Investment Banking: So ermitteln Sie einen gegenwärtigen Wert Bond
Valuing Anleihen für das Investment Banking beruht auf dem Grundprinzip der Vorhandener Wert (Ein Dollar zu empfangen heute ist mehr wert als ein Dollar morgen empfangen zu werden oder zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft). Der Grund ist, dass ein Dollar erhalten haben, können heute Interesse verdienen investiert werden und wird zu einem späteren Zeitpunkt mehr wert sein.
Es mag wie ein sehr viel Mathe Wert Anleihen erforderlich ist - und es ist - aber die mathematische Kenntnisse erforderlich ist um ein Junior-High Level, also nicht von ihm einschüchtern lassen!
Der Barwert einer Menge ein Jahr (oder einer Periode) aufgenommen zu werden, in die Zukunft
Woher r ist die entsprechende Zinssatz oder Diskontsatz (mehr dazu in Kürze).
So wird der Barwert von einem Dollar pro Jahr von heute erhalten werden, wenn der entsprechende Zinssatz von 6 Prozent ist:
Mit anderen Worten, Pflege ein rationaler Investor sollte nicht, ob sie von nun 0,9434 $ heute oder $ 1,00 pro Jahr erhält. Die Differenz zwischen den beiden Beträgen - $ 0,0566 - stellt das Interesse, das sie auf dem 0,9434 $ in Höhe von 6 Prozent verdienen. Diese einfache Idee ist die Grundlage für alle Discounted-Cash-Flow-Modelle in den Bereichen Finanzen und Investitionen.
Die Ausweitung dieser Idee über ein Jahr, der aktuelle Wert von einem Dollar zu empfangen in zwei Jahre
Der Index 2 nach Future Value zeigt an, dass die Menge zwei Perioden zu empfangen ist (oder zwei Jahre) von heute, und der Exponent 2 nach (1 + r) Gibt an, dass Zinsen auf diesen Betrag für zwei Perioden (oder zwei Jahren erworben werden kann), wenn es heute statt in zwei Jahren erhalten wurde.
So wird der Barwert von einem Dollar in zwei Jahren erhalten werden, wenn der entsprechende Zinssatz beträgt 6 Prozent
Mit anderen Worten, Pflege ein rationaler Investor sollte nicht, ob er $ 0,8900 heute oder $ 1,00 von zwei Jahren ab jetzt erhält. Die Differenz zwischen den beiden Beträgen - $ 0,1100 - stellt das Interesse, das er auf dem 0,8900 $ in Höhe von 6 Prozent für zwei Jahre zusammengesetzt verdienen konnte.
Compounding bezieht sich auf die Fähigkeit, das Interesse im Jahr 1 und verdienen Interesse in Jahr 2 sowohl auf dem ursprünglichen Betrag und dem Jahr 1 Zinsen zu reinvestieren.
So wird der Barwert von einem Dollar in zehn Jahren erhalten werden, wenn der entsprechende Zinssatz beträgt 6 Prozent
Auch hier sorgen ein rationaler Investor sollte nicht, ob sie $ 0,5584 heute oder 1,00 $ in zehn Jahren erhält. Die Differenz zwischen den beiden Beträgen - $ 0,4416 - stellt das Interesse, das sie auf dem 0,5584 $ in Höhe von 6 Prozent jährlich kapitalisiert verdienen.
By the way, ist dies eine Darstellung von Zinsen und Zinseszinsen, ein Konzept, das niemand anderes als Albert Einstein das achte Weltwunder bezeichnet.