Was ist Ihr Bedarf für Festverzinsliche Diversifikation?

Ihre Anleihen Diversifizierung ist nach wie vor eine sehr gute Idee. Wie Sie wissen, können einige Aktien über Nacht im Preis verdoppeln oder verdreifachen, während andere in der Versenkung in der Zeit schrumpfen kann es sagen nimmt zu . # 147-CEO wegen Betrugs verhaftet # 148- Sofern Sie in den einzelnen High-Yield-Anleihen investieren (keine gute Idee), Ihre Ausfallrisiko - und das Risiko Ihrer Investition in Vergessenheit Schrumpfung - ist minimal.

Obwohl Sie durch einfaches Kauf Treasury und US-Agency-Anleihen Ihr Ausfallrisiko minimieren können, entstehen Ihnen noch weitere Risiken durch ein Bondportfolio zu konzentriert zu haben.

Diversifizieren nach Fälligkeit

Unabhängig davon, ob Sie investieren in Treasuries, Unternehmensanleihen oder Munis, Sie immer das Risiko Schwankungen im allgemeinen Zinsen (die Anleihekurse drücken kann) und Wiederanlagerisiko (die Tatsache, dass Zinsen oder Kapital in eine Anleihe investiert nicht in der Lage sein kann, werden reinvestiert so dass es die gleiche verdienen Rendite wie vorher).

Beide Risiken lassen sich stark mit der hohen Kunst des gelindert werden laddering, oder Ihre individuellen Anleihekäufe Staffelung Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten aufzunehmen.

Diversifizieren nach Art des Emittenten

Zusätzlich durch Reife zu diversifizieren, wollen Sie auch Ihre Bindungen zu unterteilen, so dass sie verschiedene Arten von Anleihenkategorien, wie Regierungen und Unternehmen darstellen. Dies gilt sowohl mit einzelnen Anleihen und Rentenfonds. Verschiedene Arten von Anleihen besser in bestimmten Jahren als andere. verschiedene Arten von Anleihen halten, hilft der gesamten Anleihe Portfolio-Renditen zu glätten.

Nehmen Sie zwei Jahre - 2008 und 2009 - als Beispiele.

Das Jahr 2008 war ein außerordentlich schlechtes Jahr für die Wirtschaft und die Aktienmärkte weltweit stark gesunken. Das Vertrauen der Anleger fiel und fiel hart. Wie immer der Fall ist in wirtschaftlich schwierigen Zeiten, eilte Geld in Sicherheit bringen. . . in erster Linie US-Treasuries.

Zur gleichen Zeit kam die Inflation zum Stillstand. Die Zinsen fielen auch, wie die Fed versucht, die Wirtschaft nicht zu pumpen-Prime. All dies bedeutete gute Zeiten für die Besitzer von herkömmlichen Treasuries und Agency-Anleihen US-, während andere Gläubiger auch nicht ganz ergehen. In diesem Jahr, von Januar bis Dezember sahen wir die folgenden Renditen:

• Die langfristigen konventionellen Staatsanleihen: 25,8 Prozent

• Investment-Grade-Unternehmensanleihen, alle Laufzeiten: +8,8 Prozent

• Treasury Inflation-Protected Securities: -2,40 Prozent

• Municipal Bonds, alle Laufzeiten: -2,47 Prozent

Bis 2009 hatte das Vertrauen der Anleger verbessert, schoss der Aktienmarkt nach oben, die Sehnsucht nach einem sicheren Hafen abgeführt, und die Inflation war im Bild zurück. Viele Anleger Gebot Auf Wiedersehen zu Treasuries und zog zurück in Aktien und riskanteren, höhere Erträge erzielenden Anleihen. Munis und Unternehmen besser ab diesem Jahr als Treasuries, mit Ausnahme von inflationsgeschützten Wertpapieren, die die Packung geführt:

• Treasury Inflation-Protected Securities: +11,4 Prozent

• Municipal Bonds: 12,47 Prozent

• Investment-Grade-Unternehmensanleihen: +3,0 Prozent

• Die langfristigen konventionellen Staatsanleihen: -14,90 Prozent

Im Allgemeinen Investment-Grade-Unternehmensanleihen besser ab als Staatsanleihen, wenn die Wirtschaft stark ist. Wenn die Wirtschaft in Schwierigkeiten (und die Menschen strömen in Sicherheit), Staatsanleihen - vor allem herkömmliche langfristige Treasuries - sind in der Regel besser zu machen. Wenn Sie denken, Sie können die Zukunft vorhersagen, kaufen alle eine Art von Bindung oder der anderen Seite. Wenn Sie nicht hellsichtig sind (du bist nicht), macht es am meisten Sinn Ihre Bestände zu teilen.

