Investment Banking: Wie berechnen Sie die Kurs-Buchwert-Verhältnis

Preis-Gewinn ist eine beliebte Maßnahme, sondern eine unvollkommene. Das P / E-Verhältnis kann Investment-Banker sagen, welche Investoren bereit sind, für einen Dollar Gewinn zu zahlen. Das Ergebnis eines Unternehmens zwar wichtig, sind nur eine Dimension seines Wertes. Eine weitere Maßnahme, eine, die von den Investoren genau beobachtet hat, die nach Schnäppchen und Investment-Banker gleichermaßen suchen, ist Buchwert.

Buchwert ist die Corporate-Äquivalent von einem Nettowert einer Person. Investmentbanker konzentrieren sich oft auf materielle Buchwert, weil sie Vermögen abstreift, die hart sein kann, genau zu schätzen oder schnell zu verkaufen. Ein Unternehmen, das materielle Buchwert seiner Sachanlagen abzüglich der Verbindlichkeiten.

Das Preis-Buchwert-Verhältnis ist der durch den Buchwert geteilt Aktienkurs des Unternehmens. Das Verhältnis sagt Investment-Banker, wie viel die Anleger für jeden Dollar zahlen das Unternehmen erhöhen würde, wenn sie waren, in der Theorie, liquidiert und Buchwert könnte für die Vermögenswerte und Schulden realisiert werden.

In einigen Situationen ist der Preis-Buch vorzuziehen P / E:

• Wenn es mit einem jungen Unternehmen, das sich: Wenn Unternehmen gerade erst anfangen, können sie winzige Mengen an Gewinn oder sogar Verluste haben. In Fällen wie diesen kann die P / E-Verhältnis lächerlich hoch sein oder auch nicht sinnvoll.

• Wenn ein zyklisches Unternehmen ist in einem Abschwung: Das Ergebnis einiger Unternehmen steigen und fallen durch große Grad zusammen mit den Höhen und Tiefen der Wirtschaft. In Zeiten wirtschaftlichen Niedergang, ein P des Unternehmens / E aussehen künstlich hoch, wenn der Aktienkurs um mehr als das Ergebnis nicht gefallen. Dies kann einen falschen Eindruck der Bewertung geben.

• Wenn es mit einem kapitalintensiven Geschäft zu tun: In einigen Branchen, massive Investitionen in Sach und Ausrüstung erforderlich sind. Diese Unternehmen können enorme Investitionen zu tätigen, die wichtiger sind, um den Wert des Unternehmens.