Wie Verwenden von Rentabilitätskennzahlen im Investment Banking

Anfänger im Investment Banking beziehen sich häufig auf ein Unternehmen als mit # 147-hohe Margen. # 148- Diese Art von Klischee # 233-d Gespräch in einem Umkleideraum beeindruckend klingen mag, aber es klingt ziemlich na # 239-ve in einem Sitzungssaal.

Als erfahrener Investment-Banking-Profis wissen, der Begriff Gewinnspanne bedeutet nicht wirklich viel. Gewinnspanne ist ein Sammelbegriff, der eine Reihe von Finanzkennzahlen beschrieben, die eines Unternehmens stellen die Rentabilität in die richtige Perspektive zu helfen sollen. Die wichtigsten Möglichkeiten, die Margen zu messen sind die Bruttomarge, Ergebnis aus laufender Geschäftstätigkeit Marge und Nettomarge.

die Gewinn- und Verlustrechnung: Kennzahlen die Rentabilität eines Unternehmens stammen aus dem gleichen Finanzdokument zu messen. Die Gewinn- und Verlustrechnung ist eine leistungsfähige Finanzaufstellung, die alle Unternehmen die wichtigsten Formen der Einnahmen und Ausgaben auflistet. Investmentbanker können durch das Scannen dieses Dokument viele Einsichten nur aufzulesen.

Aber die Gewinn- und Verlustrechnung wird noch interessanter, nachdem seine Daten Verhältnisse angewendet wird. Finanzkennzahlen nur verschiedene Teile der Gewinn- und Verlustrechnung in die richtige Perspektive zusätzliche Erkenntnisse nicht auf die absoluten Zahlen, indem man gesehen zu bieten.

Es gibt unzählige Möglichkeiten für Investmentbanker die Abschlüsse in Scheiben schneiden und würfeln, und es gibt unzählige Finanzkennzahlen.

Warum Bruttomarge ist nicht so gross, nachdem alle

Wenn Sie ein Unternehmen wusste, wandte sich ein Bruttogewinn von $ 3 Milliarden, dass Teil der Information von selbst würden Sie viel nicht sagen. Gross Gewinn der Einnahmen ist das, was nach der Zahlung direkten Kosten übrig geblieben ist. Aber $ 3 Milliarden Isolation ist nicht sehr aufschlussreich. Geben Sie die Bruttomarge. Die Bruttomarge ist eine relativ einfache Berechnung, die Investment-Banker sehr viel über das Geschäft erzählt.

Ein Unternehmen Bruttomarge ist das Bruttoergebnis geteilt durch Gesamteinnahmen. Das Produkt zeigt Ihnen, wie viel von jeden $ 1 in Einnahmen das Unternehmen hält nach direkten Kosten zu bezahlen. Im Wesentlichen ist dies das Geld, das übrig bleibt, und kann verwendet werden, Overhead zu zahlen und eine Rückkehr an die Aktionäre zur Verfügung stellen.

Investmentbanker können Bruttomarge als eine Möglichkeit, um zu sehen, wie profitabel ein Unternehmen vor der Verzerrung Gemeinkosten, die oft besser kontrollierbar als die direkten Kosten. Wie die meisten Verhältnisse, obwohl die Bruttomarge Zahl selbst ist am sinnvollsten im Vergleich zu anderen Unternehmen und anderen Branchen.

Das Ergebnis aus fortgeführten Aktivitäten

Eine Bruttomarge des Unternehmens kann Ihnen sagen, wie ein Unternehmen seine Einnahmen und Rohstoffkostenmanagement tut, aber es gibt viel mehr rentabel, ein Geschäft zu laufen.

Investmentbanker achten Sie auf Ergebnis aus laufender Geschäftstätigkeit Marge als eine Möglichkeit, um zu sehen, wie hoch der Anteil des Umsatzes der Unternehmen in der Lage ist, auch über Kopf zu hängen auf, nachdem alle seine Kosten zu bezahlen, vor der Verzerrung der Zinsaufwendungen und andere Peripheriekosten. Das Verhältnis absieht ungewöhnliche oder einmalige Elemente, die mit dem laufenden Betrieb des Unternehmens, wie zum Beispiel dem Verkauf von Vermögenswerten oder Restrukturierungskosten haben nichts zu tun.

Ergebnis aus laufender Geschäftstätigkeit Marge berechnet sich wie folgt:

Erträge aus laufender Geschäftstätigkeit Margin = (Gesamtumsatz - Umsatzkosten - betriebliche Aufwendungen + Nettozinsaufwand + Aussergewöhnliche Posten - Ertragsteueraufwand) # 247- Gesamtumsatz

Das Ergebnis wird ein Prozentsatz sein, der Ihnen sagt, wie viel von jedem Dollar, das Unternehmen aus den Einnahmen hält nach Prüfung aller laufenden Kosten der Geschäftstätigkeit zu bezahlen.

Gewinne mit einem Netto-Marge

Das Nettoergebnis ist nicht perfekt. Schließlich ist Nettoeinkommen eine finanzielle Maßnahme der Wirtschaftsprüfer für jeden geschaffen, nicht ein Werkzeug für die Investment-Banking-Profis konzipiert. Trotzdem und trotz der Kritik auf das Nettoergebnis montiert, es ist immer noch eine Grundlage der Rechnungslegung, die alle Unternehmen folgen müssen. Die Einheitlichkeit des Nettoeinkommens macht es zu einem wertvollen Werkzeug, wenn überhaupt, miteinander unterschiedlichen Unternehmen zu vergleichen.

Eine andere Schönheit der Nettomarge trotz seiner Mängel ist, dass es einfach zu berechnen. Der Nettogewinn wird von Unternehmen auf ihre Gewinn- und Verlustrechnung zur Verfügung gestellt. Netto-Marge Berechnung ist nur eine Frage von:

Diese Berechnung der Netto-Marge gibt Ihnen einen Prozentsatz, den Sie, wie viel von jedem Dollar, ein Unternehmen sagt, verdient nach der Zahlung alle seine Kosten, zumindest nach den manchmal verschlungenen Regeln der Buchhalter.

Nettomarge ist ein weiteres Beispiel für eine Rentabilität Marge, die wild in Abhängigkeit von der Branche das Unternehmen in ist. Investmentbanker müssen sich die Zeit nehmen, sorgfältig zu vergleichen, um ein Unternehmen der Nettomarge mit Gleichaltrigen vor dem Zeichnen signifikante Schlüsse daraus variieren kann. Sie können ein gutes Gefühl dafür bekommen, wie Netto-Margen von der Industrie variieren kann.

Industrie	Nettogewinn (Fünf-Jahres-Durchschnitt)
Energie	12,7%
Technologie	11,8%
Gesundheitswesen	11,4%
Industrials	9,7%

Quelle: Thomson-Reuters