Fusionen und Übernahmen als Exits für die Venture-Unternehmen

Der häufigste Weg für Venture-backed-Unternehmen zu verlassen, ist durch Fusionen und Übernahmen (MAs). Fusionen und Übernahmen, trotz oft zusammen verklumpt ist, sind zwei verschiedene Dinge:

• Fusionskontrolle: typischerweise ein Zusammenschluss die Verbindung von zwei ähnlich großen Unternehmen in eine neue Einheit. Mehrere Firmennamen spiegeln diese Fusionen: JPMorganChase, Glaxosmithkline, ConocoPhillips, AOL Time Warner und ExxonMobil, zum Beispiel.

• Akquisitionen: Ein Erwerb typischerweise auftritt, wenn ein größeres Unternehmen mit einem kleineren Unternehmen erwirbt. Das erworbene Unternehmen weiterhin als ein Unternehmen auf seine eigene mit demselben Namen vorhanden ist, aber einen neuen Besitzer, oder es kann in die Muttergesellschaft und ihre Operationen gefaltet werden.

  In einigen Fällen wird ein kleineres Unternehmen die Kontrolle über ein größeres Unternehmen zu erwerben, wie zum Beispiel bei Qwest US-West erworben. Diese Situation kann ein Leveraged-Buyout-Anordnung erfolgen durch, obwohl es relativ selten ist.

Für Risikokapital finanziertes Unternehmen, müssen MAs typischerweise Cash-Transaktionen zu sein. In einigen Fällen beinhalten die Transaktionen sowohl Bargeld und Aktien, eine Option, die so lange arbeiten können, da es keine signifikante Sperrfrist ist, wenn die Aktie nicht auf dem freien Markt verkauft werden können.

Zur Identifizierung von Unternehmen, die Sie erwerben möchten, suchen Sie für diejenigen, die einen strategischen Vorteil haben aus dem Kauf Ihres Unternehmens zu gewinnen. Obwohl ein Unternehmen viele Motivationen Sie erwerben können, konzentrieren sich Unternehmen auf der Suche nach, dass in einigen der folgenden Möglichkeiten profitieren können:

• Vertikale Integration: Vertikale Integration ist eine Strategie zur Kontrolle einige Acquirer verwenden die gesamte Wertschöpfungskette- das heißt, der vollständige Prozess, der das Produkt wertvolle an einen Kunden in die Herstellung geht.

  Ein Beispiel für eine vertikale Integration wäre ein Ölbohrungen und Explorationsunternehmen, eine Raffinerie-Unternehmen den Kauf des Öl, das sie aus der Erde pumpen zu verfeinern, eine Spedition Gas an den Einzelhandel zu liefern, und ein Unternehmen, das viele Einzelhandelsstandorte hat.

  Die vertikale Integration ist sinnvoll für Unternehmen, die bereits Erfahrung in Ihrem Bereich haben, weil es erlauben, kann sie einzigartige Produkte oder Verfahren zu entwickeln, die sie sonst keinen Zugang zu haben.

• Diversifikation: Diversifikation bezieht sich Unternehmen außerhalb des Unternehmens Hauptgeschäft zu kaufen, und es bietet fast den entgegengesetzten Wert der vertikalen Integration. Die Unternehmen wollen kann zu diversifizieren potenzielle Marktrisiken zu kompensieren. Ein Öl-und Gasunternehmen, zum Beispiel wollen kann in Solarenergie zu diversifizieren Marktschwankungen bei Öl und Gas zu ergänzen.

• Schnelles Wachstum: Unternehmen, die schnell wachsen wollen können, tun dies oft durch Akquisition. In diesem Fall wäre die erwerbende Gesellschaft am meisten interessiert Ihre Kundenliste und wird Ihr Unternehmen auf dem Gesamtumsatz und die Wahrscheinlichkeit von Stammkunden auf Basis schätzen.

  Wenn Sie bei Unternehmen suchen, die Sie für ein schnelles Wachstum erwerben würde, sollten Sie Ihre Strategie der Kundenbindung Daten und Wachstumsraten für Ihr Unternehmen gehören zu zeigen, wie Sie Ihre potentiellen Erwerber schnell wachsen kann helfen.

• Geographische Wachstum: Wenn Ihr Unternehmen Pläne hat eine regionale oder nationale Präsenz zu entwickeln, können Sie sich positionieren eine attraktive Akquisition von Unternehmen zu sein, das starke, etablierte Basen in bestimmten Regionen.

  Für Service-basierte Industrie bedeutet diese Strategie ein Unternehmen zu erwerben, die Menschen auf dem Boden sofort und nicht nach der langen Pipeline von Einstellung, Schulung und Gebäude im Hoheitsgebiet auf ihren eigenen hat. Fertigungs- oder produktbasierte Industrie aussehen zu Lager- und Versandzentren in neuen Regionen erwerben.

• Economies of scale: Einige Unternehmen wollen eine größere Ansicht zu erhalten, so dass sie von Skalen profitieren können. Ein Unternehmen kann feststellen, dass es die Kosten um 20 Prozent oder mehr mit einer größeren Operation zu reduzieren, die Kosten über viele weitere Einheiten ausbreiten kann.

  Ähnlich wie schnelles Wachstum, dass der Erwerb von Unternehmen will eine größere Ansicht zu bekommen, gibt es einen wichtigen Unterschied: Das schnelle Wachstum konzentriert sich auf die Vorteile der Umsatz Volkswirtschaften-of-Skala zu erhöhen konzentriert sich auf die Vorteile der Kosten zu reduzieren.

• Geistiges Eigentum: Viele Unternehmen sind jetzt mit Erwerb als RD-Strategie. Anstatt Millionen auf interne Forschung und Entwicklung ausgeben, diese Unternehmen versuchen die Unternehmen, die erfolgreich entwickelt haben, Produkte oder Technologien, die das Unternehmen sucht. In diesen Fällen wird Ihr Fokus liegt auf der Technologie Risiken-Marktentwicklung zu überwinden ist nicht so wichtig - eine Unterscheidung, die Sie hilft entscheiden, wie Ihre Ressourcen zuzuweisen.