Das Nachdenken über Risiken im Zusammenhang mit Kapitalanlagen

Das Risiko ist ein Problem, auch mit einfachen Anlagen wie Bank-CDs. Aber mit Kapitalinvestitionen, sucht keine staatliche Stelle für Ihr Interesse und die Stücke Aufnehmen, wenn die Dinge ein Humpty Dumpty tun und einstürzen.

Also denken Sie für eine Minute über das Risikomanagement und die Bewertung im Falle von Investitionen. Hier sind drei wichtige Aspekte:

• Seien Sie sehr vorsichtig und nachdenklich in den kommenden mit Cash-Flows auf. Die bessere Arbeit, die Sie über sie denken und die Cashflows aus einem Kapitalaufwand Schätzung, desto zuverlässiger und nützliche Ergebnisse sind. Guter Cashflow-Schätzungen zu guten Rate-of-Return-Messungen.

• Experiment. Sie müssen unbedingt mit Ihren Annahmen zu experimentieren. Nehmen Sie Änderungen vor und sehen, wie sich diese Änderungen auswirken, sowohl die Cash-Flow und Rate-of-Return-Messungen. Es wäre sehr interessant sein zu sehen, welche Wirkung eine geringere Inflation oder Wertschätzung, Rate auf die ultimative Rendite hat. Eine 2% Inflationsrate würde dramatisch die Zahlungsströme verändern und die Rate-of-Return-Messung für diese Investition. Ebenso würde eine Inflationsrate von 5% oder 6% mehr als 20 Jahren auch dramatisch die Dinge ändern.

• Denken Sie über den Diskontsatz, die Sie verwenden. Der Diskontsatz sollte implizit das Risiko zu berücksichtigen, dass eine Investition macht Sie Gesicht. Ihre Diskontsatz sollte die Rendite gleich, die ähnlich riskante Anlagen produzieren. Mit anderen Worten, wenn Sie bei einem sehr riskante Investition suchen, sollte die Investition mit der Bereitstellung höherer Renditen, die andere ähnlich riskante Investitionen erhofften verglichen werden. Sie würden nie eine Investition, die angesichts ihrer Risikostufe liefert eine schlechtere Rendite holen. Zur gleichen Zeit, wenn man sich Anlagen mit geringerem Risiko suchen, wollen Sie einen niedrigeren Diskontsatz zu verwenden. Ein relativ geringes Risiko Investition in so etwas wie ein Bürogebäude, sollte zum Beispiel nicht mit einem Diskontsatz bewertet werden, die in einigen der neuen wenig Spitzentechnologie bis zu einem gewissen Super riskante Investition vielleicht geeignet ist.

  Ein weiterer Punkt ist, dass vielleicht möchten Sie einige verschiedene Diskontsätze zu versuchen. nicht nur mit Ihren Cash Flow Zahlen, sondern auch mit Ihrem Abzinsungssätzen Durch Experimentieren können Sie sehen, wie sich die Qualität einer Investition ändert sich, wenn Sie verschiedene Diskontsätze verwenden (und implizit unterschiedliche Annahmen über die Investition des Risikos zu machen).