Diversifizieren von Risiko- und Ertragspotenzial

Die Renditen auf qualitativ hochwertige Unternehmensanleihen, Staatsanleihen und Munis (nach deren Steuerfreiheit für entfallen) unterscheidet sich im Allgemeinen nur um wenige Prozentpunkte in einem bestimmten Jahr. (Die Jahre 2008 und 2009 sah ungewöhnlich hohen Spreads, angesichts der tumultuousness der Zeit.) Aber einige andere Arten von Bindungen, wie High-Yield-Unternehmensanleihen, Wandelanleihen und internationalen Anleihen, können stark schwanken, vieles mehr.

In der Regel, weil die mögliche Rückkehr auf die Bestände so viel höher ist, als nur über jede Art von Bindung, viele Gunst stomaching Volatilität auf der Aktienseite des Portfolios. Für manche Menschen ist jedoch mehr exotisch, # 147-Kakao-Bohne # 148- Typ Anleihen sinnvoll.

High-Yield-Anleihen, zum Beispiel, wirken wie ein Hybrid zwischen Aktien und Anleihen. Aufgrund dieser hybriden Charakter, machen sie besonders sinnvoll für relativ konservative Anleger, die die hohe Ausbeute benötigen, kann aber nicht ganz so viel Risiko nehmen, wie Aktien beinhalten.

Anleihen der Emerging Markets (herausgegeben von den Regierungen der weniger entwickelten Länder) können auch sehr hohe Ausbeuten produzieren, sondern können sehr volatil sein. Im Gegensatz zu den US-High-Yield-Anleihen, neigen sie begrenzte Korrelation zum US-Aktienmarkt zu haben. Aus diesem Grund ist es oft eine gute Idee, einen kleinen Prozentsatz von Anleihen der Emerging Markets in vielen Menschen die Portfolios aufzunehmen.

Diversifizieren weg Führungs Risiko

Es wird vorgeschlagen, dass Sie die meisten Ihrer Anleihe Geld setzen in Index Fonds: Fonds, die von Geschäftsführern geleitet, die auf die billige Arbeit und versuchen Sie nicht etwas Besonderes zu tun. Aber gelegentlich kann so eine schreckliche Sache zu tun, nicht eine Wette auf ein talentierter Manager nehmen sein.

Und egal, können Sie Ihre Nase drehen sowieso bei Indexfonds auf. Sie könnten versuchen, indem Sie Rentenfonds laufen von den Managern, den Markt zu schlagen, die versuchen, durch schnelle Kauf und Verkauf groß punkten, auf Marge Ausgehen, und dabei alle möglichen anderen wilden und verrückten Dinge.

Jedes Mal, wenn Sie mit einem aktiv verwalteten Fonds gehen (im Gegensatz zu einem passiv gemanagten Fonds gegenüber, sonst als Index-Fonds bekannt), hoffen Sie, dass der Manager Smart etwas tun wird, den Markt zu schlagen. Aber Sie riskieren, dass er stumm etwas tun wird. Oder vielleicht wird Ihr Manager von einem Zug getroffen zu werden, und der inkompetente Juniorpartner wird Ihre Fonds eingereicht verwalten. Das wird .. genannt Managementrisiko.

Managerial Risiko ist real, und es sollten immer diversifiziert werden. Wenn Sie eine umfangreiche Anleiheportfolio haben und werden in Abhängigkeit von diesem Portfolio die Rechnungen eines Tages zu zahlen, sollten Sie nicht vertrauen alle ein Manager mit so viel Verantwortung.

Laut Morningstar Principia,

• Die zehnjährige kumulierte Rendite auf dem gut geführten Loomis Sayles Bond Fund ist 169,08 Prozent (Im Sinne von 10.000 $ 10 Jahren investiert würde vor jetzt wert sein $ 26.908).

• Die zehnjährige kumulierte Rendite auf dem nicht-so-gut geführte Oppenheimer-Champion Income Fund, der Klasse C is -58,46 Prozent (Im Sinne von 10.000 $ 10 Jahren investiert würde vor jetzt lohnen 4.154 $).

Wenn Sie, indem Sie Ihre Bindung Geld-Manager einen Schuss auf zu schlagen, den Markt zu nehmen wirst, die basteln und Spielzeug, tun Sie es in Maßen, bitte.