Value Investing For Dummies

Value-Investing bedeutet eine Investition behandeln, als ob Sie das gesamte Geschäft zu kaufen waren. Wenn Sie in der Tat wurden ein Geschäft zu kaufen, würden Sie für die folgende aussehen:

• Einkommen: Gewinne - und stark positiven operativen Cashflow von über Kapitalanforderungen - sind eine gute Sache. Ein Unternehmen mit einem Verlust und Banken auf zukünftige Gewinne beginnend in der Bohrung beginnen, vor allem den Zeitwert des Geldes berücksichtigen. Geben Sie für Unternehmen, die mehr Kapital produzieren, als sie verbrauchen.

• Einkommenswachstum: Wenn Einkommen und Cashflow sind stetige, aber unwahrscheinlich, zu wachsen, kann es Wert sein. Ohne Wachstum abwertet Zeitwert Ertragswert im Laufe der Zeit. Und Wettbewerb und sinkende Marktakzeptanz kann das Geschäft erodieren. Es gibt wenig einen Aktienkursanstieg zu machen, es sei denn der Markt den stetigen Einkommensstrom falsch in erster Linie Werte. Value-Investoren sollten das gemeinsame "Wachstum im Vergleich zu value" Paradigma ignorieren und das Wachstum Teil der Wertgleichung betrachten.

• Produktive Investitionen: Wenn ein Unternehmen in der Lage, produktiv, zusätzliches Kapital zu investieren - zu einem höheren Ertrag als sie, indem sie es in der Bank erhalten würde - die zukünftigen Wert zeigt an, ob das Kapital zur Verfügung steht. Ein Unternehmen sollte in der Lage sein Kapital investieren produktiver als Sie CAN- sonst, ist es sinnvoll für das Unternehmen das Kapital an Sie zurück, und für Sie die Hauptstadt an anderer Stelle zu investieren. Wenn das Unternehmen produktive Orte haben nicht zu investieren, sondern zahlt Ihnen eine gute Rendite (Dividenden oder Aktienrückkäufen), hat das Unternehmen Wert, aber das Wachstumspotenzial in Frage sein kann.

• Steigende Produktivität und sinkende Kosten: Ein gutes Geschäft macht zunehmend bessere Nutzung von Vermögenswerten und mehr Output pro Einheit Eingang erzeugt. Unternehmen, die tun können, so sind wahrscheinlich eher mehr Einnahmen zu generieren.

• Vorhersagbarkeit: Im Allgemeinen ist ein Unternehmen mit einem vorhersehbaren, stetigen Einkommensstrom ist mehr wert als ein Unternehmen, das erratische oder zyklischen Ertrags hat. Die erratischen Unternehmen kann so viel Geld auf lange Sicht als die stetige Unternehmen zurückkehren, aber die Unsicherheit über die Ertragsströme rund um erfordert einen höheren Diskontsatz oder Sicherheitsmarge, weil Sie einfach nicht wissen. Der höhere Diskontsatz reduziert Wert. Geben Sie für einfache und stabile Unternehmen, die Sie verstehen.

• Stetig oder steigende Vermögenswerte: In dem Maße, Vermögenswerte, insbesondere Umlaufvermögen, sind stetig oder steigt, höhere Erträge, ob und wann an die Eigentümer ausgezahlt, wird letztlich die Folge sein. Ein Unternehmen mit sinkenden Vermögenswerten ist verdächtig, wenn ihre Produktivitätsgewinne von Bedeutung sind.

• Günstige immaterielle Vermögenswerte: Viele Dinge können als Frühindikatoren der Unternehmenswert beeinflussen oder zu dienen. Management-Effizienz, Marktpräsenz, Markenstärke, Kundenstamm, geistiges Eigentum, und einzigartige Fähigkeiten und Kompetenzen alle spielen eine Rolle Geschäftswert in Fahrt. Von Natur aus sind diese Elemente schwer zu quantifizieren, aber ein Teil des Bewertungsspielfeld sind. Geben Sie für Unternehmen, die Dinge richtig auf dem Markt zu tun.