Exchange Traded Fund Struktur und Steuern
Die Struktur von Exchange Traded Funds (ETFs) macht sie anders als Investmentfonds. Eigentlich sind ETFs gesetzlich auf drei verschiedene Arten aufgebaut: als börsengehandelte Open-End-Investmentfonds, börsengehandelte Einheit Investment Trusts, und Exchange Traded grantor vertraut. Die Unterschiede sind subtil.
Eine grundlegende Unterschied zwischen ETFs und Investmentfonds ist im Grunde eine äußerst kluge Einrichtung, wobei die ETF-Aktien, die Aktienbestände darstellen, kann ohne tatsächliche Handel von Aktien gehandelt werden.
In der Welt der ETFs gibt es keine Croupiers, aber es gibt Market Maker. Market Maker sind Menschen, die an den Börsen arbeiten und zu schaffen (wie Magie!) ETF-Anteile.
Jeder ETF Aktie stellt einen Teil eines Portfolios von Aktien, Art wie Poker-Chips einen Haufen Geld darstellen. Als ETF wächst, nimmt auch die Anzahl der Aktien. Gleichzeitig (einmal pro Tag), werden neue Aktien zu einem Portfolio hinzugefügt, die die ETF widerspiegelt.
Wenn ein ETF-Anleger Aktien verkauft, werden diese Aktien durch einen Market Maker gekauft, der sich umdreht und verkauft sie an einen anderen ETF-Anleger.
Im Gegensatz dazu mit Investmentfonds, wenn eine Person verkauft, muss die Fondsanteile der zugrunde liegenden Aktien verkaufen, um die Anteilseigner auszahlen. Wenn in Investmentfonds verkauft Aktien für mehr als den ursprünglichen Kaufpreis verkauft werden, ließen die Aktionäre hinter stecken eine Kapitalertragsteuer zu zahlen. In einigen Jahren kann diese Menge erheblich sein.
In der Welt der ETFs, nicht so etwas geschehen ist oder wahrscheinlich passieren, zumindest nicht mit der überwiegenden Mehrheit der ETFs, die Indexfonds sind. Da selten Fonds Index handeln, und wegen der ETFs 'Poker-Chip-Struktur, ETF Investoren selten eine Rechnung von Uncle Sam für jede Kapitalertragsteuer zu sehen.
Das ist keine Garantie, dass es nie Kapitalgewinne auf einen Index ETF sein wird, aber wenn es überhaupt gibt, sind sie sicher gering.
Die aktiv verwalteten ETFs - derzeit ein sehr kleiner Bruchteil der ETF-Markt, aber so gut wie sicher zu wachsen - möglicherweise eine etwas andere Geschichte präsentieren. Sie gehen zu sein, kein Zweifel, weniger Steuern freundlicher als Index-ETFs aber mehr Steuerfreundlicher als aktiv verwaltete Investmentfonds.
Steuer effizient bedeutet nicht steuerfrei. Auch wenn Sie nicht Kapitalgewinnsteuern zahlen, zahlen Sie Steuern auf Schäden, die durch Ihre Aktien ETFs des Emittenten Dividenden und Aktien ETFs sind ebenso wahrscheinlich Dividenden auszuschütten als Investmentfonds.
Darüber hinaus, wenn Sie Ihre ETFs verkaufen, und sie sind in einem steuerpflichtigen Konto, müssen Sie Kapitalertragsteuer zahlen (15 Prozent für die meisten folks- 20 Prozent nach 2012), wenn die ETFs im Wert gestiegen sind seit der Zeit, die Sie gekauft haben. Aber hey - zumindest erhalten Sie zu entscheiden, wann ein Gewinn zu nehmen, und wenn Sie das tun, ist es eine tatsächliche Verstärkung.
ETFs, die zu steuerpflichtigen Anleihen und abzuwerfen steuerpflichtigen Anleihe Zinsen investieren wahrscheinlich nicht sehr viel mehr Steuerfreundlicher als zu versteuernde Rentenfonds sein.
ETFs, die in der tatsächlichen Waren, halten echtem Silber oder Gold, Steuern, die Sie bei der investieren # 147-Sammler # 148- Rate von 28 Prozent. Und ETFs, die in Derivate (wie Rohstoff-Futures) tippen und Währungen manchmal mit sich bringen, sehr komplexe (und teuer) Steuerfragen.
Steuern vom Einkommen - seien sie Dividenden oder Zinsen oder Geld aus der Währungs-Swaps - sind kein Problem, wenn Sie Ihr Geld in einem steuerbegünstigten Konto, wie ein Roth IRA gehalten wird.