Allgemeine Venture Company Fundraising

Hier, nehmen Sie einen Blick auf die allgemeinen betriebstechnischen Begriffe und Begriffe, die in frühen Gesprächen mit Investoren in der Regel angesiedelt sind, bevor der Begriff Blatt geschrieben. (Natürlich, wenn Ihre Anleger auf einen bestimmten Satz von Bedingungen in einem Teil des Term Sheet besteht, kann sie über einen anderen Teil des Term Sheet flexibler sein.)

Art der Investition

Bieten Sie Aktien oder Wandelanleihen? Kurz, Wandelanleihen ist ein Darlehen zu einem angemessenen Zinssatz, in der Regel 6 bis 8 Prozent, mit einer Option auf Vorzugsaktien bei der nächsten Finanzierungsrunde zu konvertieren. Wandelanleihen hat in der Regel einen Rabatt wie 20 Prozent, Gläubiger ermöglichen, mit einem 20 Prozent Rabatt auf den Aktienkurs zu konvertieren.

Wenn der Preis $ 1 pro Aktie ist, können die Anleger bei $ 0,80 je Aktie kaufen in. Wenn Sie Wandelanleihen wählen, definieren im Term Sheet die wandelbaren Schuld Details wie Bewertungs Kappen, Prozent Rabatte, Zeit zur Umkehr, oder Ereignisse, die Umwandlung verursachen.

Wenn Sie Eigenkapital wählen, was bedeutet, dass Sie einen Prozentsatz Ihres Unternehmens an Investoren verkauft werden, dann in diesem Abschnitt des Vertrages an, ob der Bestand üblich ist (wie Lager Gründer gegeben) oder bevorzugt (wie Lager zu VCs gegeben). Der Bestand wird in Serie angeboten. Jede Serie hat bestimmte Eigenschaften, wie besondere Rechte für auf große Entscheidungen abstimmen und die Anleger Bargeld zunächst erhalten, wenn das Unternehmen liquidiert.

Repurchase und Rückgaberechte

Rückkauf- und Rücknahmerechte beziehen sich auf die Rechte der Aktionäre, dass das Unternehmen des Anlegers Rückkauf von Aktien zu verlangen. Typischerweise erfordert Rücknahme der Mehrheit der Stimmen der Aktionäre und kann eine zeitbasierte Trigger haben, wo eine Abstimmung für die Rückzahlung nach sieben Jahren kommen kann.

Obwohl Rücknahmerechte fast nie ausgeübt, können sie ein Investor helfen, ein Unternehmen aus seinem Portfolio zu beseitigen, wenn das Unternehmen sehr schlecht macht. Diese Fähigkeit ist für einen Investor wichtig, weil gelegentlich Unternehmen für längere Zeit auf kleinen Einnahmen überleben kann, aber nie einen Gewinn für den Anleger wachsen zu. Rücknahmerechte helfen ein Anleger, die Beziehung zu beenden.

Obwohl Kündigungsrechte für den Unternehmer schlecht klingen, hat ein gesundes Unternehmen nichts zu befürchten.

Außerdem, in der Regel die Anleger nicht den viel tun, ohne diese Rechte in den Vertrag, auch wenn sie nur sehr selten Gebrauch gemacht (wenn ein Anleger Aktien einzuziehen möchte, es in der Regel nicht genug Geld in der Gesellschaft so- nach allem zu tun ist, Kündigungsrechte sind nur sinnvoll, für den Anleger, wenn das Unternehmen im Begriff ist nicht mehr existierenden sowieso zu gehen.)

Bedingungen für den Abschluss

Bedingungen für den Abschluss ist eine rechtliche Rückseite deck Abschnitt, der alle Dinge aufgelistet, die passieren müssen, bevor das Geschäft zu schließen kann. Die meisten dieser Bedingungen fallen in die Kategorie der Einhaltung von Gesetzen: Wertpapierrecht angewandt wurde, Abschlusszertifikate geliefert wurden, Gründungsurkunden eingereicht worden sind, eine bestimmte Anzahl von Aktien verkauft wurden, und der Vorstand hat eine bestimmte Anzahl von Menschen darauf.

Gebühren und wer bezahlt sie

Sie können verschiedene Arten von Gebühren anfallen, wenn Sie einen Vertrag schließen: Rechnungen von einem Anwalt, Rechnungen von einem Broker und Rechnungen von anderen Dienstleistern für die Arbeit getan, um den Deal abzuschließen. Dieser Abschnitt des Term Sheet definiert, die für die Zahlung von ihnen verantwortlich ist.

Mitarbeiterpool

Das Unternehmen sollte einen gewissen Prozentsatz an Lager in einem Mitarbeiter-Pool zu reservieren. Reservieren von bis zu 20 Prozent des Gesamtbestandes für den Mitarbeiter-Pool ist weit verbreitet. Diese unowned Aktie ist als Anreiz für neue Mitarbeiter angeboten. Start-ups selten in der Lage sind, ihre Mitarbeiter ein attraktives Gehalt zu zahlen, so ist Lager eine Art und Weise die Position attraktiver zu machen.

Wahlrecht

In diesem Abschnitt wird bestimmt, ob die Reihe von Aktienemissionen für Stimmrechte ermöglicht. Diese Stimmrechte sind allgemein. Einige Aktien oder Schulden hat kein Stimmrecht, und dieser Begriff definiert, ob alle Arten von Lager Abstimmung über den gleichen Bedingungen, oder ob besondere Vorschriften existieren.