Wie arbeiten Bond Fonds?
Wenn die meisten Anleger von Rentenfonds sprechen, reden sie über Investmentfonds. Und es ist kein Wunder. Laut Morningstar, die Gesamtzahl von unterschiedlichen Investmentfonds (verschiedene Aktienklassen bestimmter Investmentfonds zu ignorieren) taktet in einem erstaunlichen 7087 in. Von den 7.087 Fonds, 1739 von ihnen - fast 25 Prozent - repräsentieren Körbe von Anleihen.
Wie alle Fonds stellt ein Investmentfonds eine Sammlung von Wertpapieren. Sie als Anleger, die Fondsgesellschaft eine jährliche Gebühr zahlen und manchmal eine Verkaufsgebühr (eine so genannte Belastung), Um den Fonds zu kaufen. Im Gegenzug für Ihr Geld bietet der Fondsgesellschaft Ihnen eine sofortige Portfolio mit professionellem Management.
Die meisten Investmentfonds offenes Ende Mittel. Dies bedeutet, dass die Anzahl der Anteile ist nicht beschränkt. Im Grund ist, wie viele Menschen, die in den Fonds kaufen möchten, können in den Fonds kaufen. Da immer mehr Menschen in den Fonds zu kaufen, sind mehr Anleihen gekauft. Die Fondsanteile dann zu einem Preis verkaufen, der den Preis aller Anleihen, die von Investmentfonds, die direkt widerspiegelt.
Das Interesse Sie aus dem Fonds erhalten, ist ein pro rata Teil des Gesamt Interesse von allen Bindungen in den Korb aufgenommen, minus unabhängig Verwaltungsgebühren werden herausgenommen.
Fondsorders können jederzeit gestellt werden, aber sie werden erst am Ende des Tages (16.00 Uhr an der Wall Street) festgesetzt, und das ist der Preis, den Sie sind zu bekommen. Wenn Sie einen Auftrag nach 16.00 Uhr zu kaufen, wird der Handel in den nächsten Tag Schlusskurs ausgeführt.
Die meisten Investmentfonds werden aktiv verwaltet, was bedeutet, dass die Manager versuchen, die breite Anleihemarkt zu schlagen, indem bestimmte Fragen von Anleihen Kommissionierung oder durch die Märkte zu Zeit versucht. Andere Investmentfonds werden passiv laufen, oder indiziert, das heißt, sie sind bis zu Standard festverzinslichen Indizes verfolgen. Index-Fonds neigen Sie dazu, viel weniger an Gebühren als aktiv gemanagte Fonds kosten.
Unabhängig davon, ob Sie gehen mit aktiv oder passiv, wählen nur die Rentenfonds, die solide Erfolgsbilanz über mehrere Jahre und sind preiswert. Die durchschnittliche jährliche Betriebskosten einer Anleihe Investmentfonds pro Morningstar, beträgt 1,01 Prozent. Weil Gesamtrendite auf Rentenfonds, im Laufe der Zeit, weniger zu sein scheint als der Aktienfonds, dass die Kostenquote in der Regel einen größeren Faktor.
Einer der heißesten Debatten unter den Investoren - eine, die niemals enden wird - ob aktiv gemanagte Investitionen sind klüger als Index-Fonds-Investitionen. Die überwiegende Mehrheit der Index-Investoren besser als die überwiegende Mehrheit der aktiven Investoren. Obwohl verschiedene Studien verschiedene Ergebnisse zeigen, widerspricht keiner die grundlegende Prämisse, dass die Indizierung funktioniert und funktioniert sehr gut.
Wenn Sie bei Rentenfonds insbesondere aussehen, jedoch werden die Dinge etwas verworren. Auf der einen Seite Rentenindexfonds sind viel billiger als Rentenfonds aktiv verwaltet, ebenso wie Aktienindexfonds sind günstiger als aktiv verwaltete Aktienfonds. Aber weil Rentenfonds sind in der Regel bescheidener Renditen zu erzielen, die Kosten sind wichtiger.
Ein Fonds der Anleihen aus, die zusammen 5 Prozent ergeben, die 1 Prozent kostet plötzlich zu halten, ergibt 4 Prozent- das ist ein Unterschied in der Ihre Rückkehr von einem Fünftel.
Aber es gibt noch eine andere Seite der Geschichte, erklärt Matthew Gelfand, PhD, CFA, CFP, Geschäftsführer und leitender Ökonom bei Rockefeller Financial. Trotz der Kosten / Ertragsgleichung, die Gelfand nicht für eine Sekunde leugnen ist sehr wichtig, argumentiert er, dass das aktive Management von Anleihen Sinn machen kann. In der Tat macht es ein sehr gutes Gefühl, sagt Gelfand, weil Anleihen so viel komplizierter als Aktien sind.
# 147 Es gibt viele, viele mehr Anleihen und Arten von Anleihen, als es Aktien auf dem Markt, # 148- sagt Gelfand. # 147-Der Analysten-Coverage ist viel spärlicher. Obwohl immer mehr Handel jetzt durch elektronische Märkte über das Internet ist, ist der Handel immer noch meist over-the-counter, so Bid / Ask Spreads bleiben breiter als an den Aktienmärkten.
All dies macht für eine weniger "effizient" Markt und ermöglicht eine gute aktive Manager echten Mehrwert zu schaffen, # 148- sagt er. # 147-Wenn Sie eine preiswerte, gut verwaltet aktive Rentenfonds finden können, es steht eine bessere Chance auf einen Rentenindex Fonds übertrafen # 148.
Es ist sicherlich nichts falsch mit passiv gemanagten (Index) Rentenfonds oder Exchange Traded Funds. Sie können, und oft tun, ausgezeichnete Investitionen zu tätigen. Trotzdem das Recht aktiv verwaltete Rentenfonds Handlese, wenn Sie so intelligent machen, kann Saft die Erträge Ihrer Rentenportfolio, mit begrenzten zusätzliches Risiko.