ihre Anleihen zu kaufen, so dass sie oft verkaufen Anleihen in US-Dollar, Euro und Yen. Also, wenn Sie zum Beispiel in Brasilien investieren wollen, wollen aber nicht Kontakt mit dem realen (die brasilianische Währung) können Sie brasilianische Regierung Dollar-Anleihen kaufen.
Die Auswirkungen der Inflation auf Anleihen
Eine Möglichkeit für eine Regierung ihre Schulden zu bezahlen ist, die Schulden mit billiger zurück zu zahlen Geld eine Regierung die Möglichkeit, die Inflation zu schaffen hat (zum Beispiel, um mehr Geld zu drucken), um dieses Ziel zu erreichen. Ihre Rückkehr wird reduziert, aber die Führer der Regierung haben die Zufriedenheit ihren Ruf zu halten für ihre Rechnungen Rückzahlung. Daher ist ein Risiko, das Sie als Käufer von Staatsanleihen Faktor in müssen, dass das Geld mit Mitteln erhalten getilgt kann, die weniger wertvoll, wenn zu Ihrer Heimatwährung umgewandelt.
Die Inflation ist ein größeres Risiko für die Staatsschulden Käufer als Standard ist. (Siehe den nächsten Abschnitt für mehr Bindung Standard.)
Die Inflation ist in Ordnung, in kleinen Dosen, aber in großen Mengen, ertrinkt es eine Wirtschaft und sinkt auf den Wert der Markt-Anleihen. Jede Menge an Inflation bewirkt, dass eine Währung gegenüber anderen Währungen im Verhältnis zu entwerten, alles andere gleich. Je höher die Inflation, desto geringer ist Ihre Rückkehr. Auch in Ihrer Währung emittierten Anleihen werden von der Inflation betroffen, da sie die Kaufkraft der Kapital- und Zinszahlungen reduziert.
Eine Möglichkeit, das Risiko von Anleihen in einem aufstrebenden Markt zu bewerten ist auf den Prozentsatz der Schulden zu suchen, die ein Land zu seinem Bruttoinlandsprodukt (BIP) im Verhältnis hat. Je höher diese Zahl ist, desto wahrscheinlicher ist eine Nation zu versuchen, seinen Weg aus der Schulden aufzublasen.
Wie mit Standard umgehen
Wenn ein Unternehmen oder Regierung kann nicht das Kapital oder Zinsen für die Kredite bezahlen, geht die Anleihe in Standard. Mit einer Unternehmensanleihe wird drücken die Obligationäre das Unternehmen mit einem Plan zu entwickeln, um die Schulden zu bezahlen oder das Unternehmen zu liquidieren. Der genaue Ablauf und Rechtsmittel variieren von Land zu Land, aber Sie haben eine Chance auf etwas Geld zurück zu bekommen. Beachten Sie folgende Punkte beachten:
Dienstalter: Ob die unruhigen Anleihen, die von einem Unternehmen oder einer Regierung ausgegeben werden, Ihre erste Frage ist, ob Sie als internationaler Investor, wird die gleiche wie Investoren behandelt werden, die im Land leben. Die Reihenfolge der Rückzahlung in Konkurs ist bekannt als Dienstalter, und es ist möglich, dass die Bürger vorrangig vor Außenseiter.
Der Unterschied zwischen Ausfall von Corporate gegenüber Staatsanleihen: Ausländische Regierungen können auf Anleihen Standard, aber die Regierungen wird nicht weggehen. Sie müssen zurückkommen, Geld zu leihen oder auf andere Weise mit den Finanzmärkten beschäftigen, damit sie müssen irgendwie gut zu machen, um ihre Gläubiger. Wie und wann genau, obwohl, ist eine heikle Frage. Mit Unternehmensanleihen, auf der anderen Seite kann Obligationäre mit nichts gelassen, nachdem das Insolvenzverfahren beendet ist.
Mit Staatsverschuldung, leitet der Internationale Währungsfonds (IWF) oft die Umstrukturierung von Staatsanleihen, die in Verzug geraten sind. Der IWF arbeitet mit den wichtigsten Gläubigern, die oft andere Regierungen, um zu versuchen, einen Weg zu finden, um sicherzustellen, dass die Schulden ohne übermäßige Inflation oder Not zurückgezahlt wird. Die Leute an der IWF nicht immer erfolgreich, aber, und sie sind nicht immer geliebt für ihre Bemühungen.