Case Studies in Bond Portfolio Allocation

Hier sind ein paar Beispiele von Bondportfolioallokation Lösungen. So wie es keine festen Regeln für den Anteil eines Portfolios sind, die in Anleihen sein sollte, gibt es nichts Absolutes, wenn es um was kommt Art von Anleihen sind optimal für einen bestimmten Investor.

Jean und Raymond, 61 und 63, finanziell topfit

Diese Leute haben ein solides Portfolio von fast drei Viertel der eine Million Dollar. Ein fettes Erbe kommt wahrscheinlich. Sie arbeiten sowohl in sichere Arbeitsplätze, und wenn sie sich zurückziehen, ihre (inflationsbereinigt) Renten und soziale Sicherheit sollten alle grundlegenden Rechnungen decken.

Mit ihren Kindern und Enkelkindern im Auge und haben wenig mit jeder Volatilität in den Märkten zu riskieren, Jean und Raymond haben beschlossen, etwa zwei Drittel ihrer Ersparnisse zu investieren (alle in ihren Rentenkonten) in Aktien - meist Aktien, mit einigen Rohstoffen. Sie haben das andere Drittel (ca. $ 235.000) in festverzinsliche investieren gewählt.

Finanziell fit, wie sie scheinen, Jean und Raymond konnte immer noch eine Notfall-Kitty verwenden. Da sowohl die älter als 59 # 189- und dürfen von ihren Rentenkonten ohne Strafe zu ziehen, drei Monate Lebenshaltungskosten ($ 15.000) sollten in bar oder in einer sehr kurzfristigen Rentenfonds gehalten werden.

Das lässt sie mit $ 220.000. Die Chancen stehen dieses Geld nicht für einige Zeit berührt werden - vielleicht erst nach Jean und Raymond haben, die große Lehrerzimmer in den Himmel übergeben und ihre Kinder und Enkel erben ihre Anwesen.

Wenn das der Fall ist, ist es gewährleistet, in höher verzinsliche Anleihen zu investieren. Nur für den Fall nimmt die Wirtschaft eine echte Herbst und den Löwenanteil des Anwesens geht mit ihm, sollte diese Anleihen stark genug sein, aufrecht zu stehen.

Etwa 30 Prozent der verbleibenden Topf (ca. 66.000 $) konventionelle Treasuries legte in Zwischenzeit werden könnten, entweder in einem Rentenfonds oder einzelne Anleihen. Weitere 30 Prozent sollte einen Fonds von Investment-Grade-Unternehmensanleihen gehen. Die Unternehmensanleihen im Laufe der Zeit tendenziell höhere Zinsen als die Staatsanleihen zurückzukehren, aber vielleicht nicht ganz so gut tun, wenn die Wirtschaft die Kufen trifft.

Und weitere 30 Prozent der Anleihenalloktion gehen sollte Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), wieder entweder in einem TIPS Fonds oder einzelne TIPS frei von Markup auf der eigenen Website des Treasury erworben. Dann Jean und Raymond vielleicht 10 Prozent ihres Anleihenalloktion an einen ausländischen Rentenfonds widmen. Sehen Sie dieses Diagramm, das gute Empfehlungen zu Jean und Raymond widerspiegelt.

Kay, 59, vor dem Renten

Kay, eine geschiedene Medizintechniker, ist derzeit auf ihrem eigenen. Sie braucht einen größeren Notfall-Fonds als tun Jean und Raymond. keine Rente zu haben, wird sie auch auf ihr Portfolio angewiesen sein, wenn sie in Rente und so viel Risiko wie das ältere Ehepaar recht nicht nehmen. (Einfache Formeln, die Sie sagen, brauchen weniger Risiko zu nehmen, wenn man älter sind einfach nicht sehr hilfreich viel von der Zeit.)

Kay gesundes Portfolio von $ 875.000 ist unterteilt 50/50 zwischen Aktien und festverzinslichen. Das entspricht 437.500 $ in festverzinslichen. Wohin damit?

Sie sollte zunächst auf vier bis fünf Monate ihres Renten zuzuteilen entweder einen Geldmarktfonds oder einer sehr kurzfristigen Rentenfonds. Das wäre immer noch $ 418,000 verlassen oder so in höhere Erträge erzielende Instrumente investieren.

Es wäre gut, ein Bond-Portfolio für sie mit der Absicht, den Übergang zu einer Rente zu gründen, wenn Kay in ihrer Mitte der 60er Jahre ist (zu dieser Zeit zur Verfügung gestellt Zinsen sind günstig). Kay braucht ein Bond-Portfolio, die in vier oder fünf Jahren für sie da sein wird, auf Einkommens und, was noch wichtiger ist, die Liquidität zufließt, wird sie auf in den Ruhestand sollte die anderen 50 Prozent ihres Portfolios zum Leben brauchen - die Bestände - nehmen ein tauchen.

