Was Sie über Optionen Wissen für die Series 7 Exam

Alle Optionsstrategien, wenn abgebaut werden aus einfachen Anruf und / oder Put-Optionen gemacht. Die Serie 7 Prüfung wird erwarten, dass Sie die grundlegenden Unterschiede zwischen diesen Optionen zu verstehen.

Call-Optionen: Das Recht zum Kauf

EIN Call-Option gibt das Recht, die Inhaber 100 Aktien einer Sicherheit zu einem festen Preis und der Verkäufer die Verpflichtung zum Kauf der Aktie zum festen Preis zu verkaufen. Besitzer von Call-Optionen wollen, dass der Kurs der Aktie zu erhöhen. Wenn der Kurs der Aktie über dem Ausübungspreis erhöht, kann die Inhaber entweder die Option ausüben oder für einen Gewinn zu verkaufen.

Zum Beispiel wird angenommen, dass Frau Smith 1 DEF Oktober 40 Call-Option kauft. Frau Smith kaufte das Recht 100 Aktien der DEF bei 40 zu kaufen, wenn der Preis von DEF steigt auf über $ 40 pro Aktie, ist diese Option sehr wertvoll wird an Frau Smith, weil sie die Aktie bei $ 40 pro Aktie zu erwerben und zu verkaufen zum Marktpreis oder zu verkaufen, die Möglichkeit zu einem höheren Preis.

Wenn DEF nie den 40 Ausübungspreis Finsternisse, dann ist die Option funktioniert nicht für arme Frau Smith und sie nicht die Option ausüben. Allerdings funktioniert es für den Verkäufer der Option aus, weil der Verkäufer für den Verkauf der Option eine Prämie erhält.

Put-Optionen: Das Recht zum Verkauf

Sie können als einer Put-Option denken das Gegenteil einer Call-Option zu sein. Der Inhaber eines Put-Option wenn ausgeübt hat das Recht, 100 Aktien einer Sicherheit zu einem festen Preis, und der Schreiber einer Put-Option hat die Pflicht, zu verkaufen, um die Aktie zu kaufen.

Inhaber von Put-Optionen wollen, dass der Kurs der Aktie zu verringern. Allerdings würde der Verkäufer von Put-Optionen halten Sie die Option aus gehen in-the-money und es ihnen ermöglichen, die Prämien zu halten sie erhalten haben.

Zum Beispiel wird angenommen, dass Herr Jones 1 ABC Oktober 60 Put-Option kauft. Mr. Jones kauft das Recht, 100 Aktien von ABC mit 60 zu verkaufen, wenn der Preis von ABC sinkt auf weniger als 60 $ pro Aktie, diese Option wird sehr wertvoll für Mr. Jones.

Wenn Sie in Mr. Jones 'Schuhe waren und ABC waren zu $ ​​50 pro Aktie fallen zu lassen, könnte man den Bestand auf dem Markt kaufen und die Option ausüben, die Aktie zu 60 $ pro Aktie zu verkaufen, was würden Sie machen (der neue Mr. Jones ) sehr glücklich.

Wenn ABC nie unter die 60 Ausübungspreis fällt, dann ist die Option nicht funktioniert für Mr. Jones und er nicht die Option ausüben. Es funktioniert für den Verkäufer der Option aus, weil der Verkäufer für den Verkauf der Option eine Prämie erhält, die sie zu halten bekommt.

Optionen IN-, at- oder out-of-the-money

Um festzustellen, ob eine Option in- oder out-of-the-money, müssen Sie herausfinden, ob der Anleger zumindest einen Teil ihrer Prämie Geld zu bekommen, wäre in der Lage zurück, wenn die Option ausgeübt.

Hier ist, wie Sie wissen, wo-in-the-money eine Option:

• Wenn eine Option im Geld, Ausübung der Option können Investoren eine Sicherheit für mehr als ihren aktuellen Marktwert verkaufen oder für weniger kaufen - ein ziemlich gutes Geschäft.

  Das Eigenwert einer Option ist der Betrag, den die Option in-the-Geld ist, wenn eine Option out-of-the-money oder at-the-money, der innere Wert ist Null.

• Wenn eine Option out-of-the-money, Ausübung der Option bedeutet, dass Investoren nicht die beste Preise- erhalten können sie die Sicherheit zu kaufen für mehr als ihren Marktwert oder verkaufen sie für weniger haben würde. Offensichtlich Inhaber von Optionen, die out-of-the-money sind sie nicht ausüben.

• Wenn der Ausübungspreis gleich dem Marktpreis liegt, ist die Möglichkeit, at-the-Geld Dies gilt, ob die Option auf einen Anruf oder eine Put ist.

Call-Optionen gehen in-the-money, wenn der Kurs der Aktie über dem Ausübungspreis liegt. Nehmen wir zum Beispiel, dass ein Investor eine Option DEF 60 Anruf kauft und dass DEF bei 62. In diesem Fall handeln, würde die Option sein, in dem Geld von zwei Punkten. Wenn das gleiche Investor, dass DEF 60 gekauft Call-Option, wenn DEF wurde bei 55 gehandelt, wäre die Möglichkeit, out-of-the-money durch fünf Punkte.

Eine Put-Option geht in-the-money, wenn der Kurs der Aktie unter dem Ausübungspreis fällt. Zum Beispiel kann ein Anruf 80 TÜV-Option ist in dem Geld, wenn der Preis der TÜV fällt unter 80. Die Rückseite auch gilt: Wenn eine Put-Option ist in dem Geld, wenn der Kurs der Aktie unter dem Ausübungspreis liegt, es müssen out-of-the-money, wenn der Kurs der Aktie über dem Ausübungspreis liegt.

Die folgende Frage testet Ihr Wissen über die Möglichkeiten in- oder out-of-the-Geld.

Welche zwei der folgenden Optionen sind in-the-money, wenn ABC bei 62 gehandelt wird und DEF auf 44 ist der Handel?

I.An ABC Oktober 60 Call-Option

II.An ABC Oktober 70 Call-Option

III.A DEF 40 Put-Option Mai

IV.A DEF 50 Put-Option Mai

(A) I und III

(B) I und IV

(C) II und III

(D) II und IV

Die richtige Antwort ist Wahl (B). Beginnen Sie mit den Basispreisen.

Du bist aufrufen oder Niederschlagung von den Ausübungspreise sind, nicht von den Marktpreisen. Da Call-Optionen gehen in-the-money, wenn der Marktpreis über dem Ausübungspreis liegt, Aussage I ist der einzige, der für ABC arbeitet. Ein ABC 60 Call-Option würde in-the-money, wenn der Preis von ABC ist über 60 ABC derzeit bei 62 gehandelt, so dass 60 Call-Option in-the-money ist.

Für die ABC 70 Call-Option in-the-money zu sein, würde ABC Verwendung Handel höher als 70. Als nächstes werden müssen hinlegen für die DEF Put-Optionen, Put-Optionen, weil in-the-money gehen, wenn der Kurs der Aktie geht unter dem Ausübungspreis. Daher macht Statement IV Sinn, weil DEF bei 44 gehandelt, und das ist unter dem Preis Put-Streik 50 DEF aber nicht die 40 Put-Ausübungspreis.