Wie investieren in Initial Public Offerings
Einzelne Investoren sind sehr interessiert an Börsengänge, oder IPOs. In einem IPO, Unternehmen verkaufen Stücke von sich gegenüber öffentlichen Investoren. Die Anteile werden geschnappt zuerst von großen Institutionen und High-Net-Worth-Individuals bei der oben Angebotspreis, das ist der Preis, den ein Unternehmen Investmentbank schätzt, die Aktien zu verkaufen.
Dieser erste Verkauf von Aktien ist das einzige Mal, das Unternehmen selbst Geld aus dem Börsengang macht. Diese ersten Investoren, die IPO-Aktien zum Emissionspreis gekauft, sind aber frei, zu tun, was sie mit ihren Aktien wählen, darunter sie Ihnen verkaufen. Große Investoren können ihre Aktien an der Börse verkaufen, was ist, wenn die meisten regelmäßigen Anleger sie kaufen können.
Wenn Sie IPO-Aktien kaufen, nachdem sie den Handel beginnen, ist es den Kauf von Aktien in der genannten Aftermarket.
IPOs sind berüchtigt riskant, und Studien haben gezeigt, dass die regelmäßige Investoren, die versuchen, sie in der Regel enttäuscht sind, zu kaufen. Facebook, die Nummer 1 der Social-Networking-Unternehmen, wurde ein klassisches Beispiel für einen enttäuschenden Börsengang im Jahr 2012 Investoren huschte Aktien zum Angebotspreis von $ 38 pro Aktie zu kaufen.
Viele Anleger, die die Anteile an dem Angebot bekam dachten, dass sie in der Lotterie gewonnen. Aber nur wenige Monate nach dem Börsengang Aktien der Gesellschaft verloren hatten etwa die Hälfte ihres Wertes.
Es ist immer noch möglich, wenn auch, um Geld von IPOs machen. Selbst wenn Sie alle 198 von 2006 der IPOs im Preis gekauft sie auf ihrem ersten Handelstag geschlossen, wird Ihre Rückkehr würde 13 Prozent betragen.
Die Tabelle zeigt Ihnen, wie viele IPOs dort in den letzten fünf Jahren haben, was die durchschnittlichen Renditen für die glücklichen Anleger, die zum Emissionspreis gekauft wurden, und auch die durchschnittlichen Renditen durch regelmäßige Investoren lesen können, die Aktien im Aftermarket gekauft.
| 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Anzahl der IPOs | 214 | 31 | 63 | 154 | 125 |
| Rendite für die Anleger, die zum Emissionspreis gekauft und heldshares das ganze Jahr | 13% | -27% | 16% | 25% | -10% |
| Zurück zur regelmäßigen Anleger, die am ersten Tag closeprice und gehaltenen Aktien das ganze Jahr gekauft | 13% | 3% | 7,7% | 14,5% | -17,5% |
| Rückkehr des breiten Aktienmarkt (Standard Poor's500) | 5,5% | -37,0% | 26,5% | 15,1% | 2,1% |
Quellen: IPO Daten aus Renaissance Capital- SP 500 Daten (einschließlich Dividenden) von Standard Poors
IPOs weiterhin von der Verlangsamung nach dem Dotcom-Crash von 2000 und Finanzkrise von 2007 und 2008. Im Jahr 2011 US-Unternehmen erhöht $ 36000000000 von 125 IPOs, deutlich unter Emissionserlös in der jüngsten Vergangenheit zu kämpfen, um zu erholen, sagt Renaissance Capital. Im Jahr 2007 zum Beispiel angehoben Unternehmen $ 49 Milliarden von 214 IPOs.
Sie haben vier Möglichkeiten, in IPOs zu investieren:
Durch aktiv gemanagten Investmentfonds: Die Investition in IPOs durch einen aktiv gemanagten Investmentfonds bietet mehrere Vorteile. Am wichtigsten ist, werden Sie in einer Vielzahl von IPOs investiert werden, die Gefährdung durch Verluste zu reduzieren, wenn eine neu öffentliche Unternehmen in Schwierigkeiten gerät. Diese Mittel haben auch Analysten, die auf das Studium IPOs ausgebildet werden, was hoffentlich bedeutet werden sie in der Lage sein, die schlecht oder besonders riskant IPOs zu umgehen.
Durch Index Investmentfonds: Wenn Sie einen Korb von IPOs zu besitzen wollen, aber nicht einen Manager Kommissionierung wollen, welche, können Sie die First Trust IPOX-100 börsengehandelte Fonds in Betracht ziehen. Der ETF bildet die IPOX-100-Index, der die 100 größten US-IPOs für die ersten 1000 Tage verfolgt.
Durch eine Brokerage: Wenn Sie nicht ein Rockefeller oder Hilton sind, nicht erwarten, dass ein IPO an der Angebotspreis zu kaufen. Die meisten IPOs werden durch die Investment-Banking-Arme von Full-Service-Broker-Firmen abgewickelt. Diese Firmen werden dann das Recht gegeben zu bieten Aktien von IPOs zu ihren größten Brokerage-Kunden oder Kunden, die sie am meisten Geld aus zu machen.
Von Zeit zu Zeit, Online-Broker können ihre Hände auf IPOs bekommen und sie Ihnen anbieten. Aber diese sind selten die IPOs Sie kaufen wollen, denn wenn sie so attraktiv, die Full-Service-Broker sie für sich behalten würden und ihren Kunden. Facebook Investoren, zum Beispiel, die Aktien schnell kam, fand heraus, warum die großen Investoren sie nicht wollten.
Das SEC erklärt, warum ist es fast unmöglich für den einzelnen Anleger zum Emissionspreis IPOs zu kaufen. Fidelity ist ein Online-Broker versuchen, Angebote zu schneiden IPOs an seine Kunden zu bringen, aber nur die Zeit wird zeigen, ob diese IPOs gute Angebote entpuppen.
Der fest im Griff, dass Full-Service-Broker auf IPOs halten bedeutet, dass, wenn Sie in einem Börsengang über einen Online-Broker investieren wollen, müssen Sie es zu kaufen, wenn es zu handeln beginnt. Und Sie laufen Gefahr, einen überhöhten Preis zu bezahlen und Geld als Folge verlieren.
Direkt von der Firma: In regelmäßigen Abständen wird ein Unternehmen versuchen, Wall Street Würgegriff auf den Börsengang zu brechen, indem sie einzelne Anleger Aktien zum IPO-Preis zu kaufen. Eine Möglichkeit, dies zu tun, verwendet von Google, wenn es die Börse ging, ist eine niederländische Auktion.
In einer holländischen Auktion wird jeder Anleger gestattet, ein Angebot für die Aktien zu geben, bevor er oder sie den Handel beginnt. Die Gebote werden dann analysiert, wird ein Preis festgelegt, und die Anleger, die über ausreichende Gebote abgeben können, die Aktien kaufen.
Ein anderer Weg, manchmal haben Sie Zugang zu IPOs bekommen kann, ist, wenn die Unternehmen Aktien an ihre Kunden anbieten. Diese Angebote werden häufig genannt direkte öffentliche Angebote, oder DPOs. Boston Beer, Brauer von Sam Adams, erlaubt Kunden zum Emissionspreis 25 Prozent seiner 1995 IPO zu kaufen. Und Internet-Telefongesellschaft Vonage angeboten Kunden 13,5 Prozent des IPO-Aktien. Drew Feld / Direct Public Offerings bietet auf diese Art von Angeboten weitere Details.