Research eine Bond Ratings, Reife und Kündbarkeit

Nachdem Sie den Nennwert, Kupon und Verkaufspreis (Discount oder Premium) Grundlagenforschung auf einer Bindung und wissen, getan haben, sind Sie bereit, ein wenig zu graben beginnen. Hier ist, was Sie als nächstes über die Bindung wissen wollen:

• Ist die Anleihe-Emittent der Lage, Ihnen Ihr Geld zurückzuzahlen? Oder könnte der Emittent gehen Bauch nach oben und Standard auf (nicht zur Rückzahlung) alle oder einen Teil des Darlehens?

• Wann werden Sie Ihre wichtigsten zurückgegeben sehen?

• Gibt es eine Chance, dass die Bindung genannt wird?

Bond Ratings: Die Trennung Qualität von Junk

Nicht alle Anleihen zahlen die gleichen Zinssätzen. In der Tat, zahlen einige Anleihen Art und Weise mehr als andere. Einer der wichtigsten Determinanten eines Kupon der Anleihe ist die Bonität des Emittenten.

Das US-Finanzministerium, ein bedeutender Emittent von Anleihen zahlt bescheidenen Renditen auf ihre Anleihen (in der Regel einen vollen Prozentpunkt weniger als vergleichbare Anleihen, die von Unternehmen ausgegeben wurden). Der Grund? Uncle Sam muss nicht mehr zahlen. Die Leute nehmen an, dass die US-Regierung wird nicht auf seine Schulden Walisisch, so dass sie bereit sind, die Regierung Geld zu leihen, ohne eine hohe Rendite fordern.

Shakier Einheiten, wie eine neue Gesellschaft, eine Stadt, in finanziellen Schwierigkeiten oder der russischen Regierung (die eine Geschichte von säumigen hat) würde höhere Renditen zu bieten haben alle Gläubiger zu finden. So müssen sie, und sie tun dies.

Eine ganze Industrie von Kredit-Rating-Unternehmen wie Moody 's, Standard & Poors (SP) und Fitch Ratings besteht Bond-Investoren ihre Chancen Figur zu helfen, wieder von einer Firma bezahlt oder Gemeinde, an die sie Geld leihen. Diese Firmen graben sich in einer Anleihe des Emittenten Finanz Bücher zu sehen, wie Lösungsmittel das Unternehmen ist.

Theoretisch kann die Bewertung je höher, desto sicherer Ihre investitions desto niedriger das Rating, desto mehr Risiko, das Sie nehmen. Darüber hinaus können Sie andere Ressourcen sagen, wie viel zusätzliches Interesse Sie für die Aufnahme auf das zusätzliche Risiko der Kreditvergabe an einer wackeligen Unternehmen erwarten sollte.

Wisse: Bewertungen sind sehr hilfreich - es ist schwer, sich vorzustellen, Märkte, ohne sie zu arbeiten - aber weder die Ratings noch die Rater sind unfehlbar. Im Fall von Enron, Firmen den wichtigsten Ratings - SP und Moody 's - hatte die bewerteten Anleihen des Unternehmens als Investment-Grade erst vier Tage vor dem Unternehmen zur Eröffnung des Konkurses.

Investment-Grade bedeutet, dass das Verlustrisiko sehr gering ist und die Chancen sehr hoch zurückgezahlt zu werden. Waren nicht Enron Obligationäre überrascht!

Das war 2002. Sechs Jahre später kam die Subprime-Krise, bei der Anleger in bestimmten Pfandbriefe ein Bündel verloren. Nur um die Zeit, dass jeder die Ratings dachte Agenturen etwas seit dem Enron-Debakel und wiederhergestellt das Vertrauen der Öffentlichkeit gelernt hatte, sie wieder Investoren gescheitert recht kläglich.

Es gelang ihnen nicht offenbar zu sehen - oder vielleicht sahen sie aber nicht zu berichten - den drohenden Zusammenbruch dieser Pfandbriefe.

Kautionsversicherung

Einige Anleihen kommen Versicherte und werden als solche ausgeschrieben. Dies ist am häufigsten in der kommunalen Anleihemarkt, wenn auch weniger häufig als noch vor Jahren war. Auch wenn die Ausfallraten bei den Gemeinden sehr niedrig sind, wissen, Städte, dass die Menschen ihre Anleihen kaufen Sicherheit zu erwarten. So sie manchmal zu versichern.

