Return on Assets (ROA) Verhältnis und Financial Leverage Gewinn
Der erste Schritt bei der Bestimmung, finanzielle Hebelwirkung Gewinn für ein Geschäft ist ein Geschäft ist zu berechnen Return on Assets (ROA) Verhältnis, die das Verhältnis von EBIT (Ergebnis vor Zinsen und Ertragsteuern) auf das Gesamtkapital in Betriebsvermögen investiert.
Wenn ein Unternehmen eine finanzielle Hebelwirkung Gewinn für das Jahr realisiert, bedeutet dies, dass es mehr Gewinn auf das Geld verdient es als das Interesse für die Verwendung dieses geliehene Geld bezahlt geliehen hat. Ein guter Teil des Nettoergebnis des Geschäfts für das Jahr konnten aufgrund finanzieller Hebelwirkung sein.
Hier ist, wie der Return on Assets (ROA) Verhältnis zu berechnen:
EBIT # 247- Nettobetriebsvermögen = ROA
Diese Gleichung basiert auf Das Nettobetriebsvermögen, das entspricht dem Gesamtvermögen abzüglich der nicht zinstragenden operativen Verbindlichkeiten des Unternehmens. Das Nettobetriebsvermögen stellen die Gesamtkapitalbetrag von Fremd- und Eigenkapital erhöht.
Vergleichen ROA mit dem Zinssatz: Wenn ein ROA das Geschäft ist, sagen wir, 14 Prozent und der Zinssatz für seine Schulden ist, sagen wir, sechs Prozent, der Nettogewinn des Unternehmens auf seine Fremdkapital beträgt 8 Prozent mehr als das, was es im Interesse bezahlen.
Es gibt eine günstige Ausbreitung von 8 Punkten (ein Punkt = 1 Prozent), die mal die Gesamtverschuldung des Unternehmens multipliziert werden kann, um zu bestimmen, wie viel das Ergebnis vor Ertragsteuern auf finanzielle Hebelwirkung Gewinn rückverfolgbar ist.
In der Abbildung unten bemerken, dass das Geschäft insgesamt verzinslichen Fremdkapitals 100.000.000 $ hat: $ 40.000.000 kurzfristige Plus $ 60.000.000 langfristige. Seine Gesamt 'Eigenkapital ist 217.720.000 $. So seine Nettobetriebsvermögen insgesamt ist $ 317.720.000 (die die drei kurzfristige nicht zinstragenden operativen Verbindlichkeiten ausschließt). Das Unternehmen ROA ist daher:
$ 55.570.000 EBIT # 247- $ 317.720.000 Nettobetriebsvermögen = 17,5% ROA
Das Unternehmen verdiente $ 17,5 Mio. (gerundet) auf seiner gesamten Schulden - 17,5 Prozent ROA mal $ 100.000.000 Gesamtverschuldung. Das Geschäft nur $ 6.250.000 Zinsen auf seine Schulden bezahlt. Also, das Geschäft hatte $ 11.250.000 finanziellen Leverage Gewinn vor Ertragsteuern ($ 17.500.000 abzüglich $ 6.250.000).
ROA ist ein nützliches Verhältnis Gewinnentwicklung für die Interpretation, abgesehen von der Bestimmung finanziellen Gewinn (oder Verlust). ROA ist ein Kapitalverwertung Test - wie viel Gewinn vor Zinsen und Ertragsteuern wurde auf das gesamte Kapital von der Wirtschaft beschäftigt verdient. Die Grundidee ist, dass es Geld (Aktiva) nimmt Geld (Gewinn) zu machen - der letzte Test ist, wie viel Gewinn auf das Vermögen gemacht wurde.
Wenn zum Beispiel ein Unternehmen auf 25 Millionen Vermögen $ 1.000.000 $ EBIT verdient, ist die ROA nur 4 Prozent. Eine derart niedrige ROA signalisiert, dass das Unternehmen schlechte Nutzung seines Vermögens macht und muss seine ROA verbessern oder ernsthafte Probleme in der Zukunft zu stellen.