ETFs und Risikomessung: Standardabweichung
Die Standardabweichung zeigt den Grad, zu dem ein Lager / Bindung / Investmentfonds / ETF tatsächlichen Erträge aus ihren durchschnittlichen Renditen über einen bestimmten Zeitraum variieren.
Zum Beispiel vorstellen, zwei hypothetische ETFs und ihre Renditen in den letzten sechs Jahren. Beide Portfolios beginnen mit $ 1.000 und enden mit $ 1.101. Aber es gibt einen großen Unterschied, wie viel sie hüpfen. ETF A des jährlichen Renditen reichen von -3 bis 5 Prozent, während ETF B Bereich von -15 bis 15 Prozent. Die Standardabweichung der sechs Jahre ETF A ist 3.09. Für ETF B, ist die Standardabweichung 10.38.
| Bilanz am Jahresanfang | Return (% Zunahme oder Abnahme) | Gleichgewicht, Ende des Jahres |
|---|---|---|
| ETF A | ||
| 1000 | 5 | 1.050 |
| 1.050 | -2 | 1029 |
| 1029 | 4 | 1.070 |
| 1.070 | -3 | 1038 |
| 1038 | 2 | 1059 |
| 1059 | 4 | 1.101 |
| ETF B | ||
| 1000 | 10 | 1100 |
| 1100 | 6 | 1166 |
| 1166 | -15 | 991 |
| 991 | -8 | 912 |
| 912 | 15 | 1048 |
| 1048 | 5 | 1.101 |
Predict den Bereich der Rückkehr für ETFs
Was bedeutet die Standardabweichung Zahl sagt uns das? Lassen Sie uns ETF A als Beispiel nehmen. Die Standardabweichung von 3,09 besagt, dass in etwa zwei Drittel der Monate zu kommen, sollten Sie die Rückkehr von ETF A erwarten innerhalb 3,09 Prozentpunkte der mittleren Rückkehr zu fallen, was 1,66 war.
Mit anderen Worten, etwa 68 Prozent der Zeit zurückkehrt sollte irgendwo zwischen 4,75 Prozent (1,66 + 3,09) und -1,43 Prozent (- 3,09 1,66) fallen. Wie für die anderen ein Drittel der Zeit, kann alles passieren.
Hier erfahren Sie auch, dass in etwa 95 Prozent der für die kommenden Monate, die Erträge innerhalb von zwei Standardabweichungen vom Mittelwert fallen sollte. Mit anderen Worten: 95 Prozent der Zeit shouldsee Sie eine Rendite von zwischen 7,84 Prozent [1,66 + (3,09 x 2)] und -4,52 Prozent [1,66 - (3,09 x 2)]. Die restlichen 5 Prozent der Zeit ist man nur vermuten.
Vergleichen Sie das Risiko von zwei ETFs
Das ultimative Ziel der Standardabweichung ist, dass es gibt Ihnen die Möglichkeit, die relativen Risiken von zwei ETFs zu beurteilen. Wenn ein ETF einen 3-Jahres-Standardabweichung von 12 hat, wissen Sie, dass es etwa doppelt so flüchtig wie eine andere ETF mit einer Standardabweichung von 6 und halb so riskant wie ein ETF mit einer Standardabweichung von 24 ist.
Ein reales Beispiel: Die Standardabweichung für die meisten kurzfristigen Rentenfonds fällt irgendwo um 0,7. Die Standardabweichung für die meisten Edelmetallfonds liegt bei etwa 26,0.