Computer Buyers 'Rückkehr in M & A-Deal
Machen Sie keinen Fehler: Die Käufer geben nicht in eine MA-Transaktion wegen Wohlfühl Business-Buch Geplapper wie "die richtige Passform" und "Synergie". Sie machen Akquisitionen aus einem einfachen Grund: Gewinn. Neben EBITDA messen Käufer Rentabilität auf verschiedene Weise. Im Folgenden werden die wichtigsten Methoden.
Der Return on Equity
Der Return on Equity, oder für kurze ROE, ist einfach die Höhe des Einkommens durch die Gesamtmenge der das Eigenkapital der Gesellschaft geteilt. Wenn das Unternehmen $ 1 Million nach Steuern und $ 10 Millionen Eigenkapital hat, ist der ROE 10 Prozent.
ROE ist ein Maß dafür, wie gut ein Unternehmen in der Lage, aus dem investierten Kapital zu generieren Gewinne. Es hilft Kunden jeder Profitabilität des Erwerbs messen und weiterverfolgen, ob erworbenen Unternehmen ausreichend profitabel zu bleiben. Wenn der ROE zu niedrig ist, kann Management entscheiden, dass es mehr rentabel, die Kapitalbindung im Unternehmen an anderer Stelle verwenden können, und dass der Verkauf des Unternehmens ist die beste Option.
Return on Investment
Return on Investment (ROI) ist ähnlich wie ROE, außer es für den Kaufpreis und dem Verkaufspreis eines Unternehmens ausmacht. Sie berechnen sie durch den Verkaufspreis aus dem Kaufpreis subtrahiert und diese Differenz durch die Akquisition Dividieren Pricewaterhouse ergibt sich ein Prozentsatz ist. Wenn Sie für 10 $ Millionen, ein Unternehmen zu erwerben und verkaufen sie für $ 15 Millionen, ist der ROI von 50 Prozent.
Interner Zinsfuß
Interner Zinsfuß (IRR) ist ein Liebling der PE-Firmen und ist die wichtigste Metrik Investoren verwenden, wenn ein Fonds zu einem anderen zu vergleichen. Es ist ein ermäßigter Preis von Rücklauf-, dass die erwarteten künftigen Ergebnisse einer Gesellschaft werden abgezinst. Ein Dollar ist heute mehr wert als ein Dollar im nächsten Jahr, so dass die mehr Zeit, die ist, desto niedriger das Potential IRR abläuft.
Deshalb PE-Firmen sind oft sehr offen für den Verkauf eines Portfoliounternehmens früher weg, anstatt später- halten es nicht von Vorteil sein, wenn der IRR wahrscheinlich sinken wird.