Was Investmentbanker sollten über Proxy Statements wissen
Anders als Abschluss, gibt es ein weiteres Dokument, das Investment-Banker sehr wertvoll ist. Dieses Dokument, die so genannte Vollmachtsformular
Menu
Lernen über die wichtigsten Akteure in einem Abkommen
Immobilienmakler wissen, dass der größte Teil einer Immobilien viel zu tun ist, bekommen die beteiligten Personen kennen zu lernen. Es ist genau das gleiche, wenn der Suche beschäftigt sich mit Unternehmen zu vermitteln. Persönlichkeiten, Egos und Beziehungen spielen eine große Rolle in fast alle tun Deal Investment-Banker, auch entlang Fusionen, Ausgliederungen zu helfen, und IPOs.
Ein ausgezeichneter Ort, um zu beginnen ist die Proxy-Statement, die Details in einem Unternehmen über die Menschen der Macht buchstabiert.
Einige der Details über die Menschen in ein Geschäft, Sie aus dem Proxy aufdecken können, umfassen
Biographien der Top-Management: Der CEO, ist Chief Financial Officer (CFO) und Chief Operating Officer (COO) die primären Ansprechpartner für Investmentbanker ein Unternehmen nähern. Der Proxy-Statement bietet vollständige Biographien dieser Top-Spieler. Sie finden Details wie Alter, Ausbildung und Tätigkeit bei der Firma.
Clues über die Beziehungen der Top-Management bei anderen Unternehmen hat: Die meisten Proxy-Aussagen verbreiten einige der persönlichen Kontakte der Top-Management-Informationen, die für Investmentbanker äußerst wertvoll sein kann, die wissen, wo sie suchen müssen. Zum Beispiel bricht der Proxy heraus alle anderen Unternehmen der Exekutive mit arbeitet. Dies ist ein Weg, um die Vernetzung zu starten.
Details zu den Board of Directors: Einige CEOs wie zu handeln, wie sie den Ort besitzen, aber das ist in der Regel nicht der Fall. Typischerweise mit den meisten großen Unternehmen, die von den öffentlichen Aktionären weitgehend im Besitz, das Management-Team Antworten auf die der Aufsichtsrat. Der Proxy formuliert, wer diese Leute sind und beschreibt ihre Hintergründe.
Investmentbanker achten auf die Vorstandsmitglieder, die einen Teil der Finanz- und Risikomanagementausschüsse eines Unternehmens sind. Diese Untergruppen des Board of Directors sind verantwortlich für viele der Aktivitäten zu überwachen, dass das Interesse Investmentbanker die meisten, einschließlich der Entscheidungen in neue Anlagen oder die Veräußerung Vermögenswerte zu investieren.
Management-Team Anreize
Der wichtigste Grund für das Tauchen in die Proxy-Statement und Blick auf die Art, wie die Führungskräfte bezahlt werden, ist nicht Gehaltsscheck Neid zu bekommen. Der Grund, warum die Investmentbanker zahlen solche Aufmerksamkeit auf die Art und Weise CEOs bezahlt werden, ist zu verstehen, wie sie ticken, finanziell.
Ein Deal kann durchaus Sinn machen auf das, was der Abschluss sagen, aber Investmentbanker Widerstand treffen kann, wenn der Deal gegen funktioniert irgendwie die persönlichen Interessen der Manager.
Zum Beispiel, eine Geschäftseinheit für die Veräußerung einen großen Fall machen ein empirischer Blick auf die Jahresrechnung kann. Das Geschäft kann ein totaler Versager sein, niedrige Erträge im Vergleich zu den enormen Investitionen benötigt die Erzeugung des Geschäfts Brummen zu halten. Ein Verkauf kann Geld in das Unternehmen zu bringen, die als Dividende oder gepflügt in einen anderen Bereich des Unternehmens bezahlt werden könnte, die mehr rentabel ist.
