Betrachten wir die Risiken des Value Investing
Zwei Worte schön summieren die Sorgen vieler Mainstream-Investoren, wie sie Value-Investing Ansatz: Wert und Falle. In Laie die Sprache, können Sie ein unterbewertetes Juwel, mit einem wundervollen Bilanz, zu entdecken und die Aktie zu kaufen.
Sie wissen, dass der Anteil wahrscheinlich ungeliebt ist, aber Sie vorsichtig du nicht, dass es billig ist. Leider können viele Value-Aktien bleiben preiswert und billig länger als Investoren Lösungsmittel bleiben, können Sie ohne die Gewinne verlassen Sie erwartet hatten.
Sie mögen denken, gut, dass eine Aktie wunderbare Wert ist, aber wenn niemand teilt sonst, dass Einsicht Sie Geld am Ende verlieren, weil die Aktien des Unternehmens ein geworden Wert-FalleDas heißt, sie bleiben für eine sehr lange Zeit billig.
Viele Value-Investoren sind von Natur aus langfristige Investoren und bereit sind, seit vielen Jahren eng zu sitzen. Aber viele der klügsten Investoren auch rücksichtslos übernehmen, was ein genannt Stop-Loss Verfahren, in dem sie verkaufen einen billigen Aktie, wenn es hält immer billiger.
James Montier ist ein Value-Investor durch und durch. Er glaubt, dass private Investoren absolut Value-Investing in ihre Anlagestrategien anwenden. Für Montier, ist der einzige relevante Aspekt der Investitionen maximale Rendite, und so 'wird die Frage, wie sollen wir dieses Ziel zu liefern investieren? ". Deshalb er seine eigenen Zehn-Punkte-Plan für die Entwicklung Erfolg Zukunft zu investieren, die so genannte markig sein Tao of Investing:
Tenet I - Wert, Wert, Wert: Value-Investing ist die einzige wirkliche Safety-First-Ansatz. Indem die Sicherheitsmarge im Mittelpunkt des Prozesses minimiert der Value-Ansatz das Risiko für die Hoffnung des Wachstums von überzahlend.
Tenet II - Be Contrarian: Als [Investor andmutual fundpioneer] Sir John Templeton beobachtet ", ist es unmöglich, eine überlegene Leistung zu produzieren, wenn Sie etwas anderes als die Mehrheit tun."
Tenet III - Seien Sie geduldig: Geduld ist ein integraler Bestandteil eines Value-Ansatz auf vielen Ebenen, von Warten auf die Fett Tonhöhe, mit dem Wert Manager Fluch auf den Umgang von zu früh zu sein.
Tenet IV - Seien Sie ungezwungen: Obwohl Schubladendenken und Kennzeichnung sind in Mode, sie unterstützen sie nicht Investitionen. Anleger sollten frei sein Wert Chancen zu nutzen, wo immer sie auftreten können.
Tenet V - Keine Prognose: Die Anleger haben eine bessere Art und Weise zu investieren als im Vertrauen auf ihre Fähigkeit, schwere Mängel zu finden, um soothsay.
Tenet VI - Stoffkreisläufe: Als [amerikanische Investor] Howard Marks sagt, "können wir nicht vorhersagen, aber wir können vorbereiten". Ein Bewusstsein für die wirtschaftlichen, Kredit- und Stimmungszyklen können mit Investitionen helfen.
Tenet VII - Geschichte Angelegenheiten: Die vier gefährlichsten Worte in Investitionen sind "diesmal ist anders '. Das Wissen über die Geschichte und den Kontext können die Fehler der Vergangenheit zu wiederholen helfen, zu vermeiden.
Tenet VIII - Seien Sie skeptisch: Infragestellung, was Sie gesagt und entwickeln Fähigkeiten zum kritischen Denken sind entscheidend für langfristigen Erfolg und Überleben.
Tenet IX - top-down und bottom-up: Sowohl ein Top-Down-Sicht (wobei Investoren Blick auf die großen wirtschaftlichen und finanziellen Weltbild und dann Aktien wählen auf der Grundlage dieser Informationen) und einem Bottom-up-Sicht (in dem die Anleger konzentrieren sich auf die Unternehmen Besonderheiten eher als Branchenspezifika) Matter- weder hat ein Monopol auf Einsicht.
Tenet X - Verwöhnen Sie Ihre Kunden, wie Sie selbst behandeln würde: Sicherlich der ultimative Test für jede Investition ist, wären Sie bereit, mit Ihrem eigenen Geld zu investieren?