Die Bedeutung von Anleihen für Ihr Investment-Portfolio
Aus vielen Gründen bevorzugen viele institutionelle Anleger Anleihen als besserer Indikator für die breitere Makro Signale und Risikomaßnahmen zu verwenden, anstatt Aktien. Anleihen und vor allem Staatsanleihen sind in der Regel sehr schnell auf die makroökonomischen Signale und Risikomaßnahmen zu reagieren.
Anleihen werden als risikoärmere Anlagen als Aktien weitgehend angesehen, weshalb sie so beliebt bei großen Institutionen sind wie Pensionskassen und Zentralbanken. Eine große Zahl von Anleihen ausgegeben wurden, was bedeutet, dass die Anleihenmärkte sind extrem liquide (viele Käufer, Verkäufer und Wertpapiere), tief und global. Bonds sind sehr beliebt auch bei Hedge-Fonds, weil die Handelskosten niedrig und die Transparenz hoch sind.
Die Umsetzung einer Anlagestrategie mit makroökonomischen Signale, auch eine Basis Risiko ist relativ einfach # 8210- zumindest theoretisch:
Kaufen Sie Aktien, wenn Sie denken, die Wirtschaft boomt und die Wachstumsraten sind in Richtung nach oben, und dann einen Vorrat an Rohstoffen, da die Inflation verstärkt.
Verkaufen Sie Aktien und Rohstoffe als Wachstumsstände und beginnen Anleihen zu kaufen, vor allem staatliche Gilts.
Starten Sie Aktien wieder zu kaufen, da die Rezession anstößt, auf der Erwartung, dass das Wachstum wieder aufnehmen wird.
Aber perfekte Synchronität nicht existiert zwischen den Märkten und wirtschaftlichen Signale und dass viele Manager nur langsam reagieren Signale zu löschen, sagen wir, Risiko. Auch die Aktienmärkte versuchen, vorwärts zu kommen irgend nach oben in der Economy- bewegen, das heißt, sie sind wahrscheinlich etwa sechs Monate vor allen festen Daten eine wirtschaftliche Erholung hindeutet.
In der Realität sehr viel Informations Lärm - viel davon widersprüchlich und potenziell irreführend - umgibt Risiko, Makro-Signale und Finanzanlagen. Aktien können insbesondere sehr volatil sein und manchmal die Aktienkurse werden durch verschiedene Faktoren bewegt, die nichts mit Zinsen, Inflation oder BIP-Wachstumsraten oder wirtschaftlichen / Geschäftszyklen zu tun.
Zum Beispiel bekommen manchmal Investoren besorgt über die Gesetzgebung und deren Auswirkungen auf einen bestimmten Sektor oder sie bekommen begeistert von der Aussicht auf eine massive Zunahme der Fusionen und Übernahmen (MA) Aktivität.
Bond Investoren sind sehr von Makro Signale beeinflusst, die Maßnahmen in einer ziemlich synchronisierten Art und Weise reagieren, dass ein Abschwung vorschlagen ist auf dem Weg oder die Inflation zu erhöhen. Makroökonomische Signale, die eine Rezession zeigen, sind in der Regel positiv für den Anleihepreis während die Inflation für die Anleihekurse schlechte Nachricht ist.
Hier ist eine sehr einfache Erklärung für diese Tendenz: Zentralbanken versuchen, ihre Wirtschaft auf ebenem Kiel zu halten, und sie nutzen makroökonomischen Indikatoren der Wirtschaftspolitik zu planen. Wenn die Wirtschaft zum Stillstand beginnt, werden die Zentralbanken Anleihen als eine Möglichkeit, kaufen Geld in die Wirtschaft zu injizieren.
Dabei fallen die Zinsen, die Anleihenkurse steigen (wegen der erhöhten Nachfrage) und mehr Unternehmen und Menschen beginnen zu kaufen und zu investieren. Umgekehrt, wenn die Zentralbanken Geld aus der Wirtschaft zu entfernen müssen die steigende Inflation zu kontrollieren, werden sie Anleihen verkaufen, die Zinsen erhöht, sinkt die Nachfrage und die Preise nach unten drückt, wodurch die Inflation zu reduzieren.
Aus diesen Gründen Anleihen sind ein wichtiger Baustein für die makroökonomische investieren: Erstens sind sie die sprichwörtliche Kanarienvogel in der Kohlengrube: durch beobachten, was in der Bond-Markt passiert, können Sie ein Frühindikator für das bekommen, was auf dem Markt los ist als eine ganze - Informationen, die Sie verwenden können, wenn Sie Ihre Strategie zu entwerfen. Zweitens bilden sie ein wichtiger Bestandteil eines diversifizierten Anlageportfolios.