Aber eine Überprüfung der Vergütungsstruktur des CEO könnte erklären, warum es Widerstand gegen den Deal. Zum Beispiel, wenn der Bonus teilweise basiert CEO auf den Gesamtumsatz des Unternehmens eine bestimmte Größe schlagen, würde eine Veräußerung reduzieren wahrscheinlich Einnahmen und im Gegenzug reduzieren sich die Bonus-Chef.
Es gibt Fälle, in denen das Management des Unternehmens ein Abkommen begrüßen kann. Es ist ziemlich typisch für die Arbeitsverträge der Top-Führungskräfte mit lukrativen Boni zu kommen, wenn ein Unternehmen aus wird gekauft, die so genannte Golden Parachutes. Diese Angebote können im Wert von Hunderten von Millionen Dollar.
Management-Pay-Pakete
Es ist wichtig, dass das Management von Unternehmen zu verstehen, die Hände werden eingestellt. Der CEO und der Rest des Management-Teams werden von den Aktionären des Unternehmens beschäftigt es auf die beste Weise zu laufen Renditen für die Beteiligten zu generieren. Aber der CEO läuft nicht, das Unternehmen für den Spaß - er erwartet, für seine Zeit und Mühe, um bezahlt zu werden.
Bevor ein Investment-Banker denkt sogar über einen CEO Annäherung an einen Deal zu diskutieren, ist es zwingend notwendig, um die Größe und die Art des CEO Lohn zu verstehen. Und das ist sehr gut möglich, den Proxy verwenden.
Sie können ziemlich viel Zeit damit verbringen, den Proxy-Analyse, auf der Suche nach allen Möglichkeiten, die Verwaltung bezahlt wird. Der beste Weg, um zu sehen, schnell, wie sehr CEOs bezahlt werden, ist auf die Zusammenfassung Kompensationstabelle im Proxy Statement zu gehen. Die wichtigsten Teile eines Pay-Manager setzt sich wie folgt zusammen:
Gehalt: Dies ist das jährliche Grundgehalt von der Exekutive erhalten. Typischerweise erhielt das Gehalt ist ein relativ kleiner Teil des gesamten Pay-Paket. Aufgrund verschiedener Steuervorschriften, versuchen Unternehmen unter $ 1.000.000, das Gehalt zu halten.
Boni: Viele Führungskräfte sind für zusätzliche Barzahlungen in Betracht, wenn sie bestimmten vorgegebenen Leistungsziele erfüllen. Diese Boni können ziemlich kräftig sein, wenn Führungskräfte die Aufgaben zu erfüllen.
Auf Auszeichnungen: Zunehmend mehr Führungskräfte gewährt werden Restricted Stock, Welches sind spezielle Eimer Aktien des Unternehmens, die gesperrt sind, bis die Führungskräfte bestimmten vorgegebenen Richtlinien für die Leistung zu erfüllen.
Aktienoptionen: Aktienoptionen in diesem Zusammenhang sind Verträge, die die Führungskräfte das Recht geben, irgendwann in der Zukunft Aktien des Unternehmens zu einem voreingestellten Wert zu kaufen. Die Aktienoptionen können sehr lukrativ, wenn eine Aktie des Unternehmens steigt. Die Aktienoptionen wurden zu verlieren Popularität für CEO Bezahlung, weil es ein Anliegen, dass sie Manager ermutigen zu tun alles möglich, um den kurzfristigen Aktienkurs drücken.
Alle anderen Entschädigung: In diesem Abschnitt buchstabieren die Unternehmen aus alle Vergünstigungen sie CEOs geben, einschließlich der Verwendung des Unternehmens Jet, Country Club Mitgliedschaften, und private Sicherheitsdienste. Diese Vorteile, obwohl sie relativ klein in Bezug auf die absolute Dollar, können eine große Sache für Führungskräfte sein, weil sie etwas von dem süßen Teil des Erfolgs sind.
Gesamt: Alle die Führungskräfte "Formen der Bezahlung sind hier zusammengefasst und in der Gesamtsumme setzen.