Mit 418.000 $ in Anleihen investieren, fast doppelt so viel wie unser Lehrerpaar zu investieren, hat sie eine etwas stärker diversifizierte Anleihenallokation haben könnte.

Kay kann, indem sie ein Drittel ihres Anleihe Geld ($ 139.000) und den Kauf entweder ein Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) Fonds oder einzelne TIPS starten durch Treasury. Diese Anleihen bieten bescheidene Renditen, aber passen Sie die Haupt zweimal im Jahr für die Inflation.

Wenn die Inflation auf Raubzug geht, haben Kay einen gewissen Schutz auf der festverzinslichen Seite ihres Portfolios. In der Regel sollten die Menschen mit höherer Zuführungen zu den festverzinslichen auf der Seite des Portfolios mehr Inflationsschutz haben, da sie weniger Inflationsschutz von Aktien haben werden.

Bei den anderen zwei Drittel ihres Anleiheportfolios (279.000 $ oder so), sollte sie gleich Zuführungen zu den mittelfristigen traditionellen Treasuries, kurzfristigen Treasuries, langfristige Investment-Grade-Unternehmensanleihen, mittelfristiges Investment-Grade-Unternehmensanleihen widmen , internationale Anleihen und High-Yield-Anleihen.

Juan, 29, den Aufbau seiner Ersparnisse

Juan 401 (k) hat eine aktuelle Bilanz von nur $ 3700, aber er macht ein gutes Gehalt. Juan sollte sparen genug zuerst, damit er die Lebenshaltungskosten im Notfall Bargeld Fonds beiseite drei bis sechs Monaten einstellen.

Da seine 401 (k) Geld wird nicht berührt werden, bevor Juan zumindest 59 # 189- (und in der Lage zu Abhebungen ohne Strafe zu machen), er hat sich entschieden, nur 20 Prozent seines Rentenfonds Anleihen zuzuordnen - gerade richtig.

Der Zweck dieser Anleihen ist etwas zu glätten kehrt sein Konto des, bieten die Möglichkeit, ins Gleichgewicht zu bringen, und es im Falle einer wirtschaftlichen Apokalypse gerade sein. Juan, natürlich, ist Gefangener seiner 401 (k) Anlagemöglichkeiten, was auch immer sie sein mögen.

Wenn sein Arbeitgeber Plan wie die meisten ist, kann er die Möglichkeit, ein Mixed-Reife Treasury Fonds und ein Mixed-Reife Corporate-Bond-Fonds. Unabhängig davon, welche Art und Weise geht er nicht einen großen Unterschied in den nächsten Jahren zu machen.

Sollte Juan seinen Job verlassen, kann er in der Lage sein, seine 401 (k) zu übertragen, um seinen neuen Dienstort oder er kann es zu rollen können in eine individuelle Altersvorsorge (IRA). Letzteres ist in der Regel besser, weil IRAs der Regel eine bessere Investitionsentscheidungen zu geringeren Kosten bieten. An diesem Punkt sollte Juan öffnen Sie eine IRA, und die Balance sollte über mehrere tausend Dollar wachsen, sollte er für eine stärkere Diversifizierung seiner Anleihen suchen.

Miriam, 53, hinter auf ihre Ziele

Mit $ 75.000 in Einsparungen und die gute Mehrheit in Aktien, Miriams 25 Prozent in Anleihen (18.750 $) müssen zwei Zwecken dienen: Erstens muss sie Ballast bieten die von Jahr zu Jahr Rückkehr ihrer Investitionen zu glätten. Zweitens kann es auch helfen, Cash-Flow liefern, wenn Miriam der Lage ist, ihre Träume von Weltreisen in den Ruhestand und zu erfüllen.

Miriam macht derzeit ernsthaft Geld in ihrem Job als freier Computerberater - über 160.000 $ pro Jahr. Aber sie lebt in New York City, Hoch Stadt und Staat Steuern zahlen. Sie mietet anstatt besitzt sie nach Hause, so bekommt sie keine Hypothek Abzug. Die meisten ihrer $ 75.000 in Einsparungen sitzt in einem zu versteuernden Brokerage-Konto.

Miriams relativ hohen Steuerklasse gegeben, wäre es am sinnvollsten, für Miriam, sie zu haben $ 18.750 von Anleihen in ihrem steuerpflichtigen Konto socked weg in qualitativ hochwertige kommunale Anleihen. Vor Ort würde ausgegeben munis Einkünfte aus Bund, Ländern befreit bieten und lokale Steuern, und diese gute Kandidaten wären.

Aber aus Gründen der Diversifikation, sollte sie sowohl eine Mischung aus lokalen und nationalen haben Muni Bonds. Mit weniger als 20.000 $ in Munis zu investieren, würde sie durch die Markups zerkaut und ausgespuckt werden sollte, sie in einzelnen Punkten beginnen Dilettantismus.