Mess Financial Risk

Wenn Sie ein finanzielles Risiko-Management-Abteilung in einem Finanzinstitut zu beobachten, können Sie feststellen, dass seine Hauptaufgabe Risiko misst. Tatsächlich ist das, was die meisten seiner Leute die meiste Zeit tun. Seine wichtigsten greifbaren Ausgabe scheint mit Messungen gefüllt Berichte zu sein.

Sie fragen sich vielleicht, warum ein Finanzinstitut ein Risiko-Abteilung benötigt. Immerhin, viele Abteilungen - Rechnungswesen, Wirtschaftsprüfung, Finanzkontrolle und Informationstechnologie (IT) - bereits die Dinge messen und Geschäftseinheiten produzieren ihre eigenen Messungen und Berichte. Was ist der Sinn eines weiteren Satzes von Messungen? Warum haben nicht nur ein paar Risiko Menschen Risikopolitik zu setzen und Risikoentscheidungen zu treffen, und entweder feuern den Rest oder sie in die vorhandenen Messgruppen bewegen?

Die Antwort ist, dass all die anderen Gruppen Dinge messen, die heute existieren, während das Risikomanagement versucht, nützliche Messungen um zu setzen, was morgen passieren könnte. morgen das Risiko zu messen, ist eine grundsätzlich andere Aufgabe, eine, die seinen eigenen Satz von Tools und Fähigkeiten erfordert. Sie können es vergleichen, um ein Brett von Wahlen zu laufen, die Stimmen in der heutigen Wahl abgegeben zu zählen, im Vergleich zu einem Meinungsforscher versuchen zu erraten, wer von morgen gewinnen könnten Wahl- oder eine offizielle Haltung Punktzahl in einem Fußballspiel ein Wettangebot für jetzt im Vergleich zu einem Buchmacher gespielt wird Einstellung eine Zukunft Spiel.

Wenn die Dinge messen, die heute existieren, sind die wichtigsten Attribute der Messung im allgemeinen Genauigkeit und Präzision. Risikomanager möchte sowohl Genauigkeit und Präzision zu haben, aber sie sind schwer zu bekommen, wenn Sie in die ungewisse Zukunft suchen.

Die erste Forderung der Risikomanager ist Risiko-empfindlich Messungen - Messungen, die zuverlässig steigen, wenn Risiko steigt und nach unten, wenn Risiko abnimmt. Angenommen, dass Sie ein gewisses Maß an Liquiditätsrisiko für ein Finanzinstitut sind zu entwerfen. Die Liquidität ist ein expansives Konzept und beinhaltet Situationen, wie nicht das Geld mit einem Investor Rücknahme Nachfrage gerecht zu werden, nicht in der Lage zu sein, einen Vermögenswert zu verkaufen, die nicht mehr in Ihr Portfolio passt und nicht mit den genauen Marktpreise müssen Sie für rechtliche und regulatorische Zwecke, für Ihr Vermögen.

So kann keine einzelne Zahl alle Aspekte des Liquiditätsrisikos zu erfassen. Allerdings wollen Sie nicht eine 80-seitige Bericht von Zahlen, die niemand jemals benutzen werden. Ihr Ziel ist es, einen Satz von Metriken, um gemeinsam die kurz sind, klar und einfach genug zu sein, nützlich, aber anspruchsvoll genug, um das gesamte Spektrum der Liquiditätsrisiken zu erfassen.

Wenn Ihr Bericht miscalibrated wird - doppelt so viel Aufmerksamkeit auf eine relativ geringe Liquiditätsrisiko geben, als zu einem großen ein oder klingen Warnungen, wenn Sicherheitsmargen sind noch ausreichend - es kann immer noch sehr nützlich sein, vor allem im Vergleich zu einer systematischen Überwachung überhaupt haben. Es kann auch verbessert werden. Allerdings, wenn Ihr Bericht als Antwort auf nicht etwas ändern, die Liquidität wirkt sich - wenn es nicht zu einem Faktor risikosensitiv ist - dieser Faktor wird unsichtbar, und unsichtbare Risiken zu töten.

Die Regel in der Risikomessung ist, um sicherzustellen, dass jeder relevanten Faktor, den Sie messen können, in einem richtungs korrekt enthalten ist. Dieser Satz bedeutet, darunter auch einige schlecht verstanden Faktoren, Faktoren, die nicht leicht gemessen werden kann, Faktoren, die eine Menge von Messfehler haben, und Faktoren, die Gummi, das System, weil sie bei Nicht-Standard-Zeiten verfügbar sind oder in Nicht-Standard-Formaten.

IT-Mitarbeiter, Wirtschaftsprüfer, die Einhaltung Menschen und Anwälte gut können Sie kämpfen einschließlich all diese Faktoren, weil sie ihre Arbeit erschwert. Andere Menschen können auch alle diese Daten widerstehen, weil sie durch Unsauberkeit beleidigt sind.

Sie werden oft nicht in der Lage sein, zu erklären, warum die Maßnahmen geändert haben oder was sie zurück zu ihren alten Werten zu tun zu bekommen. Aber ein Risikomanager hat für risikosensitive Maßnahmen stehen, oder er wird ein Auftritt-of-Risiko-Manager. Eine ordentliche, konsequentes Risikobericht, dass jeder liebt, ist ein Bericht über Proxies, Annahmen, Ausschlüsse, veraltete Daten, Glätten und andere Funktionen, die wichtige Risiken unsichtbar machen.