Wie investieren in Treasuries
einzelne Staatsanleihen Kommissionierung hat wenig Wert und sieht viel wie ein Glücksspiel. Das ist, weil die Märkte für Staatsanleihen sind extrem effizient:
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Die einzigen wirklich wichtigen Fragen sollten Sie sich über Treasuries fragen sind die folgenden:
Muss ich Treasuries in meinem Portfolio wollen und wenn ja, wie viel?
Muss ich kurzfristige, mittelfristige oder langfristige Treasuries wollen?
Soll ich Inflationsschutz mit meinem Treasuries?
Wie gehe ich über ein Treasury kaufen?
Wählen Sie Ihre eigene Maturity
Genau wie die Frage von Anleihen gegenüber Aktien und Staatsanleihen im Vergleich zu Unternehmensanleihen, ist die Frage der Reife weitgehend eine Frage, wie viel Risiko Sie zu Magen kümmern. Im Allgemeinen sind die Jahre, bis eine Laufzeit der Anleihe, die volatiler die Preisschwankungen.
Nicht nur Preis ein Problem schwingt, wenn eine langfristige Bindung Kauf (gewährt, weniger ein Problem, wenn Sie planen, die Anleihe bis zur Fälligkeit zu halten), aber langfristige Anleihen tragen eine viel größere Thesaurierung Risiko.
Mit anderen Worten, wenn Sie eine 20-jährige Staatsanleihen der Hand halten, und der Kupon beträgt 3 Prozent, haben Sie keine Garantie, dass Sie in der Lage sein, Ihre halbjährlichen Zinszahlungen auf 3 Prozent zu reinvestieren - zumindest nicht in irgendetwas so sicher wie Treasuries. Wenn geltenden Zinssätze fallen, stehen Sie zu verlieren.
Natürlich, je länger die Laufzeit der Anleihe, in der Regel, je höher der Kupon. An diesem Punkt in der Geschichte, mit Zinsen so niedrig, Reinvestitionsrisiko ist deutlich geringer, als es in der Vergangenheit gewesen ist. So eine Laufzeit wählen kann eine sehr schwierige Entscheidung sein. Viele Finanzexperten einen Kompromiss vorschlagen und geht in erster Linie mit mittelfristigen Treasuries (sieben- bis zehnjährigen Laufzeiten).
Für den einzelnen Anleger sinnvoll sein kurzfristigen Treasuries im Allgemeinen nur, wenn die Rate diese Schuldverschreibungen zahlen, ist höher als die von Geldmarktfonds und Bank-CDs. Manchmal wird das der Fall sein, ein anderes Mal nicht. Die langfristige Treasuries kann gottlos volatil sein, und in Zeiten von extrem niedrigen Zinsen könnten, dass die Volatilität möglicherweise verlieren Sie eine Menge Geld. Schießen für den Mittelweg, mit meist Zwischen Treasuries.
Die Zinskurve und was es bedeutet,
Jeder Amateur Weather weiß, dass schwarze Wolken über einem stürmischen Tag voraus bedeuten. Für Ökonomen ein inverse Zinskurve dient als eine schwarze Wolke zeigt vor stürmischen wirtschaftlichen Zeiten.
Eine invertierte Zinsstrukturkurve bedeutet einfach, dass die kurzfristigen Treasuries zahlen höhere Renditen als langfristige Treasuries. In normalen Zeiten zahlen längerfristige Anleihen höhere Zinsen als kurzfristige Anleihen. Das ist, weil die Investoren verlangen höhere Renditen für die Vereinbarung ihr Geld länger zu binden und die damit verbundenen Risiken zu tragen, dass dabei handelt.
Warum könnte die Dinge gelegentlich drehen auf den Kopf? Die gemeinsame Überzeugung ist, dass invertierte Zinskurven führen, wenn Bindung Käufer gemeinsam nervös über die wirtschaftliche Zukunft. Um ihre Angst zu lindern, die sie begehen, ihr Geld zu langfristigen Anleihen. Auf diese Weise, sie Gestalt, wenn die Dinge Tank und die Zinsen fallen (wie sie oft in Zeiten der Rezession zu tun), ihre bestehenden Anleihen wird mehr wert.
Sind Bindung Käufer nicht wahr? Können sie kommen in eine Rezession voraussagen? Historisch gesehen, ist die Antwort manchmal ja, manchmal nein. Während eine inverse Zinskurve eine Reihe von Rezessionen vorausgegangen, gab es auch Zeiten gegeben, wie im Jahr 1995 und erneut im Jahr 1998, als die Renditekurve Umkehrungen durch eine ausgesprochen robuste Jahr folgten.
Wie alle anderen Wirtschaftsindikatoren, die Kurve der Anleiherendite, obwohl besser als Teeblätter in die Zukunft vorherzusagen, ist bei weitem nicht perfekt.
Hier ist, was eine normale Anleihe Zinskurve aussieht und was eine umgekehrte man aussieht. Beachten Sie, dass, was Sie suchen auf, im Gegensatz zu einem Lager Chart, nicht Kursbewegungen im Laufe der Zeit zeigt. Vielmehr zeigt es das aktuelle Interesse an kurzfristigen Anleihen gegenüber langfristigen Anleihen bezahlt.
Fügen Sie in einem gewissen Inflationsschutz
Die Stromausbeute auf einem traditionellen zehnjährigen Treasury etwa 2 Prozent. Die Rendite für zehnjährige TIPS etwa Null ist, aber die Haupt auf TIPS wird die Inflation angepasst werden, wie die Jahre vergehen. Schauen Sie sich jeden. Vergleichen. Alle Dinge gleich sind, wenn die Inflation bei 2 Prozent läuft oder mehr, ich werde mit TIPS besser machen. Wenn die Inflation fällt unter diesem Punkt - der Break-Even-Punkt - konventionelle Anleihen Treasury werden es besser machen.
Was ist Ihre beste Investition? Wer zum Teufel weiß?
Es sei denn, Sie die Zukunft vorhersagen kann und vorhersagen, Zinsen und Inflation (um, kann man nicht), möchten Sie sowohl traditionelle Anleihen und inflationsgeschützte Anleihen in Ihrem Portfolio.