Wenn eine Gemeinde die Mühe geht eine Versicherungsgesellschaft zurück ihre Anleihen zu haben, wissen Sie, dass Sie eine sichere Investition bekommen, aber Sie sollten einen besonders hohen Zinssatz nicht erwarten. (Nein, Sie können nicht die Versicherung auf einer versicherten Anleihe sinken. Es ist nicht wie Autovermietung Versicherung funktioniert.)

Kennen Sie das: Einige Befürworter halten einzelnen Anleihen sagen, dass Sie nicht nur in die finanzielle Gesundheit des Anleiheemittenten vertiefen sollte, sondern auch im Falle eines versicherten Anleihe, die finanzielle Gesundheit der Versicherungsgesellschaft hinter dem Emittenten stehen. Das ist eine Menge Arbeit, die ein Grund, warum viele Berater neigen dazu, zu Rentenfonds für die meisten Mittelklasse-Familie Portfolios begünstigen.

Bond Fälligkeit

Im Allgemeinen, je länger die Laufzeit der Anleihe, desto höher der Zinssatz bezahlt. Der Grund dafür ist einfach: Die Kreditnehmer Geld für längere Zeiträume der Regel wollen und bereit sind, entsprechend zu bezahlen. Lenders im Allgemeinen nicht wollen, ihr Geld für längere Zeit gebunden und erfordern zusätzlichen Anreiz, eine solche Verpflichtung zu machen.

Und schließlich, je länger Sie Ihr Geld in einer Anleihe investieren, desto größer ist das Risiko, die Sie einnehmen - sowohl, dass der Emittent ausfallen könnten und dass die Zinsen könnten Pop, den Wert Ihrer Bindung verringert wird.

Dieses Wissen: es spielt keine Rolle, wer der Emittent ist, wenn Sie eine 20-Jahres-Anleihe kaufen, sind Sie ein Risiko. Alles kann in 20 Jahren passieren. Wer hätte gedacht, 20 Jahre her, dass General Motors sich auf den Rand des Bankrotts finden konnten? Oder dass Eastman Kodak in Konkurs sein würde, den Verkauf ihrer Anleihen für ein paar Cent auf den Dollar?

Bond Kündbarkeit

Eine Bindung, die ist abrufbar ist eine Anleihe, die von der Gesellschaft oder Gemeinde zu einem bestimmten Zeitpunkt vor der Anleihe Fälligkeit im Ruhestand werden kann. Da Anleihen tendieren im Ruhestand zu werden, wenn die Zinsen fallen, möchten Sie nicht Ihre Bindung zu sein ZOG Sie in der Regel nicht in der Lage sein werden zu ersetzen mit etwas so viel bezahlen.

Wegen der zusätzlichen Risiko, neigen kündbare Anleihen höheren Kupons zu tragen Anleihe Käufer zu kompensieren.

Kennen Sie das: Seien Sie bitte vorsichtig, wenn jede einzelne kündbaren Anleihe kaufen. Ein großer Teil der echte Schmerzen in den Bond-Markt gesehen hat, über Anrufe aufgetreten. Es gab Fälle, in denen eine Bindung Käufer ein Broker eine saftige Summe zahlen eine Anleihe aufrufbar in zu kaufen, sagen wir, sechs Monate.

Die Anleihe, sicher genug, wird aufgerufen, und der Inhaber der Anleihe wird plötzlich klar, dass er den Broker eine fette Gebühr bezahlt und nichts gemacht - vielleicht bekam ein Negativ Rückkehr - auf seiner Investition. Natürlich störte der Broker nie diese potenziell hässliche Szenario weisen darauf hin.

Bond Steuern

Zurück in den frühen Tagen des Rentenmarktes in den Vereinigten Staaten hat die Bundesregierung ein Abkommen mit den Städten und Staaten: Sie müssen nicht unsere Anleihen besteuern, und wir werden Ihnen nicht besteuern.

Und, so weit, alle Parteien haben ihr Wort gehalten. Wenn Sie in Staatsanleihen investieren, zahlen Sie keine staatlichen oder kommunalen Steuern auf die Zinsen. Und wenn Sie in kommunale Anleihen investieren, zahlen Sie keine Bundessteuer auf die Zinsen. Dementsprechend zahlen Muni Bonds einen niedrigeren Zinssatz als vergleichbare Unternehmensanleihen. Sie können aber noch vor Wind bis auf eine Nachsteuerbasis.

dies wissen: Das einfache versteuernden gegen steuerfreien Rechner Sie online nicht immer Sie in der besten Richtung finden Sie lenken.