Die Wahl zwischen aktiven Fonds und Passive (Index) Fonds

Einer der heißesten Debatten unter den Investoren - eine, die niemals enden wird - ob aktiv gemanagte Investitionen sind klüger als Index-Fonds-Investitionen. Die einfache Antwort ist in der Regel nicht, sie sind es nicht. Die überwiegende Mehrheit der Index-Investoren besser als die überwiegende Mehrheit der aktiven Investoren. Obwohl verschiedene Studien verschiedene Ergebnisse zeigen, widerspricht keiner die grundlegende Prämisse, dass die Indizierung funktioniert und funktioniert sehr gut.

Wenn Sie bei Rentenfonds insbesondere aussehen, jedoch werden die Dinge etwas verworren. Auf der einen Seite Rentenindexfonds sind viel billiger als Rentenfonds aktiv verwaltet, ebenso wie Aktienindexfonds sind günstiger als aktiv verwaltete Aktienfonds. Aber weil Rentenfonds sind in der Regel bescheidener Renditen zu erzielen, die Kosten sind wichtiger. Ein Fonds der Anleihen aus, die zusammen 5 Prozent ergeben, die 1 Prozent kostet plötzlich zu halten, ergibt 4 Prozent- das ist ein Unterschied in der Ihre Rückkehr von einem Fünftel.

Aber es gibt noch eine andere Seite der Geschichte, erklärt Matthew Gelfand, PhD, CFA, CFP, Geschäftsführer und leitender Ökonom bei Rockefeller Financial. Trotz der Kosten / Ertragsgleichung, die Gelfand nicht für eine Sekunde leugnen ist sehr wichtig, argumentiert er, dass das aktive Management von Anleihen kann sinnvoll sein - in der Tat, es macht sehr guten Sinn, weil Anleihen so viel komplizierter als Aktien sind.

"Es gibt viele, viele mehr Anleihen und Arten von Anleihen, als es Aktien auf dem Markt", sagt Gelfand. "Die Berichterstattung durch Analysten ist viel spärlicher. Obwohl immer mehr Handel jetzt durch elektronische Märkte über das Internet ist der Handel immer noch meist over-the-counter, also Geld- / Brief-Spannen bleiben breiter als an den Aktienmärkten. All dies macht für eine weniger "effizient" Markt und ermöglicht eine gute aktive Manager echten Mehrwert zu schaffen ", sagt er. "Wenn Sie eine preiswerte finden, gut verwaltet aktive Rentenfonds, es steht eine bessere Chance auf einen Rentenindex Fonds übertrafen."

Es ist sicherlich nichts falsch mit passiv gemanagten (Index) Rentenfonds oder Exchange Traded Funds. Sie können, und oft tun, ausgezeichnete Investitionen zu tätigen. Trotzdem das Recht aktiv verwaltete Rentenfonds Handlese, wenn Sie so intelligent machen, kann Saft die Erträge Ihrer Rentenportfolio, mit begrenzten zusätzliches Risiko.