Mit Blick auf die Kurs / Gewinn (P / E) Verhältnis
Das Kurs / Gewinn (P / E-Verhältnis) ist von den Anlegern in den öffentlichen Unternehmen besonderem Interesse. Das P / E-Verhältnis gibt Ihnen eine Vorstellung davon, wie viel Sie in der aktuellen Preis für Aktienanteile für jeden Dollar des Gewinns zahlen sind (das Nettoeinkommen durch das Geschäft verdient werden). Denken Sie daran, dass das Ergebnis der Marktwert der Aktienanteile stützen.
Das P / E-Verhältnis ist, in gewissem Sinne eine Realität nur zu überprüfen, wie hoch der aktuelle Marktpreis ist in Bezug auf den zugrunde liegenden Gewinn, das Geschäft zu verdienen ist. Außerordentlich hohe P / E-Verhältnisse sind dann gerechtfertigt, wenn die Anleger denken, dass die EPS des Unternehmens in der Zukunft viel Potenzial nach oben hat.
Das P / E-Verhältnis wird wie folgt berechnet:
Die aktuellen Marktkurs der Aktie # 247- Die letzten 12 Monaten vor diluted EPS = P / E-Verhältnis
Wenn das Unternehmen eine einfache Kapitalstruktur hat und nicht eine verdünnte EPS, seine grundlegenden EPS wird für die Berechnung seiner P / E-Verhältnis meldet verwendet.
Für das Geschäfts Beispiel in der folgenden Abbildung dargestellt, handeln die Grundkapital Aktien zu $ 70 und seine diluted EPS für das vergangene Jahr ist $ 3,61. (Denken Sie daran, dass das verwässerte EPS mit komplexen Kapital structures- Grund EPS für Unternehmen gilt, gilt für Unternehmen mit einfachen Kapitalstrukturen.)
Auf die Aktienkurse von öffentlichen Unternehmen abprallen um Tag zu Tag und unterliegen großen Veränderungen kurzfristig. Um die P / E-Verhältnis zeigen, verwenden Sie die $ 70 Preis, der der Schlusskurs auf dem aktuellen Handelstag an der Börse ist.
Dieser Marktpreis bedeutet, dass die Anleger den Handel im Lager denken, dass die Aktien zu 19 Mal EPS wert sind (70 $ Marktpreis # 247- $ 3,61 EPS = 19). Das P / E-Verhältnis wird dann mit dem durchschnittlichen Börsen P / E im Vergleich zu beurteilen, ob das Unternehmen über oder unter dem Marktdurchschnitt verkauft.
Im Laufe des letzten Jahrhunderts, die durchschnittliche P / E-Verhältnisse haben mehr schwankte, als Sie vielleicht denken. Auch P / E-Verhältnisse variieren von Unternehmen zu Unternehmen, die Industrie zu Industrie und Jahr zu Jahr. Ein Dollar von EPS nur einen $ 12 Marktwert für ein reifes Geschäft in einer nicht-Wachstumsbranche, während ein Dollar von EPS für dynamische Unternehmen in Wachstumsbranchen Befehl kann mit einem $ 35 Marktwert pro Dollar Gewinn (Nettogewinn belohnt ).