Wie Investmentbanker Kann ein IPO Unterstützung

Bei IPOs scheitern, macht es Investmentbanker schlecht aussehen. Wenn Aktien eines IPO kann nicht über den Aufenthalt Angebotspreis

(Der Preis, zu dem die Aktien zu ersten Investoren verkauft) spiegelt ein schlechtes Licht auf den Investment-Banker. zu hoch Nach allem, wenn die Aktien festgesetzt wurden, die dazu geführt, dass die Anleger zu viel gezahlten oder der Investment-Banker nicht verstehen, das Geschäft gut genug.

Wenn eine Aktie startet an der Börse, wie die New York Stock Exchange, nach dem Börsengang zu handeln, die aufgerufen wird Aftermarket-Handel. Wenn der Preis für den Börsengang im Aftermarket-Handel unter dem Angebotspreis fällt, ist es ein rief gebrochen Deal. Nicht gut für Investment-Banker oder Investoren.

Und deshalb ist auf dem richtigen Weg, ein Unternehmen zu halten, auch nach dem Börsengang wird im Rahmen der Verantwortung des Investment-Banker angesehen. Um klar sein, kann der Investment-Banker nicht alles tun, um die Art und Weise ändern das Unternehmen ausgeführt wird - das ist bis zu dem Management-Team des Unternehmens.

Dennoch gibt es Hebel, die die Investmentbanker, den Börsengang arbeiten für alle Beteiligten zu halten ziehen kann, zumindest in sehr kurzfristig.

Abstürze

So gut wie das letzte, was IPO Investoren sehen wollen, ist es, alle möglichen Verkauf von leitenden Angestellten und Direktoren, die zweite, nachdem ein Unternehmen an die Börse geht. Betrachten Sie es auf diese Weise: Die Aktienkurse von Angebot und Nachfrage festgelegt werden. Wenn nach ein Unternehmen an die Börse, Mitarbeiter und Führungskräfte geht beginnen ihre Lager Dumping, wird der Markt mit einem Vorrat an Lager überschwemmt und drücken Sie den Preis der Aktien nach unten.

Diese Entfesselung der Versorgung könnte eine Lawine von Verkauf, nicht zu erwähnen, Spook Investoren durch das starke negative Signal sendet erstellen.

Um zu verhindern, diese Abwärtsspirale, Investment-Banker helfen Unternehmen erstellen Sperrfrist (Eine bestimmte Zeit, während der die leitenden Angestellten und Direktoren aus Verkauf von Aktien verboten). Sperrfristen kommen in allen Arten und kann durch das Unternehmen und seine Investmentbanker angepasst werden.

Moderne IPOs verwenden zunehmend eine Art der Sperrfrist, die nach und nach im Laufe der Zeit abläuft. Normalerweise wollen die Investmentbanken alle Insider-Verkäufe zu sperren für mindestens 90 Tage nach dem Börsengang der noch jungen Lager eine gute Zeit zu geben, ein natürliches Gleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern zu finden.

Nach 90 Tagen erhalten die erste Gruppe von Insidern das grüne Licht zu verkaufen. Nach dem ersten Überbrückungs abgeht, kann eine andere Gruppe von Aktien nach 180 Tagen und eine andere Gruppe nach 365 Tagen wieder freigelassen werden. Durch Anordnen der Überbrückungsablaufdaten wie folgt aus, können die Investmentbanker steuern etwas den Fluss der Lager in den Markt.

Ruhige Zeiten

Die Regler erhalten ein heikles, wenn die Unternehmen beginnen, Aktien an die Öffentlichkeit zum ersten Mal zu verkaufen. Wertpapiere Vorschriften sind an Ort und Stelle alle Aktivitäten Einhalt zu gebieten, dass die Anleger in Kauf Investitionen täuschen, wo die Verkäufer wissen, dass sie eine Büste. Die Regler und Investmentbanker arbeiten zusammen, um die Informationen zu kontrollieren, dass ein Unternehmen und seine leitenden Angestellten an die Anleger analysieren, vor einem IPO und direkt nach dem es gemacht wird.

Ein Unternehmen ist es untersagt, in Werbe-Tätigkeit ausüben danach den Wert ihres IPO, in der Regel vor dem Börsengang und bis zu drei Monaten nach oben zu drücken. Investmentbanker müssen auch aufpassen, was sie sagen, und an die Fakten halten und nicht die Förderung verwenden. Es ist eine feine Linie, sicher.

Immerhin umfasst einen Teil des IPO-Prozesses Road- shows (Besuche bei potenziellen Investoren). Im Gespräch über den Börsengang oder die Firma ist nicht illegal. In der Tat ist es wichtig - eine vollständige Offenlegung der Punkt des IPO-Prozesses ist. Aber der Schlüssel ist, dass das Unternehmen und Investment-Banker nicht fördernde erhalten und irreführende Versprechungen über die Aussichten des Unternehmens zu machen.

Follow-on und Secondary Offerings

Geld aus dem Kapitalmarkt Die Anhebung kann wie plastische Chirurgie in Hollywood sein: Sobald jemand gestartet wird, kann es schwierig sein, zu stoppen. In ähnlicher Weise einmal ein Unternehmen Geld von Investoren erhöht von Aktien an die Öffentlichkeit verkauft, das ist in der Regel nicht das Ende des Prozesses.

Die Unternehmen, mit Hilfe ihrer Investment-Banker, kann eine andere Zeit zurückkommen, um Geld mit einem Raise Follow-on-Angebot. Während eines Follow-on-Angebot können Unternehmen zusätzliche Aktien an die Öffentlichkeit zu verkaufen. Diese Angebote können mehr Kapital für das Unternehmen zu generieren, das dazu beitragen kann es sein Wachstum Turbolader. Aber in dem Prozess wird das Unternehmen auch die Schaffung neuer Aktien und zu verkaufen.

Und wenn die zusätzlichen Anteile auf den Markt kommen, sie verdünnen der Wert der bestehenden Aktien, oder sie wert machen weniger, weil das Unternehmen in mehr Stücke geschnitzt. Die Emissionsbank ist eng in diesen Follow-on-Angeboten beteiligt.

Das Wort Verdünnung ist wie Gift mit Investoren. Jeder Schritt von einem Unternehmen, das die Anzahl der Aktien und reduziert den Wert der einzelnen Aktie erhöht wird typischerweise von den bestehenden Investoren verpönt.

Ein anderes Mal zusätzliche Aktien auf den Markt gehen kann, ist in ein Secondary Offering. Sekundäre Angebote ermöglichen erhebliche derzeitigen Investoren ihre Aktien in einer organisierten Art und Weise zu verkaufen, nach dem Börsengang. Secondary-Angebote sind nicht verwässernd, da keine neuen Aktien geschaffen werden. Die Aktien existierten vor - sie wurden nur von Insidern gehalten. Insider verkaufen einfach Aktien, die sie vorher hatte.