Was ist die Standardabweichung In Bond investieren?

Wenn verschiedene Arten von Anleihen zu vergleichen - oder irgendwelchen Investitionen, für diese Angelegenheit - es hilft, das zu wissen, Standardabweichung. Dies ist das oft verwendete Maß für das Risiko bei einem Vergleich die Investitionen.

Was heißt das? Eine Anlage mit einer Standardabweichung von, sagen wir, 3 finden Sie eine Rückkehr geben, die (in diesem Fall 3 Prozentpunkte) der Mittelwert etwa zwei Drittel der Zeit innerhalb einer Standardabweichung ist. So nehme an, Sie ein Rentenfonds, die eine historische durchschnittliche jährliche Rendite von 6 Prozent, und Sie wissen, dass die Standardabweichung 3.

Was das bedeutet, ist, dass zwei Drittel der Zeit wird die Rückkehr von dieser Rentenfonds fallen irgendwo zwischen 9 Prozent (6 Prozent durchschnittliche Rendite + 3 Prozent Standardabweichung) und 3 Prozent (6 Prozent durchschnittliche Rendite - 3 Prozent Standardabweichung). Wenn das gleiche Rentenfonds eine Standardabweichung von 5 hatte, würden die Renditen Sie erwarten konnten im Allgemeinen zwischen 11 Prozent und 1 Prozent fallen.

Ist eine hohe Standardabweichung gut oder schlecht? Das hängt davon ab, wie viel Volatilität Sie können Magen und wie viel Sie zurück erhalten müssen.

Morningstar Principia Software ermöglicht es Ihnen leicht, die Zehn-Jahres-Standardabweichung für jeden Rentenfonds zu finden (was bedeutet, wie volatil die Mittel haben in den letzten zehn Jahren). Im Folgenden sind einige Beispiele. Je höher die Zahl, desto größer sind die Preisschwankungen in den vergangenen Jahren und desto größer sind die Preisschwankungen, höchstwahrscheinlich in Jahren zu kommen.

In der Welt der Anleihen, die größten Faktoren Volatilität beeinflussen, sind die Laufzeit der Anleihen und die Stabilität der Zinssätze. Der Preis für langfristige Anleihen neigt als der Preis von kurzfristigen Anleihen deutlich volatiler zu sein.

Aber die Qualität der Anleihen zählt auch. High Yield (Junk) Anleihen sind in der Regel eine höhere Volatilität aufweisen. Und ausländische Anleihen auf andere Währungen lauten, sind in der Regel auch aufgrund von Währungsfluss volatiler zu sein.

Um die Dinge in Perspektive helfen, die zehnjährige Standardabweichung für die Bestände des SP 500, ein Index der 500 größten Unternehmen in den Vereinigten Staaten, steht am 15.9. Wie Sie sehen können, nicht einmal die flüchtigen Kategorien von Anleihen sind so flüchtig wie die. Und die SP 500 ist wesentlich weniger flüchtig als bestimmte andere Anlagen wie Tech-Aktien, Aktien kleiner Unternehmen und Öl-Futures.

Name des Fonds	Art der Anleihen in Fonds	Zehn-Jahres-Standardabweichung
Fidelity New Markets Income	Anleihen der Emerging Markets, Dollar denominiert	11.15
Vanguard Long-Term US-Treasury	Staatsanleihen mit einer durchschnittlichen Laufzeit von 20 Jahren	11.13
T. Rowe Price International Bond Fund	Internationale Anleihen mit einer durchschnittlichen Laufzeit von 8 Jahren	9.12
Vanguard High Yield Tax-Exempt	Municipal Bonds von verschiedenen Qualitäten mit durchschnittlichen Laufzeit von 8 Jahre	5.33
Vanguard GNMA	Staatlich garantierter Anleihen mit einer durchschnittlichen Laufzeit von 7 Jahren	2,96
Vanguard Short-Term Bond Index	Investment-Grade-Unternehmensanleihen mit einer durchschnittlichen Laufzeit von 3 Jahre	2.24