Engineering Konzernfinanzen

Portfolio-Engineering und Anlagestrategie gehen Hand in Hand und sind leicht das mathematisch komplizierte Thema in allen Finanz-Engineering. Als Isaac Newton wies darauf hin, ist der Wahnsinn der Modellierung Männer schwieriger als die Bewegung der Planeten zu modellieren. Er war vollkommen richtig, und Portfolio-Engineering ist ein extremes Beispiel dafür, wie dies wahr ist.

Portfolio-Engineering ist über die Modelle und Strategien zu entwickeln, die Kombinationen von Vermögenswerten zu nutzen, einen bestimmten Prozentsatz Return on Investment zu halten. Eine größere Auswahl von Anlagen werden typischerweise genutzt - einschließlich Aktien und Schulden, gebündelt und Hybrid-Investitionen - aber sie sind fast immer Derivate von einer Art.

Die Absicht ist, ein gewisses Maß an Rentabilität zu gewährleisten. Einige der frühen Portfoliostrategien einschließlich Optionen haben bunte Namen wie Covered Call, Protective Put, Straddle, Eisen Kondor, Kragen, erwürgen, und ironfly. Viele Futures-Strategien konzentrieren sich stark Einnahmen aus der Ausbreitung auf die Generierung.

Immer mehr Unternehmen beginnen, aus diesen einfachen Strategien weg zu bewegen, aber, und bewegen sich in Richtung der Verwendung von Algorithmen Finanztransaktionen und Strategien für die Entwicklung von Portfolios zu bestimmen. Diese Algorithmen basieren häufig in stochastische Kalkül, Zeitintervalle der Vermögenspreise zu schätzen und vorherzusagen, welche, wenn sie auf Finanzmathematik angewandt, legt, indem sie als Zufallsvariable zu behandeln. (Siehe die in der Nähe der Seitenleiste.)

Am 6. Mai 2010 erlebte die Börse genannt etwas ein Flash-Crash, wo der Dow Jones Industrial Average (DJIA) Aktienindex fast augenblicklich fast 10 Prozent seines gesamten Wert verloren und wieder den Wert dann in nur wenigen Minuten. Es wurde durch den Einsatz von automatisierten Algorithmen als eine Form von Portfolio-Management verursacht.

Moderne Portfoliomanagement durchgeführt wird, in sehr großen Teil automatisch als Manager Computeralgorithmen vorgegeben, die bestimmte Maßnahmen zu ergreifen sind so konzipiert, wenn bestimmte Meilensteine ​​erreicht werden. Zum Beispiel können sie automatisch eine bestimmte Menge an Aktien eines Aktie, die in Wertänderungen auf bestimmte Kriterien erfüllen, je nach dem aktuellen Zeitpunkt den Wert anderer Vermögenswerte bereits im Portfolio kaufen oder zu verkaufen.

Auch hier ist diese Strategie alle mit Hilfe mathematischer Modelle ermittelt. Also, wenn ein Algorithmus löste einen Ausverkauf von einer bestimmten Menge und Art von Vermögenswerten, die anderen Algorithmen ausgelöst auch bestimmte Dinge zu verkaufen, und das Ganze wurde zu einer Kettenreaktion, wie Dominos umgeworfen zu werden.

Da sich die Preise so niedrig fallen gelassen, der die Manager bewusst, was auftrat nutzten die Gelegenheit, die unterbewertete Vermögenswerte zu kaufen, und an einem gewissen Punkt ausgelöst die Algorithmen schließlich einen Rückkauf, Preis wieder treiben.

Dieses Beispiel zeigt, tatsächlich zwei Trends in Financial Engineering. Es ist wahr, dass das Phänomen in erster Linie durch den Einsatz von automatisierten mathematischen Modellierung verursacht wurde, ist es eine Frage der Portfolio-Engineering zu machen, aber es ist nicht ohne den Einsatz von Fortschritte in der Computertechnik geschehen konnte, die für solche Dinge wie den Hochfrequenzhandel ermöglichen und automatisiert Reaktionen auftreten.