Investment Banking: Wie Vergleichen Mit Wachstumsraten der Vergangenheit Daten

Serious Investmentbanker sehen nicht nur auf ein Jahr Abschluss. Für umfassende Analyse der Finanzdaten, Investment-Banker verlassen sich auf mehrere Jahre von Finanzdaten, die die Rohstoffe von Trend analysen,

in denen versuchen Analysten, ob wichtige Indikatoren für die Leistung des Unternehmens zu sehen, im Aufwind sind oder nach unten gerichtet.

Und dieser Trend Daten auf die nächste Stufe zu nehmen, Investmentbanker suchen nach Möglichkeiten, mit nahe stehenden Unternehmen "Trends und zu vergleichen.

Es ist eine magische Formel, die Sie brauchen, wenn die Änderung in einer Zahl von einer anderen Berechnung.

Prozentuale Änderung = ([Neuer Number - Old Number] # 247- Old Number) x 100

Lassen Sie uns ein einfaches Beispiel verwenden: Stellen Sie sich eine Maispflanze 10 Zoll groß war, bevor ein Landwirt einen Eimer Dünger auf sie gegossen. Nach zwei Wochen wuchs die Pflanze 18 Zoll groß sein. Hier ist, wie viel die Pflanze wuchs:

Prozentuale Änderung = ([18-10] # 247- 10) x 100 = 80%

Diese Formel ist kritisch, wenn Trends zu messen.

Ein Beispiel: Dell

Vielleicht erinnern Sie sich, dass im Jahr 2013, Michael Dell Interesse bekundet seine Computerfirma nehmen, Dell Computer, privat in einem Leveraged Buyout. Nachrichten Berichte zeigten, dass Dell ein Umsatzwachstum gegenüber der Industrie verlangsamte und dass private zu sein, würde es dem Unternehmen ermöglichen, Investitionen zu tätigen erforderlich wettbewerbsfähig zu bleiben. (Investitionen in neue Anlagen und die Erweiterung wird aufgerufen Investitionen.)

Ein Investment-Banker würde Trenddaten nutzen diese finanzielle Geschichte zu quantifizieren. Der erste Schritt wäre Dell über die Einnahmen und die Investitionskosten für mehrere Jahre zu bekommen, von denen beide sind von Dell Gewinn- und Verlustrechnung und der Cash-Flow aus der neuesten des Unternehmens 10-K Anmeldung. Um Zeit zu sparen, ist hier eine Präsentation von mehreren Jahren von Dell über die Einnahmen und Investitionen.

Fiscal 2013 (in Mio. $)	Geschäftsjahr 2012 (in Mio. $)	Geschäftsjahr 2011 (in Mio. $)
Einnahmen	56940	62071	61494
Investitionen	513	675	444

Quelle: Dell 10-K Ablage für das Geschäftsjahr 2013 endende 1. Februar 2013

Interpretieren Sie die Ergebnisse

Das sieht hübsch, aber an seinem Gesicht, kann man nicht viel Trendinformationen sammeln, bis Sie die absoluten Zahlen in prozentualen Veränderungen umzusetzen.

Fiscal 2013 (Veränderung in%)	Geschäftsjahr 2012 (Veränderung in%)
Einnahmen	-8.3	0,9
Investitionen	-24	52

Nun wird die Dell Geschichte kristallklar und quantifiziert. Der Umsatz hat fallen 8,3 Prozent im Geschäftsjahr 2013 sicherlich keine positive Entwicklung. Aber noch alarmierend, schneiden das Unternehmen um 24 Prozent seiner Investitionen zurück. Das ist eine beunruhigende Entwicklung, da Technologie-Unternehmen verlassen sich auf Innovation und neue Produkte für das Umsatzwachstum. An diesem Punkt, Investmentbanker können beginnen, um das Problem zu sehen, dass Dell zu adressieren versucht.

Messen Sie Trends neben Industrie

Bevor Investmentbanker zu irgendwelchen Schlussfolgerungen über springen können, was sie in den Trends gesehen haben, ist es wichtig, diese Trends mit anderen Unternehmen zu messen. Immerhin vielleicht 8,3 Prozent Umsatzrückgang von Dell ist eigentlich weniger streng als die von anderen Tech-Unternehmen berichtet.

Und vielleicht wird der Rest der Industrie bei Investitionen zurück schneiden, so dass eine 24-prozentige Reduktion ist nicht alles, was ungewöhnlich ist. Mit diesem Wissen würde die Trenddaten in einer ganz anderen Licht.

Bereiten Sie eine Industrie Vergleichsliste. Über die Liste der Kollegen aus der Computer-Hardware-Industrie, erstellen Sie ein Diagramm an den Rivalen die Einnahmen und Investitionen Trends zeigt.

Umsatz Veränderung Vergleichbare 2013 Periode (Veränderung in%)	Investitionen Veränderung Vergleichbar 2013 Periode (Veränderung in%)
Apfel	18.8	89.3
Hewlett-Packard	-5.0	-23.1
NCR	7.7	44.4

Quelle: Unternehmen eingereichten Unterlagen (Apple-12-Monats-Zeitraum bis zum März 2013- Hewlett-Packard 12-Monatszeitraum zum 31. Januar 2013- NCR 12-Monats-Zeitraum bis März 2013)

Taxieren Dell Ergebnisse, ist es klar, das Unternehmen in Gefahr ist, hinter die Investitionen des Fallens durch andere Computer-Hardware-Unternehmen hergestellt, Apple und NCR. Aber es ist interessant, dass Dell engster direkten Konkurrenten, Hewlett-Packard, ähnlich wieder auf die Investitionen angesichts der rückläufigen Einnahmen zieht. Investmentbanker können diese Industrie-Analyse verwenden, um tiefer Schlussfolgerungen zu ziehen.

Manchmal Unternehmen in der gleichen Branche sind auf unterschiedlichen Berichtskalender Es gibt keine Regel, die besagt, dass die Unternehmen ihre Geschäftsjahren am 31. Dezember enden, das heißt, sie berichten Viertel in leicht unterschiedlichen Monaten enden, wie es der Fall mit Dell und die meisten seiner Kollegen . Dies ist nur eine Beschränkung der Berichterstattung, dass Investmentbanker Urteil verwenden müssen, durch zu arbeiten.