Wie Investmentbanker bestimmen Rentabilität
Auch wenn Sie nicht ein Investment-Banker sind, haben Sie wahrscheinlich von P / E-Ratio und Kurs-Buch gehört. Investmentbanker sind gezeichnet, um seltsam klingender Wörter und Akronyme, vor allem einen besseren Griff auf die Bewertung zu erhalten.
Der Unternehmenswert zu EBITDA sicherlich ist ein Verhältnis, das ein wenig abseits der ausgetretenen Pfade ist. Aber es ist so konzipiert, Investment-Banker auf eine genauere Lese zu geben, wie reich die Marktwerte ein Unternehmen durch eine Reihe von obskuren zu machen, aber angemessene Anpassungen.
Diese Anpassungen können Investmentbanker einen Weg geben, um zu vergleichen, wie reich verschiedenen Unternehmen bewertet werden, selbst wenn diese Unternehmen unterschiedliche Mengen an Schulden tragen. Der Unternehmenswert / EBITDA-Verhältnis wird häufig zusammen mit dem P / E von Investmentbanken verwendet, um zu sehen, wie teuer ein Unternehmen ist.
Der Marktwert ist sicherlich der häufigste Weg für die Anleger zu beurteilen, wie viel ein Unternehmen wert ist. Marktwert ist der ausstehenden, durch die Zahl der Aktien multipliziert mit Aktienkurs des Unternehmens.
Aber Marktwert, während Ziel, hat seine Schwächen, wenn es darum geht, den Wert eines Unternehmens zu messen. Ein Unternehmen der Marktwert ist ein Spiegelbild der Wert der Aktien des Unternehmens. Auf Investoren, in der Theorie, geben einen Wert des Unternehmens einen neuen Haarschnitt, die Schulden der Gesellschaft zu reflektieren trägt.
Dieser Bewertungsabschlag macht absolut Sinn für Aktienanleger, aber nicht so viel für die Investmentbanker, die wissen müssen, wie viel das gesamte Unternehmen, nicht nur seine Lager, wert ist.
Um Statistik der Marktwert passen ihre Bedürfnisse, Investmentbanker oft verwenden Unternehmenswert, das ist der Marktwert eines Unternehmens mit seinen Nettoverschuldung wieder hinzugefügt.
Enterprise Value = Marktwert - Flüssige Mittel und kurzfristige Investitionen + Gesamtverschuldung
Sie befinden sich jetzt auf halbem Weg den Enterprise-Wert auf EBITDA-Verhältnis zu verstehen.
Ein weiteres Akronym Sie garantiert sind, zu hören, wenn Sie mit Investment-Banker rumhängen ist EBITDA. EBITDA ist die Abkürzung für Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen. Die EBITDA-Maßnahme ist Investmentbanker "Antwort auf die weithin akzeptierte aber fehlerhaft Maß für die Unternehmensgewinne genannt Nettoeinkommen. EBITDA beinhaltet eine Reihe von Anpassungen des Jahresüberschusses auf ein Maß für die Rentabilität zu erhalten, die durch Rechnungslegung oder Finanzmanöver nicht verzerrt wird.
EBITDA wird wie folgt berechnet:
EBITDA = Ergebnis nach Steuern + Steuern + Zinsen + Abschreibungen
Nun, da Sie ein Meister der Unternehmenswert und EBITDA sind, dann ist der Trick, um sie zusammen zu bringen. Die Aufteilung des Unternehmenswertes durch EBITDA sagt Investmentbanker die Gesamt auf einem US-Dollar von der Ertragslage des Unternehmens platziert Wert Posten bereinigt, die wie die Abschreibungen nicht bar kosten.
Da wir bereits über EBITDA sprechen, scheint es nur natürlich zu diskutieren EBIT. Das EBIT ist - Sie ahnen es - das Ergebnis vor Zinsen und Steuern. Das EBIT ist ein Weg, um eines Unternehmens Gewinn zu suchen, die es ein bisschen leichter zu vergleichen mit verschiedenen Unternehmen macht. Die Maßnahme stellt eines Unternehmens Gewinn, Hinzuzinsaufwendungen und Steuern, bei einer Firma Kern zu erhalten, oder Betriebsergebnis. EBIT wird wie folgt berechnet:
EBIT = Umsatz - Kosten der verkauften Produkte - Betriebskosten - Abschreibungen - Abschreibungen
Einige Investmentbanker lose Austausch EBITDA mit Cash-Flow aus dem operativen Geschäft, aber das ist nicht ganz richtig. EBITDA und Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit beinhalten verschiedene Berechnungen.