Wie mit ETF-Optionen in einem stagnierenden Markt zu profitieren

Optionen auf Exchange Traded Funds (ETF) sind sehr heiß, heiß, heiß jetzt! Optionen auf einigen ETFs handeln fast so aktiv wie die zugrunde liegenden ETFs selbst. Covered Calls zu verkaufen ist eine traditionelle Art und Weise, dass viele Menschen in der Welt der Optionen beginnen. Hier ist, wie eine Covered-Call-Verkauf, sonst bekannt als ein Buy-Write-Strategie, funktioniert:

Sie kaufen, sagen wir, 1000 Aktien der Power QQQ Vertrauen Series 1 ETF (QQQ). Nehmen wir an, dass der aktuelle Preis ist $ 50 pro Aktie. Sie haben gerade $ 50.000 (plus eine kleine Handelskommission von vielleicht $ 10 oder so, der Einfachheit halber, die wir für den Moment ignoriert werden) investiert.

Jetzt verkaufen Sie eine Covered-Call. Das bedeutet, dass durch ein Brokerhaus, Sie bieten jemand anderes das Recht vor, Ihre Aktien zu einem bestimmten Preis in der Zukunft zu kaufen. Sie können zum Beispiel bieten sich das Recht vor 1.000 Aktien bei $ 52 (der Ausübungspreis) innerhalb von 90 Tagen (das Verfallsdatum) zu kaufen.

Sie erhalten für den Verkauf dieses Recht bezahlt. In diesem Szenario können Sie etwas im Baseballstadion von 75 Cent pro Aktie für einen Gesamtbetrag von $ 750 (ca. 2 Prozent der ursprünglichen Investition) bezahlt werden.

Wenn in den nächsten 90 Tagen, die QQQ zwischen $ 50 und $ 52 bleibt (der Markt ist relativ flach), Ihre Covered Call verfällt wertlos. Sie gehen weg mit Ihrem $ 750 und das Leben ist gut. (Allerdings müssen Sie die IRS einen kurzfristigen Kapitalertragsteuer auf das Geld zu zahlen.)

Aber nehmen wir jetzt, dass die Markttanks: Sie sind 1000 Aktien der QQQ links halten, die viel wert sein kann, weniger als $ 50.000 der Offset nur die $ 750 zu sein (vor Steuern), die Sie erhalten haben.

Und wenn der Markt steigt: Sie haben soeben auch verloren. Die QQQ kann bei $ 60 pro Aktie werden verkauft, aber der Kerl, der Ihren Vertrag gekauft haben, können Sie Ihre Aktien von Ihnen (und sicher kaufen werden kaufen sie von Ihnen, oder die Option an jemand anderen verkaufen, die sie von Ihnen) am vereinbarten Preis von 52 $ pro Aktie zu kaufen.

Am Ende wird die Differenz zwischen dem tatsächlichen Wert Ihres QQQ-Aktien und dem Wert zum Ausübungspreis verlieren Sie, Offset wieder nur durch den bald-zu-sein-reduzierte-by-Steuern $ 750, die Sie erhalten, wenn Sie die Option verkauft.

Und da ist der Haken. eine gute Anzahl von Investoren Rave über ihre Erfahrungen mit überdachten Anrufe. . . solange die Märkte relativ stagnieren. Sobald es großen Bewegung entweder nach oben oder nach unten -, die bekannt ist geschehen - sie schimpfen aufhören zu schwärmen und zu starten.

In den letzten Jahren haben wir die Einführung von mehreren börsengehandelten Produkten zu sehen, dass Sie einen Korb von Covered Calls zu kaufen lassen. Dazu gehören die Power SP 500 BuyWrite Portfolio ETF (PBP) und der iPath CBOE SP 500 BuyWrite Index ETN (BWV).

Beide haben Kostenquoten von 0,75 Prozent. Beide wurden im Jahr 2007 eingeführt Beide haben Geld verloren. Ein dritter, ähnlichen Fonds, die Power NASDAQ-100 BuyWrite Portfolio ETF dekotiert wurde (das heißt, es gefaltet) im Jahr 2010. Werden diese Mittel jemals Geld verdienen? Ja . . . wenn wir sehen, mehrere Jahre eines stagnierenden Markt. Was sind die Chancen, dass?